Türkiye ekonomisinde üçüz açık hipotezinin geçerliliği: Sınır testi yaklaşımı

AKINCI, Mert; YILMAZ, Ömer

Türkiye ekonomisinde üçüz açık hipotezinin geçerliliği: Sınır testi yaklaşımı

Mert AKINCI, (Atatürk Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, İktisap Bölümü, İktisadi Gelişme ve Uluslararası İktisat Anabilim Dalı, Erzurum, Türkiye)

Ömer YILMAZ (Atatürk Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, Ekonometri Bölümü, Erzurum, Türkiye)

İ M K B Dergisi

3 0

Yıl: 2012 Cilt: 13 Sayı: 50 Sayfa Aralığı: 1 - 27 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

Türkiye ekonomisinde üçüz açık hipotezinin geçerliliği: Sınır testi yaklaşımı

Öz:

Küreselleşme sürecinin hız kazanması ile birlikte birçok ülkede kritik boyutlara ulaşan cari işlem açıklan, araştırmacılar ve politika yapımcıları arasında büyük bir ilgi uyandırmıştır. Bu bağlamda, cari açıkların makroekonomik sonuçlarının anlaşılabilmesi için çok sayıda çalışma yapılmış ve bu çalışmalar, artan cari açıkların ülkeleri fmansal krizlere sürüklediğini göstermiştir. Tüm ülkeler için artan önemi dolayısıyla, cari açıklar, tasarruf açıkları ve bütçe açıklan arasındaki ilişkiler Türkiye ekonomisi 1975 - 2010 dönemi için ekonometrik yöntemler kullanılarak analiz edilmiştir. Değişkenlere ilişkin zaman serisi verileri ADF ve PP birim kök testleri ile sınanmış ve cari açık değişkeninin seviye değerinde, tasarruf açığı değişkeni ile bütçe açığı değişkeninin birinci fark değerlerinde durağan oldukları gözlenmiştir. Değişkenler arasındaki eşbütünleşme ilişkisinin belirlenebilmesi amacıyla sınır testi analizi uygulanmış ve ilgili değişkenler arasında eşbütünleşik ilişkilerin varlığı belirlenmiştir. Analiz sonuçları, tasarruf açıkları ile bütçe açıklarının cari açıklar üzerinde hem kısa hem de uzun dönemde pozitif yönlü bir etkiye sahip olduğunu ve Türkiye ekonomisi için üçüz açıkların geçerli olduğunu göstermiştir.

Anahtar Kelime:

Öz:

The current account deficits that reached the critical proportions together with the acceleration of the globalization process, have exited considerable interest among researchers and policy makers. To have a clear understanding of its role in macroeconomic outcomes, a lot of researches were made and these showed that increasing current deficits had dragged the countries into the financial arises. Therefore, due to its growing importance for ali countries, the relationships among the current deficits, saving deficits and budget deficits of Turkey in the period of 1975 - 2010 were analysed through econometrical methods. Time series datas belong to the variables were tested with ADF and PP unit root tests and it was observed that the variable of the current deficit was stable in its level value and the variables of the saving deficit and budget deficit were stable in their first difference values. In order to determine the cointegration relationship between the variables, the bounds test analysis was applied and the cointegrated relations between the variables was found. The results of the analysis showed that the saving deficits and budget deficits had a positive effect on the current deficits both in short and long-run and triple deficits were valid for the Turkish economy.

Anahtar Kelime:

