Kurumsal Kalite Doğrudan Yabancı Yatırımlar İçin Ne Kadar Önemli? Türkiye Üzerine Ekonometrik Bir Analiz

Özşahin, Şerife

Kurumsal Kalite Doğrudan Yabancı Yatırımlar İçin Ne Kadar Önemli? Türkiye Üzerine Ekonometrik Bir Analiz

Şerife ÖZŞAHİN (Necmettin Erbakan Üniversitesi, Türkiye)

Journal of Yasar University

1 0

Yıl: 2016 Cilt: 11 Sayı: 44 Sayfa Aralığı: 251 - 262 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 19-07-2019

Kurumsal Kalite Doğrudan Yabancı Yatırımlar İçin Ne Kadar Önemli? Türkiye Üzerine Ekonometrik Bir Analiz

Öz:

1990’lı yıllarla birlikte ekonomik kalkınma üzerine yapılan pek çok çalışmada, ülkeler arası gelişmişlik farkının kurumsal faktörlerden kaynaklanacağı dile getirilmiştir. Bu bağlamda kişisel haklar, yolsuzluk, bürokratik kalite, siyasi özgürlük gibi kurumsal kalite göstergeleri ile ekonomik risk düzeyi, özellikle kalkınma yolundaki ülkelerin dış yatırımları çekebilmesi ve bu doğrultuda büyüme hedeflerini yakalaması açısından çok önemli hale gelmiştir. Türkiye’de kurumsal kalite ve ekonomik risk düzeyinin doğrudan yabancı yatırım hacmi ve oynaklığı üzerindeki etkisinin araştırıldığı bu çalışmada, sınır testi ve gecikmesi dağıtılmış otoregresif model (autoregressive distributed lag-ARDL) yardımıyla 3 farklı eşitlik tahmin edilmiştir. Yapılan ekonometrik analiz sonucunda daha kaliteli kurumsal yapı ve düşük ekonomik risk düzeyinin ülkeye gelen doğrudan yabancı yatırım hacmi üzerinde pozitif yönlü etkiye sahip olduğu bulgusuna ulaşılmıştır. Çalışmanın bir diğer önemli bulgusu ise yüksek kurumsal kalite düzeyinin ülkeye gelen doğrudan yabancı yatırımların oynaklığı üzerindeki azaltıcı etkisidir.

Anahtar Kelime:

Konular: İşletme Çevre Çalışmaları İktisat İşletme Finans Uluslararası İlişkiler

How Important is Institutional Quality for Foreign Direct Investment? An Econometric Analysis on Turkey

Öz:

With the 1990’s, studies on economic development have emphasized institutional factors explaining the difference between states. In this context, property rights, corruption, bureaucratic quality, political rights have became crucial for developing countries which aim to foreign investment and thereby achieve growth target. In this study, three equations were estimated by using bound test and ARDL method in order to understand the impact of institutional quality and economic risk level on volume and volatility of foreign direct investment. According to results of the analysis, it is found that there is a positive relationship between the high institutional quality, low level of economic risk and foreign direct investment inflow. Another important finding of the study is that a high level of institutional quality has a diminishing effect on foreign direct investment volatility.

Anahtar Kelime:

