Reel efektif döviz kurunun durağanlığının yapısal kırılmalı panel birim kök testleri kullanılarak sınanması

Y.Ferda TATAROĞLU (İstanbul Üniversitesi, Ekonomi Fakültesi, İstanbul, Türkiye)
Doğuş Üniversitesi Dergisi
0 0
Yıl: 2009 Cilt: 10 Sayı: 2 Sayfa Aralığı: 310 - 323 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

Reel efektif döviz kurunun durağanlığının yapısal kırılmalı panel birim kök testleri kullanılarak sınanması

Öz:
ÖZET: Ülkelerin ekonomik istikrarı hakkında önemli bilgiler veren reel döviz kurlarının durağanlığını incelemek için son yıllarda oldukça fazla çalışma yapılmaktadır. Reel döviz kurlarının durağanlığını analiz etmek için, serinin hem genel hem de bireysel olarak durağanlığının incelenmesine imkan tanıyan panel birim kök testleri sıklıkla kullanılmaktadır. Genel olarak, makro iktisadi zaman serilerinde bazı yıllarda yapısal kırılmalar olduğu görülmektedir. Bu kırılmalar dikkate alınmadan birim kök testleri yapılırsa; kırılma noktası dikkate alınarak durağan olan bir seride, durağanlığın reddi gibi yanıltıcı bir sonuçla karşılaşılabilinir. Bu çalışmada, 25 OECD ülkesinde Satın Alma Gücü Paritesi teorisinin geçerliliğini sınamak için uygulanan panel durağanlık testleri, yapısal kırılmanın olduğu ve olmadığı durumlarda ele alınmıştır. Sonuçlara göre, yapısal kırılma dikkate alınmadan yapılan birim kök testlerinde sadece 10 ülkede SGP teorisi geçerli iken, kırılmalar dikkate alındığında teorinin ülkelerin tamamında geçerli olduğu görülmüştür.
Anahtar Kelime: birim kökler döviz kuru yapısal kırılma testleri satın alma gücü paritesi

Konular: İşletme

Analyzing of the stationarity of reel effective exchange rates using panel unit root tests with structural breaks

Öz:
ABSTRACT: In the last years, many studies have analyzed the stationarity of reel exchange rates which gives important knowledge about economic stability of countries. The panel unit root tests which include both pooled and individual unit root tests are used frequently to analyze the stationarity of real exchange rates. Generally, structural breaks issue have taken place in macroeconomic time series for some years. If unit root tests are used without taking account these structural breaks, stationarity hypothesis can be rejected mistakenly. In this study, panel unit root tests with and without structural breaks were used to analyze the validity of Purchasing Power Parity hypothesis in 25 OECD countries. According to the results, while in panel unit root tests with no break, PPP theory is valid for only 10 countries; it is valid for all countries in panel unit root tests with structural breaks.
Anahtar Kelime: purchasing power parity unit roots foreign exchange rate structural breaks tests