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık

Abeil, J. D.. "Twin Deficits During the 1980s: An Empirical Investigation''. Journal of Macroeconomics, Vol: 12, No: 1, 1990, ss. 81-96.
Alkswani, M. A.. "The Twin Deficits Phenomenon in Petroleum Economy; Evidence from Saudi Arabia", 2000, ss. 1-25, http://wvvw.manioum.com/press2/79El 5.pdf, (Erişim Tarihi: 22.09.2011)
Altıntaş, Fİ.; S. Taban, "Twin Deficit Problem andFeldstein-Horioka Hypothesis in Turkey: ARDL Bound Testing Approach and Investigation of Causality'", International Research Journal of Finance and Economics. Vol: 74, 2011, ss. 30-45.
Anoruo, E,; S. Ramchander, "Current Account /and Fiscal Deficits: Evidence from Five Developing Economies of Asia'. Journal of Asian Economics, Vol: 9, No: 3, 1998, ss. 487-501.
Ay, A.; Z. Karacor; M. Mucuk; S. Erdoğan, "Biitçe Açığı-Cari İşlemler Açığı Arasındaki İlişki: Türkiye Örneği (1992-2003)'% Selçuk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Sayı: 12, 2004, ss. 75-82.
Baclıman, D. D., "IVhy Is the U.S. Current Account Deficit so Large? Evidence from Vector Autoregressions'% Southern Economic Journal, Vol: 59, No: 2, 1992, ss. 232-240.
Bardsen, G., tLEstimation of Long Run Coefficients in Error Correction Models Oxford Bulletin of Economics & Statistics, Vol: 51, No: 3, 1989, ss. 345-350.
Başar, S.; PI. Aksu; M. S. Temurlenk; Ö, Polat, "Türkiye 'de Kamu Harcamaları ve Büyüme İlişkisi: Sınır Testi Yaklaşımı'". Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Cilt: 13, Sayı: 1, 2009, ss. 301-314.
Baxter, M.; M. J. Cincini, "Explaining Saving-Investment CorrelationsThe American Economic Review, Vol: 83, No: 3, 1993, ss. 416-436.
Bernheim, B. D., "Budget Deficits and the Balance of Trade", NBER Working Paper, No: 10935, 1988, ss. 1-32.
Biswas, B.; G. Tribedy; P. Saunders, "Further Analysis of the Twin Deficits Contemporary Economic Policy, Vol: 10, No: 1, 1992, ss. 104-107.
Boucher. J. L.. "'The U.S. Current Account: A Long and Short Run Empirical PerspectiveSouthern Economic Journal, Vol: 58, No: 1, 1991, ss. 93-111.
Clıinn, M. D.; E. S. Prasad, "Medium-Term Determinants of Current Accounts in Indus t rial and Developing Countries: An Empirical Exploration NBER Working Paper, No: 7581, 2000, ss. 1-42.
Colander, D. C.. Macroeconomics, Third Edition, Irwin/McGraw-Hiil, Boston 1998.
Cooper, R. N., "Is the U.S. Current Account Deficit Sustainable? Will It Be Sustained?", Brookings Papers on Economic Activity, Vol: 2001, No: 1,2001, ss. 217-226.
Corsetti, G.; G. J. Mtiller, "Twin Deficits: Squaring Theoiy, Evidence and Common SenseEconomic Policy, Vol: 2.1, No: 48, ss. 597-638.
Darrat, A. F., "Have Large Budget Deficits Caused Rising Trade Deficits?", Southern Economic Journal, Vol: 54, No: 4, 1988, ss. 879-887.
Dewald, W. G.; M. Ulan, "The Twin-Deficit IllusionCato Journal, Vol: 9, No: 3, 1990, ss. 689-707.
Dickey, D. A.; W. A. Fuller, "Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series With a Unit Root", Journal of the American Statistical Association, Vol: 74, No: 366, 1979, ss. 427-431.
Dickey, D. A.; W. A. Fuller, "Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series With a Unit Root", Econometrica, Vol: 49, No: 4, 1981, ss. 1057-1072.
Domenech. R.; D. Taguas; J. Varela, "77* e Effects of Budget Deficit on National Saving in the OECD", Economics Letters, Vol: 69, 2000, ss. 377-383.
Dooley, M.; J. Frankel; D. J. Mathieson, "International Capital Mobility: What Do Saving-Investment Correlations Tel! Us?", IMF Staff Papers, Vol: 34, No: 3, 1987, ss. 503-530.
Egwaikhide, F. O., "Effects of Budget Deficit on Trade Balance in Nigeria: A Simulation ExerciseAfrican Development Review, Vol: 11, No: 2,1999, ss. 265-289.
Eğilmez, M., "Üçüz Açık", Radikal, 30.05.2006, http://www.radikal.com.tr/lıaber.php?haberno=l 88787, (Erişim Tarihi: 20.09.2011)
Eisner, R., "National Saving and Budget Deficits", The Review of Economics and Statistics, Vol: 76, No: 1, 1994, ss. 181-186.
EKvell, C. K., "The U.S. Trade Deficit: Causes, Consequences and Cures", CRS Report for Congress, 2008, ss. 1-26.
Enders, W., Applied Econometric Time Series, John Wiley & Sons, New York 1995.
Erceg, C. J.; L. Guerrieri; C. Gust, "Expansioncuy Fiscal Shocks and the Trade Deficit", International Finance Discussion Papers, No: 825, 2005, ss. 1-43.
Feldstein, M., "The Budget and Trade Deficits Aren 't Really Twins", NBER Working Paper, No: 3966, 1992, ss. 1-11.