Konular: İşletme Çevre Çalışmaları İktisat İşletme Finans Uluslararası İlişkiler

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık

Acemoğlu, Daron, Johnson, Simon ve Robinson, James A. (2005), “Institutions as a Fundamental Cause of Long-Run Growth” Handbook of Economic Growth, (edt.) Philippe Aghion ve Stephen Durlauf, Elsevier, Amsterdam, ss.386-469.
Aghion, Phillippe ve Peter Howitt (1992), “A Model of Growth through Creative Destruction”, Econometrica, Vol.60, No.2, ss.323-351.
Benassy-Quere, Agnes, Coupet, Maylis ve Mayer, Thierry (2007), “Institutional Determinants of Foreign Direct Investment”, The World Economy, Vol.30, No.5, ss. 764-782.
Busse, Matthias ve Hefeker, Carsten (2005), Political Risk, Institutions and Foreign Direct Investment, HWWA Discussion Paper, Paper No.315.
Busse, Matthias (2004), “Transnational Corporations and Repression of Political Rights and Civil Liberties: An Empirical Analysis”, Kyklos, Vol. 57, No. 1, ss. 45-66.
Daude, Christian ve Stein, Ernesto (2007), “The Quality of Institutions and Foreign Direct Investment”, Economics and Politics, Vol.19, No.3, ss. 317-344.
Demirtaş, Gökhan ve Akçay, Selçuk (2006), “Kurumsal Faktörlerin Doğrudan Yabancı Yatırımlar Üzerine Etkisi: Ampirik Bir Kanıt”, Gazi Üniversitesi İİBF Dergisi, Vol. 8, No. 2, ss. 15-34.
Dickey, David A. ve Fuller, Wayne A. (1981), “Likelihood Ratio Tests for Autoregressive Time Series with a Unit Root”, Econometrica,Vol. 49, ss.1057-1072.
Dumludağ, Devrim ve Şükrüoğlu, Deniz (2007), “The Impact of Macroeconomic and Institutional Variables on Foreign Direct Investment Flows in Emerging Markets”, Marmara Üniversitesi İİBF Dergisi, Vol. 23, No. 2), ss. 133-166.
Dumludağ, Devrim (2009), “An Analysis of the Determinants of Foreign Direct Investment in Turkey: The Role of the Institutional Context”, Journal of Business Economics and Management, Vol. 10, No. 1, ss: 15-30.
Efe, Gürkan (2008). Uluslararası Sermaye Hareketleri, Kurumsal Kalite ve Ekonomik Büyüme, Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Yayınlanmamış Yüksek Lisans Tezi, Erzurum.
Engle, Robert F. ve Granger, Clive W.J. (1987), “Co-integration and Error Correction: Representation, Estimation and Testing”, Econometrica, Vol.55, No.2, ss. 251-276.
Globerman, S. and D. Shapiro (2002), “Global Foreign Direct Investment Flows: The Role of Governance Infrastructure”, World Development, Vol.30, No.11, ss. 1899-1919.
Granger, Clive W. ve Newbold, Paul (1974), “Spurious Regressions in Econometrics”, Journal of Econometrics, Vol. 2, No. 2, ss. 111-120.
Grossman, Gene ve Helpman, Elhanan (1991), Innovation and Growth in the Global Economy, MIT Press, Cambridge. Gujarati, Damodar (2004), Temel Ekonometri, Literatür Yayıncılık: İstanbul.
Habib, Mohsin ve Zurawicki, Leon (2002), “Corruption and Foreign Direct Investment”, Journal of International Business Studies, Vol.33, No.2, ss. 297-307.
Hall, Robert E. ve Jones, Charles I. (1999), “Why Do Some Countries Produce So Much More Output Per Worker Than Others?”, The Quarterly Journal of Economics, Vol. 114, No.1, ss. 83-116.
Harms, Philipp ve Ursprung, Heinrich W. (2002), “Do Civil and Political Repression Really Boost Foreign Direct Investments?”, Economic Inquiry, Vol.40, No.4, ss. 651-663.
Javorcik, Beata S. (2004), “Does Foreign Direct Investment Increase the Productivity of Domestic Firms? In Search of Spillovers through Backward Linkages”, American Economic Review, Vol.94, No.3, ss. 605-627.
Jensen, Nathan (2003), “Democratic Governance and Multinational Corporations: Political Regimes and Inflows of Foreign Direct Investment”, International Organization, Vol.57, No.3, ss. 587-616.
Johansen, Soren (1988), “Statistical Analysis of Cointegration Vectors,” Journal of Economic Dynamics and Control, Vol. 12, No. 2-3, ss. 231-254.
Johansen, Soren (1991), “Estimation and Hypothesis Testing of Cointegration Vectors in Gaussian Vector Autoregressive Models,” Econometrica, Vol. 59, No. 6, ss. 1551-1580.
Jun, Kwang ve Harinder Singh (1996), “The Determinants of Foreign Direct Investment in Developing Countries”, Transnational Corporations, Vol. 5, No. 2, ss. 67-105.
Kaufmann, Daniel, Kraay, Aart ve Zoido-Lobaton, Pablo (1999), “Governance Matters”, Policy Research Working Paper Series 2196, The World Bank.
Lee, Jeong-Yeon ve Mansfield, Edwin (1996), “Intellectual Property Protection and U.S. Foreign Direct Investment”, The Review of Economics and Statistics, Vol.78, ss.181-186.
Li, Quan ve Resnick, Adam (2003), “Reversal of Fortunes: Democratic Institutions and Foreign Direct Investment Inflows to Developing Countries”, International Organization, Vol.57, ss.175- 211.
Lucas, Robert (1988), “On the Mechanics of Economic Development”, Journal of Monetary Economics, Vol.22, No.1, ss. 3-42.
Masron, Tajul Ariffin ve Nor, Eliza (2013), “FDI in ASEAN-8: Does Institutional Quality Matter?”, Applied Economics Letters, Vol. 20, No. 2, ss. 186-189.
North, Dauglas ve Thomas, Robert P. (1973), The Rise of the Western World: A New Economic History, Cambridge University Press, Cambridge, UK.
North, Douglass C. (1990), Institutions, Institutional Change and Economic Performance, Cambridge: Cambridge University Press.
OECD (2002). Foreign Direct Investment for Development: Maximising Benefits, Minimising Costs. http://www.oecd.org/dataoecd/47/51/1959815.pdf (Erişim tarihi: 21.01.2015)
Pesaran, Hashem ve Shin, Yongcheol (1999), “An Autoregressive Distributed-Lag Modelling Approach to Cointegration Analysis”, (Edt. Steinar Storm), Econometrics and Economic Theory in the 20th Century: the Ragnar Frisch Centennial Symposium, Cambridge: Cambridge University Press, ss. 371-413.
Pesaran, Hashem, Shin Yongcheol ve Smith Richard (2001), “Bounds Testing Approaches to the Analysis of Level Relationship”, Journal of Applied Econometrics, Vol.16, No.(3), ss. 289-326.
Phillips, Peter ve Perron Pierre (1988), “Testing for a Unit Root in Time Series Regression”. Biometrica, Vol.75, No.2, ss. 335-346.
Romer, Paul M. (1986), “lncreasing Returns and Long-run Growth”, Journal of Political Economy, Vol.94, No.5, ss. 1002-1037.
Romer, Paul M. (1990), “Endogenous Technical Change”, Journal of Political Economy, Vol. 98, ss. 71-102. Schneider, Friedrich ve Frey, Bruno (1985), “Economic and Political Determinants of Foreign Direct Investment”, World Development, Vol.13, No.2, ss. 161-175.
Smarzynska, Beata (1999), Composition of Foreign Direct Investment and Protection of Intellectual Property Rights in Transition Economies, Centre for Economic Policy Research (CEPR) Working Paper.
Solow, Robert M. (1956), “A Contribution to the Theory of Economic Growth”, Quarterly Journal of Economics, Vol.70, No.1, ss. 65-94.
Stein, Ernesto ve Daude, Christian(2001), “Institutions, Integration and the location of Foreign Direct Investment”, OECD conference New Horizons and Policy Challenges for Foreign Direct Investment in the 21st century, Mexico, November.
Uğur, Mehmet (2011), “Kurumsal Kalite ve Ekonomik Performans: İktisadın (Yeniden) Syasallaşması Mı?”, İktisat ve Toplum, Vol. 1, Sayı. 9, ss. 36-41.
Wei, Shang-Jin (1997), How Taxing is Corruption on International Investors?, NBER Working Paper No. 6030.
Wei, Shang-Jin (2000), “How Taxing is Corruption on Internal Investors?”, Review of Economics and Statistics,Vol. 82, No.1, ss. 1-11.
Wheeler, David ve Mody, Ashoka (1992), “International Investment Location Decisions. The Case of U.S. Firms”, Journal of International Economics, Vol.33, No.1-2, ss.57-76.
Zivot, E. ve Wang, Jiahui (2006), Modelling Financial Time Series with S-PLUS, Second Edition. Springer Publishing.