Konular: İşletme
Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
  • Referanslar ABUAF, N., JORION, P. (1990). Purchasing Power Parity in the Long Run. The Journal of Finance, Vol. 45 (1), 157-174
  • ABUMUSTAFA, N. I. (2006). New Evidence of the Validity of Purchasing Power Parity from Jordan. Applied Economics Letters, Vol. 13, 379-383
  • AMARA J. & PAPELL D.H. (2006). Testing for Purchasing Power Parity Using Stationary Covariates. Applied Financial Economics, Vol. 16 (1-2), 29-39
  • ANDERSSON, J., LYHAGEN, J. (1999). A Long Memory Panel Unit root Test: PPP Revisited. WP, Stockholm School of Economics
  • BANERJEE, A. (1999). Panel Data Unit Roots and Cointegration: An Overview. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, Vol. 61 (4), 607-629
  • BANERJEE, A., MARCELLINO, M., OSBAT, C. (2005). Testing for PPP: Should We Use Panel Methods. Empirical Economics, Issue 1, 77-91
  • BEC F., SALEM M. B. & CARRASCO M. (2004). Detecting Mean Reversion in Real Exchange Rates from A Multiple Regime STAR Model. WP, University of Rochester - Center for Economic Research
  • BEIRNE, J., HUNTER, J. (2007). Is the Real Exchange Rate Stationary? A Similar Sized Test Approach for the Univariate and Panel Cases. WP, Brunel University
  • BREITUNG, J., CANLEDON, B. (2005). Purchasing Power Parity During Currency Crisis: A Panel Unit Root Test under Structural Breaks. Review of World Economic, Vol. 141 (1), 124-140
  • BOYD, D., SMITH, R. (1999). Testing for Purchasing Power Parity: Econometric Issues and an Application to Developing Countries. The Manchester School, Vol. 67 (3), 287-303
  • BURDA, M., WYPLOSZ, C. (2005). Macroeconomics, 4th Edition, Oxford University Pres New York
  • CANZONERI, B. M., CUMBY, R., DIBA, B. (1999). Relative Labor Productivity and the Real Exchange Rate in the Long-Run: Evidence for A Panel of OECD Countries. Journal of International Economics, Vol. 47 (2), 245-266
  • CASHIN P., MCDERMOTT, J. (2006). Parity Reversion in Real Exchange Rates: Fast, Slow, or Not at All?. IMF WP/04/128
  • CASSEL, G. (1918) “Abnormal Deviations in International Exchanges. Economic Journal, Vol. 28, 413-415
  • CERRATO, M., SARANTIS, N. (2004). Cross Sectional Dependence, Panel Unit Root Tests, and Purchasing Power Parity. WP, Centre for International Capital Markets London Metropolitan University
  • CHOI, I., (2001). Unit Root Tests for Panel Data. Journal of International Money and Finance, Vol. 20, 249-272
  • CHORTAREAS, G.E., KAPETANIOS, G. (2006). The Yen Real Exchange Rate may be Stationary after all: Evidence from Nonlinear Unit Root Tests. WP/311, Bank of England
  • CHORTAREAS, G. E., KAPETANIOS, G., SHIN, Y. (2002). Nonlinear Mean- Reversion in Real Exchange Rates. Economics Letter, Vol. 77, 411-417
  • CORBAE, D., OUTARIS, S. (1988). Cointegration and Tests of Purchasing Power Parity. The Review of Economics and Statistics, Vol. 70 (3), 508-511
  • CUDDINGTON, J. T., LIANG, H. (2000). Purchasing Power Parity Over Two Centuries” Journal of International Money and Finance, Vol. 19 (5), 753-757
  • DRINE, I., RAULT, C. (2003). A Re-Examination of the Purchasing Power Parity Using Non-Stationary Dynamic Panel Methods: A Comparative Approach for Developing and Developed Countries. WP/570, William Davidson Institute
  • FISHER, E., PARK, J. Y. (1991). Testing Purchasing Power Parity under the Null of Hypothesis of Co-integration. The Economic Journal, Vol. 101(409), 1476-1484
  • FROOT, K., ROGOFF, K. (1994). Perspectives on PPP and Long-Run Real Exchange Rates. WP/4952, National Bureau of Economic Research
  • HERNANDEZ, J.R., CARRACEDO, M.F. (2005). Testing for Long-run Purchasing Power Parity in the Post Bretton Woods Era: Evidence from Old and New Tests. Papeles de trabajo del Instituto de Estudios Fiscales Serie economía, No. 24, 1-56
  • HONG, S., PHILIPS, P. (2005). Testing Linearity in Cointegration Relations with an Application to Purchasing Power Parity. DP/154, Cowless Foundation
  • HUNTER, J., SIMPSON, M. (2001). A Panel Test of Purchasing Power Parity under the Null of Stationary. WP, Brunel University Department of Economics