Feldstein, M., "Resolving the Global Imbalance: The Dollar and the U.S. Saving Rate", Journal of Economic Perspectives, Vol: 22, No: 3, 2008, ss. 113-125.
Fidrmuc, J,, "The Feldstein-Horioka Puzzle and Twin Deficits in Selected Countries", Economics of Planning, Vol: 36, 2003, ss. 135-152.
Fischer, S.; W. Easterly, "The Economics of the Government Budget Constraint", The World Bank Research Observer, Vol: 5, No: 2, 1990, ss. 127-142,
Fosu, O. A. E.; F. J. Magnus, "Bounds Testing Approach to Cointegration: An Examination of Foreign Direct Investment Trade and Growth Relationship", American Journal of Applied Sciences, Vol: 3, No: 11,2006, ss, 2079-2085.
Freund, C., "Current Account Adjustment in Industrial Countries", Journal of International Money and Finance, Vol: 24, 2005, ss. 1278-1298.
Froyen, R. T., Macroeconomics: Theories and Policies, Sixth Edition, Prentice Halline., New Jersey 1999.
Gale, W. G.; P. R. Orszag, "Economic Effects of Sustained Budget Deficits", National Tax Journal, Vol: 56, No: 3, 2003, ss. 463-485.
Granger, C. W. J.; P. Newbold, "Spurious Regressions in Econometrics", Journal of Econometrics, Vol: 12, No: 2, 1974, ss. 111-120.
Gnıber, J. W.; S. B. Kainin, "Explaining the Global Pattern of Current Account ImbalancesJournal of International Money and Finance, Vol: 26, No: 4, 2007, ss. 500-522.
Hakki o, C. S., "The U.S. Current Account: The Other DeficitEconomic Review. Vol: 80. No: 3, 1995, ss. 11-24.
Hatsopoulos. Cı. N.: P. R. Krugman; L. H. Summers. "U.S. Competitiveness: Beyond the Trade Deficit". Science. Vol: 241, No: 4863. 1988, ss. 299-307.
Higgins. M.; T. Klitgaard, ''Viewing the Current Account Deficit as a Capita} Inflow", Current Issues in Economics and Finance, Vol: 4, No: 13, 1998. ss. 1-6.
Hubbard, R. G., '77?e U.S. Current Account Deficit and Public Policy'',Journal of Policy Modeling. Vol: 28, 2006, ss. 665-671.
Kamas, L.; J. P. Joyce. "Money, Income and Prices Under Fixed Exchange Rates: Evidence from Causality Tests and VARs", Journal of Macroeconomics, Vol: 15, No: 4, 1993, ss. 747-768.
Kaufmann, S.; G. Winekler; J. Schaiier, "The^Austrian Current Account Deficit: Driven by Twin Deficits or by Intertemporal Expenditure AllocationEmpirical Economics. Vol: 27, No: 3, 2002, ss. 529-542,
Kearney, C.; M. Monadjemi, "Fiscal Policy and Current Account Performance: International Evidence on the Twin DeficitsJournal of Macroeconomics, Vol: 12, No: 2, 1990, ss. 197-219.
Kennedy, P., Ekonometri Kılavuzu, 5. Baskı, Çev: Muzaffer Sanmeşeli ve Şenay Açıkgöz, Gazi Kitabevi, Ankara 2006.
Khalid, A. M.; T. W. Guaıı, "Causality Tests of Budget and Current Account Deficits: Cross-Country Comparisons'Empirical Economics, Vol: 24, No: 3, 1999, ss. 389-402.
Kim, Ki-Ho, "On the Long-Run Determinants of the U.S. Trade Balance: A CommentJournal of Post Keynesian Economics, Vol: 17, No: 3, 1995, ss. 447-455.
Kim, S.; N. Roubini, "Twin Deficit or Twin Divergence? Fiscal Policy, Current Account and Real Exchange Rate in the U.S'', Journal of International Economics, Vol: 74, No: 2, 2008, ss. 362-383.
Klein, L. R., "Issues Posed by Chronic US Deficits'1, Journal of Policy Modeling, Vol: 28, No: 6, 2006, ss. 673-677.
Kouassi, E.; M. Mougoue; K. O. Kymn, "Causality Tests of the Relationship Between the Twin DeficitsEmpirical Economics. Vol: 29, No: 3, 2004, ss. 503-525.
Kuijs, L., "How Will China's Saving-Investment Balance Evolve?". World Bank Policy Research Working Paper, No: 3958, 2006, ss. 1-32.
Kulkarni, K. G.; E. L. Erickson, "Twin Deficit Revisited: Evidence from India, Pakistan and Mexico", Journal of Applied Business Research, Vol: 17, No: 2, 2001, ss. 97-104.
Labonte, M„ "Is the U.S. Trade Deficit Caused by a Global Saving Glut?". CRS Report for Congress, 2005, ss. 1-14.
Langdana, F. K., Sustaining Budget Deficits in Open Economies, Routledge, London 1990.
Latif-Zaman, N.; M. N. DaCosta, "The Budget Deficit and the Trade Deficit: Insights into This Relationship", Eastern Economic Journal. Vol: 16, No: 4, 1990, ss. 349-354.
Lau, E.; T. C. Tang, "Twin Deficits in Cambodia: Are There Reasons for Concern?: An Empiccil Study". Monash University Working Paper, No: 11/09, 2009, ss. 1-15.
Leachman, L. L.; B. Francis, "Twin Deficits: Apparition or Reality?", Applied Economics, Vol: 34, No: 9, 2002, ss. 1121-1132.