APA	Özşahin Ş (2016). Kurumsal Kalite Doğrudan Yabancı Yatırımlar İçin Ne Kadar Önemli? Türkiye Üzerine Ekonometrik Bir Analiz. , 251 - 262.
Chicago	Özşahin Şerife Kurumsal Kalite Doğrudan Yabancı Yatırımlar İçin Ne Kadar Önemli? Türkiye Üzerine Ekonometrik Bir Analiz. (2016): 251 - 262.
MLA	Özşahin Şerife Kurumsal Kalite Doğrudan Yabancı Yatırımlar İçin Ne Kadar Önemli? Türkiye Üzerine Ekonometrik Bir Analiz. , 2016, ss.251 - 262.
AMA	Özşahin Ş Kurumsal Kalite Doğrudan Yabancı Yatırımlar İçin Ne Kadar Önemli? Türkiye Üzerine Ekonometrik Bir Analiz. . 2016; 251 - 262.
Vancouver	Özşahin Ş Kurumsal Kalite Doğrudan Yabancı Yatırımlar İçin Ne Kadar Önemli? Türkiye Üzerine Ekonometrik Bir Analiz. . 2016; 251 - 262.
IEEE	Özşahin Ş "Kurumsal Kalite Doğrudan Yabancı Yatırımlar İçin Ne Kadar Önemli? Türkiye Üzerine Ekonometrik Bir Analiz." , ss.251 - 262, 2016.
ISNAD	Özşahin, Şerife. "Kurumsal Kalite Doğrudan Yabancı Yatırımlar İçin Ne Kadar Önemli? Türkiye Üzerine Ekonometrik Bir Analiz". (2016), 251-262.