  • IM, K., LEE, J., TIESLAU, M. (2005). Panel LM Unit-Root Test with Level Shifts. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, Vol. 67, 393-419
  • IM, K. S., PESARAN, M. H., SHIN, Y. (2003). Testing for Unit Roots in Heterogeneous Panels” Journal of Econometrics, Vol. 115 (1), 53-74
  • JEWELL, T., LEE, J., TIESLAU, M., STRAZICICH, M. C. (2003). Stationary of Health Expenditures: A Re-Examination Using Panel Unit Root Tests with Heterogeneous Structural Breaks. Journal of Health Economics, Vol. 22(2), 313- 23
  • KAPETANIOS, G., SHIN, Y., SNELL, A. (2003). Testing For A Unit Root in the Nonlinear STAR Framework. Journal of Econometrics, Vol. 112, 359-379
  • KIM, Y. (1990). Purchasing Power Parity in the Long Run: A Cointegration Approach. Journal of Money, Credit and Banking, Vol. 22 (4), 491-503
  • KUO, B., MIKKOLA, A. (2001). How Sure Are We About Purchasing Power Parity? Panel Evidence with the Null of Stationary Real Exchange Rates. Journal of Money, Credit and Banking, Vol. 33 (3), 767-789
  • LEVIN, A., LIN, C., CHU, C. J. (2002). Unit Root Test with Panel Data: Asymptotic and Finite-Sample. Journal of Econometrics, Vol. 108 (1), 1-24
  • LOPEZ, C. (2003). Panel Unit Root Tests with GLS-Detrending with an Application to Purchasing Power Parity. WP, University of Amsterdam Econometrics and Empirical Economics
  • LOTHIAN, J., TAYLOR, M.P. (1996). Real Exchange Rate Behavior: The Recent Float from Perspective of the Past Two Centuries. Journal of Political Economy, Vol.104, 488-509
APA TATAROĞLU Y (2009). Reel efektif döviz kurunun durağanlığının yapısal kırılmalı panel birim kök testleri kullanılarak sınanması. , 310 - 323.
Chicago TATAROĞLU Y.Ferda Reel efektif döviz kurunun durağanlığının yapısal kırılmalı panel birim kök testleri kullanılarak sınanması. (2009): 310 - 323.
MLA TATAROĞLU Y.Ferda Reel efektif döviz kurunun durağanlığının yapısal kırılmalı panel birim kök testleri kullanılarak sınanması. , 2009, ss.310 - 323.
AMA TATAROĞLU Y Reel efektif döviz kurunun durağanlığının yapısal kırılmalı panel birim kök testleri kullanılarak sınanması. . 2009; 310 - 323.
Vancouver TATAROĞLU Y Reel efektif döviz kurunun durağanlığının yapısal kırılmalı panel birim kök testleri kullanılarak sınanması. . 2009; 310 - 323.
IEEE TATAROĞLU Y "Reel efektif döviz kurunun durağanlığının yapısal kırılmalı panel birim kök testleri kullanılarak sınanması." , ss.310 - 323, 2009.
ISNAD TATAROĞLU, Y.Ferda. "Reel efektif döviz kurunun durağanlığının yapısal kırılmalı panel birim kök testleri kullanılarak sınanması". (2009), 310-323.
APA TATAROĞLU Y (2009). Reel efektif döviz kurunun durağanlığının yapısal kırılmalı panel birim kök testleri kullanılarak sınanması. Doğuş Üniversitesi Dergisi, 10(2), 310 - 323.
Chicago TATAROĞLU Y.Ferda Reel efektif döviz kurunun durağanlığının yapısal kırılmalı panel birim kök testleri kullanılarak sınanması. Doğuş Üniversitesi Dergisi 10, no.2 (2009): 310 - 323.
MLA TATAROĞLU Y.Ferda Reel efektif döviz kurunun durağanlığının yapısal kırılmalı panel birim kök testleri kullanılarak sınanması. Doğuş Üniversitesi Dergisi, vol.10, no.2, 2009, ss.310 - 323.
AMA TATAROĞLU Y Reel efektif döviz kurunun durağanlığının yapısal kırılmalı panel birim kök testleri kullanılarak sınanması. Doğuş Üniversitesi Dergisi. 2009; 10(2): 310 - 323.
Vancouver TATAROĞLU Y Reel efektif döviz kurunun durağanlığının yapısal kırılmalı panel birim kök testleri kullanılarak sınanması. Doğuş Üniversitesi Dergisi. 2009; 10(2): 310 - 323.
IEEE TATAROĞLU Y "Reel efektif döviz kurunun durağanlığının yapısal kırılmalı panel birim kök testleri kullanılarak sınanması." Doğuş Üniversitesi Dergisi, 10, ss.310 - 323, 2009.
ISNAD TATAROĞLU, Y.Ferda. "Reel efektif döviz kurunun durağanlığının yapısal kırılmalı panel birim kök testleri kullanılarak sınanması". Doğuş Üniversitesi Dergisi 10/2 (2009), 310-323.
Sayfa Oluşturulma Tarihi
16-04-2024 21:21

İLETİŞİM

TÜBİTAK ULAKBİM TR Dizin

Yüzüncüyıl, İşçi Blokları Mahallesi

Muhsin Yazıcıoğlu Caddesi No:51/C

06530 Çankaya / ANKARA +90 (312) 298 92 00

trdizin@tubitak.gov.tr

TÜBİTAK ULAKBİM Ulusal Akademik Ağ ve Bilgi Merkezi Cahit Arf Bilgi Merkezi © Tüm Hakları Saklıdır. Gizlilik Politikası Kullanım Şartları