MacKinnon, J. G„ "Critical Values for Cointegration Tests", R. F. Engle ve C.W.J. Granger (Ed.), Long-Run Economic Relationship: Readings in Cointegration, (ss. 267-276), Oxford University Press, New York 1991.
Mann, C. L., "Perspectives on the U.S. Current Account Deficit and SustainabilityJournal of Economic Perspectives, Vol: 16, No: 3, 2002, ss. 131-152.
McTeer, B., "Our Triple DeficitsNational Center for Policy Analysis, No: 613, 2008, ss. 1-2.
Milesi-Ferretti, G. M.; A. Razin, "Sustainability of Persistent Current Account DeficitsNBER Working Paper, No: 5467, 1996, ss. 1 -24.
Miller, S. M.; F. S. Russek, 1LAre the Twin Deficits Really Related?", Contemporary Economic Policy, Vol: 7, No: 4, 1989, ss. 91-115.
Mukhtar, T.; M. Zakaria; M. Ahmed, "An Empirical Investigation for the Twin Deficits Hypothesis in Pakistan", Journal of Economic Cooperation, Vol: 28, No: 4, 2007, ss. 63-80.
Narayan, S.; P. K. N arayan, "Determinants of Demand for Fiji's Exports: An Empirical Investigation", The Developing Economies, Voi: 42, No: 1, 2004, ss. 95-112.
Papadogoııas, T.; Y. S toum tıraş, "Twin Deficits and Financial Integration in EU Member-States", Journal of Policy Modeling, Vol: 28, No: 5, 2006, ss. 595-602.
Pattichis, C., "Budget and Trade Deficits in LebanonApplied Economics Letters, Vol: 11, No: 2, 2004, ss. 105-108.
Parkin, M., Economics, Fifth Edition, Addison-Wesley Publishing, USA 2000.
Penati, A.; M. Dooley, "Current Account Imbalances and Capital Formation iu Industrial Countries, 1949-1981", IMF Staff Papers, Vol: 31, No: 1, 1984, ss. 1-24.
Pesaran, H. H.; Y. Shin; R. J. Smith, "Bounds Testing Approaches to the Analysis of Level RelationshipsJournal of Applied Econometrics, Vol: 16, No: 3, 2001, ss. 289-326.
Phillips, P. C. B.; P. Perron, "Testing for a Unit Root in Time Scries Regression", Biometrika, Vol: 75, No: 2, 1988, ss. 335-346.
Piersanti, G.. "Current Account Dynamics and Expected Future Budget Deficits: Some International EvidenceJournal of International Money and Finance, Vol: 19, No: 2, 2000, ss. 255-271.
Rosensweig, J. A.; E. VV. Tollman, "Fiscal Policy and Trade Adjustment: Are the Deficits Really Twins?", Economic Inquiry, Vol: 31, No: 4, 1993, ss. 580-594.
Roubini, N., "Current Account and Budget Deficits in an Intertemporal Model of Consumption and Taxation Smoothing: A Solution to the Feldstein-Uorioka Puzzler, NBER Working Paper, No: 2773, 1988, ss. 1-52.
Sachs, J. D.. "Global Adjustments to a Shrinking U.S. Trade DeficitBrookings Papers on Economic Activity, Vol: 19, No: 2, 1988, ss. 639-674.
Sürekçı, D., "Türkiye'de Üçüz Açıklar Olgusunun Analizi: Dinamik Bir Yaklaşım", Yönetim ve Ekonomi, Cilt: 18, Sayı: 1, 201.1, ss. 51-69.
Szakolczai, G., "The Triple Deficit of Hungary", Hungarian Statistical Review, No: 10, 2006, ss. 40-62.
Şimşek, M.; C. Kadılar, "Türkiye'nin İhracat Talebi Fonksiyonunun Sınır Testi Yöntemi île Eşbütünleşıne AnaliziDoğuş Üniversitesi Dergisi, Cilt: 6, Sayı: l,2005,ss. 144-152.
Taban, S., ''Türkiye'de Enjlasyon-Ekonomik Büyüme İlişkisi: Sınır Testi YaklaşımıTİSK Akademi, Cilt: 3, Sayı: 5, 2008, ss. 144-167.
Tan, R., Ekonometri, 3. Baskı, Kocaeli Üniversitesi Yayınlan, İstanbul 2005.
Uğur, A. A.; P. Kara tay, '"İkiz Açıklar Hipotezi: Teorik Çerçeve ve Hipoteze Yönelik Yaklaşımlar'' ,Sosyoekonotni. Yıl: 5, Sayı: 9, 2009, ss. 101-122.
Vamvoukas, G„ ''The Twin Deficits Phenomenon: Evidence from Greece Applied Economics, Vol: 31. No: 9, 1999, ss. 1093-1100.
Winner, L. E., "The Relationship of the Current Account Balance and the Budget BalanceAmerican Economist, Vol: 37, No: 2, 1993, ss. 78-84.
Yamak, N.; Y. Küçükkale, "Türkiye'de Kamu Harcamalarının Ekonomik Büyüme İlişkisi", İktisat İşletme ve Finans. Cilt: 12, Sayı: 131, 1997, ss. 5-14.
Yapraklı, S., ''Türkiye'de Esnek Döviz Kuru Rejimi Altında Dış Açıkların Belirleyicileri: Sınır Testi Yaklaşımı'' ,Ankara Üniversitesi SBF Dergisi, Voi: 65, No: 4, 2010, ss. 141-İ64.
Zaidi, I. M., "Saving, Investment, Fiscal Deficits and the External Indebtedness of Developing CountriesWorld Development, Vol: 13, No: 5, 1985, ss. 573-588.
Zanghieri, P., "Current Accounts Dynamics in New EU Members: Susta inability and Policy IssuesCEP11 Working Paper, No: 2004-07, 2004, ss. 1-51.
Zengin, A., "İkiz Açıklar Hipotezi (Türkiye Uygulaması)'' ,Ekonomik Yaklaşım. Cilt: 11, Sayı: 39, 2000, ss. 37-67.
Ztetz, J.; D. K. Pemberton, "The U.S. Budget and Trade Deficits: A Simultaneous Equation Model", Southern Economic Journal, Vol: 57, No: 1, 1990, ss. 23-34.