APA	Özşahin Ş (2016). Kurumsal Kalite Doğrudan Yabancı Yatırımlar İçin Ne Kadar Önemli? Türkiye Üzerine Ekonometrik Bir Analiz. Journal of Yasar University, 11(44), 251 - 262.
Chicago	Özşahin Şerife Kurumsal Kalite Doğrudan Yabancı Yatırımlar İçin Ne Kadar Önemli? Türkiye Üzerine Ekonometrik Bir Analiz. Journal of Yasar University 11, no.44 (2016): 251 - 262.
MLA	Özşahin Şerife Kurumsal Kalite Doğrudan Yabancı Yatırımlar İçin Ne Kadar Önemli? Türkiye Üzerine Ekonometrik Bir Analiz. Journal of Yasar University, vol.11, no.44, 2016, ss.251 - 262.
AMA	Özşahin Ş Kurumsal Kalite Doğrudan Yabancı Yatırımlar İçin Ne Kadar Önemli? Türkiye Üzerine Ekonometrik Bir Analiz. Journal of Yasar University. 2016; 11(44): 251 - 262.
Vancouver	Özşahin Ş Kurumsal Kalite Doğrudan Yabancı Yatırımlar İçin Ne Kadar Önemli? Türkiye Üzerine Ekonometrik Bir Analiz. Journal of Yasar University. 2016; 11(44): 251 - 262.
IEEE	Özşahin Ş "Kurumsal Kalite Doğrudan Yabancı Yatırımlar İçin Ne Kadar Önemli? Türkiye Üzerine Ekonometrik Bir Analiz." Journal of Yasar University, 11, ss.251 - 262, 2016.
ISNAD	Özşahin, Şerife. "Kurumsal Kalite Doğrudan Yabancı Yatırımlar İçin Ne Kadar Önemli? Türkiye Üzerine Ekonometrik Bir Analiz". Journal of Yasar University 11/44 (2016), 251-262.