APA	AKINCI M, YILMAZ Ö (2012). Türkiye ekonomisinde üçüz açık hipotezinin geçerliliği: Sınır testi yaklaşımı. , 1 - 27.
Chicago	AKINCI Mert,YILMAZ Ömer Türkiye ekonomisinde üçüz açık hipotezinin geçerliliği: Sınır testi yaklaşımı. (2012): 1 - 27.
MLA	AKINCI Mert,YILMAZ Ömer Türkiye ekonomisinde üçüz açık hipotezinin geçerliliği: Sınır testi yaklaşımı. , 2012, ss.1 - 27.
AMA	AKINCI M,YILMAZ Ö Türkiye ekonomisinde üçüz açık hipotezinin geçerliliği: Sınır testi yaklaşımı. . 2012; 1 - 27.
Vancouver	AKINCI M,YILMAZ Ö Türkiye ekonomisinde üçüz açık hipotezinin geçerliliği: Sınır testi yaklaşımı. . 2012; 1 - 27.
IEEE	AKINCI M,YILMAZ Ö "Türkiye ekonomisinde üçüz açık hipotezinin geçerliliği: Sınır testi yaklaşımı." , ss.1 - 27, 2012.
ISNAD	AKINCI, Mert - YILMAZ, Ömer. "Türkiye ekonomisinde üçüz açık hipotezinin geçerliliği: Sınır testi yaklaşımı". (2012), 1-27.

APA	AKINCI M, YILMAZ Ö (2012). Türkiye ekonomisinde üçüz açık hipotezinin geçerliliği: Sınır testi yaklaşımı. İ M K B Dergisi, 13(50), 1 - 27.
Chicago	AKINCI Mert,YILMAZ Ömer Türkiye ekonomisinde üçüz açık hipotezinin geçerliliği: Sınır testi yaklaşımı. İ M K B Dergisi 13, no.50 (2012): 1 - 27.
MLA	AKINCI Mert,YILMAZ Ömer Türkiye ekonomisinde üçüz açık hipotezinin geçerliliği: Sınır testi yaklaşımı. İ M K B Dergisi, vol.13, no.50, 2012, ss.1 - 27.
AMA	AKINCI M,YILMAZ Ö Türkiye ekonomisinde üçüz açık hipotezinin geçerliliği: Sınır testi yaklaşımı. İ M K B Dergisi. 2012; 13(50): 1 - 27.
Vancouver	AKINCI M,YILMAZ Ö Türkiye ekonomisinde üçüz açık hipotezinin geçerliliği: Sınır testi yaklaşımı. İ M K B Dergisi. 2012; 13(50): 1 - 27.
IEEE	AKINCI M,YILMAZ Ö "Türkiye ekonomisinde üçüz açık hipotezinin geçerliliği: Sınır testi yaklaşımı." İ M K B Dergisi, 13, ss.1 - 27, 2012.
ISNAD	AKINCI, Mert - YILMAZ, Ömer. "Türkiye ekonomisinde üçüz açık hipotezinin geçerliliği: Sınır testi yaklaşımı". İ M K B Dergisi 13/50 (2012), 1-27.