Türkiye’de dolarizasyon süreci ve döviz kuru belirsizliği ilişkisi
Yıl: 2012 Cilt: 17 Sayı: 17 Sayfa Aralığı: 203 - 221 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022
Türkiye’de dolarizasyon süreci ve döviz kuru belirsizliği ilişkisi
Öz: Bu çalışmada 1989:12–2010:12 dönemi ve 2001:02–2010:12 alt dönemi için Türkiye’dedolarizasyon ve döviz kuru belirsizliği arasındaki ilişki Granger nedensellik testiyle araştırılmıştır.Döviz kuru belirsizliğinin ölçümünde üstel-GARCH-ortalama (EGARCH-M) yöntemindenyararlanılmıştır. Granger nedensellik testi deneysel sonuçlarına göre, 1989:12–2010:12 dönemindealtıncı gecikmeye kadar dolarizasyon ile döviz kuru belirsizliği arasında iki yönlü ilişkibulunmaktadır. Fakat dolarizasyondan döviz kuru belirsizliğine doğru nedensellik ilişkisi dahakuvvetlidir. Altıncı gecikmeden sonra ise dolarizasyon döviz kuru belirsizliğine neden olmaktadır.Bunun yanında esnek kur politikasının uygulandığı 2001:02–2010:12 döneminde dolarizasyonoranından döviz kuru belirsizliğine doğru tek yönlü nedensellik ilişkisi görülmektedir.
Anahtar Kelime: Konular:
The relationship between dollarization process and exchange rate uncertainty in Turkey
Öz: This paper has investigated the relationship between exchange rate uncertainty anddollarization in Turkey by applying Granger causality test for the period 1989:12–2010:12 and thesub-period 2001:02–2010:12 exchange rate uncertainty was determined by using exponentialGARCH mean (EGARCH-M) method. According to the empirical findings of the Granger causalitytest, two-way relationship between dollarization and exchange rate uncertainty continues up to sixthlag in the period 1989:12-2010:12. But causality from dollarization to exchange rate uncertainty isstronger. After the sixth lag, dollarization leads to the exchange rate uncertainty. Furthermore, one- way causal relationship from dollarization to exchange rate uncertainty has been detected for theperiod from 2001:02 to 2010:12 during which flexible exchange rate policy was implemented.
Anahtar Kelime: Konular:
Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
- Agnoli Q.M. (2002), Costs and Benefits of Dollarization, _____http://www.frbatlanta.org/filelegacydocs/quispedollarizationrevised.pdf>, 19.02.2011.
- Akçay, O.C., C.E. Alper and M. Karasulu, “Currency Substitution and Exchange Rate Instability: The Turkish Case”, European Economic Review, 41 (3-5), 827-835.
- Altınkemer, M. (1996), “Para İkamesi, Hiperenflasyon ve İstikrar Programları”, TCMB Tartışma Tebliği, No: 9629, Kasım 1996, 287–297, _____http://www.tcmb.gov.tr/research/discus/9629tur.pdf >, 16.01.2011.
- Aşıkoğlu, Y. (1995), “Strategic Issues in Exchange Rate Liberalization of The Turkish Experience”, Finance, Exchange Rates and Financial Liberalization, Collected Works of Yaman Aşıkoğlu, Capital Markets Board Pub., İstanbul.
- Bacha, E.L., M. Holland, F.M. Goncalves (2008), “Systemic Risk, Dollarization, and Interest Rates in Emerging Markets: A Panel-Based Approach” , The World Bank Economic Review, 23 (1), 101–117.
- Civcir, İ. (2003), “Dollarization and Its Long-run Determinants in Turkey”, Middle East Economics Series, Vol. 6, _____http://www.econturk.org/Turkisheconomy/Dollarization_in_Turkey_MEP.pdf>, 22.12.2010.
- Crawford, A. and M. Kasumovich (1996), “Does Inflation Uncertainty Vary With The level of Inflation?”, Bank of Canada Working Paper, _____http://www.bankofcanada.ca/en/res/wp/1996/wp96-9.pdf>, 18.12.2010.
- Domaç I. and M.B. Oskooee (2002), “On the link between dollarization and Inflation: Evidence from Turkey”, Central Bank of The Republic of Turkey Discussion Papers, No: 1217, _____http://www.tcmb.gov.tr/research/discus/dpaper59.pdf>, 12.02.2011.
- Engle, R.F. (1982), “Autoregressive Conditional Heteroscedasticity With Estimates of The Variance of United Kingdom Inflation”, Econometrica, 50 (4), 377–403.
- Gençay, O. (2007), “Finansal Dolarizasyon ve Finansal İstikrar Arasındaki İlişki: Türkiye Değerlendirmesi”, TCMB Uzmanlık Yeterlilik Tezi, Ankara.
- Gujarati, D.N. (2003), Basic Econometrics, Mc Graw-Hill Com.
- Günal, M. (2001), “Kasım 2000 Krizine Teorik Yaklaşım: Para Arzının İçselliği ve Minsky’nin Finansal İstikrarsızlık Hipotezi”, İktisat, İşletme ve Finans Dergisi, (180), 68–83.
- Hakioğlu, D. (1988), “Türkiye’de Para İkamesi”, TCMB Tartışma Tebliği, No: 8801, _____http://www.tcmb.gov.tr/research/discus/8801tur.pdf>, 12.02.2011.
- Hekim, D. (2008), “Para İkamesi Histerisi: Türkiye Örneği”, Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 3(1) , 27–43.
- Ho, K.Y.and A.K.C. Tsui (2004), “Analysis of real GDP growth rates of greater China: an asymmetric conditional volatility approach”, China Economic Review, (15), 424–442, _____http://www.sciencedirect.com>, 02.01.2010.
- Honig, A. (2007), Dollarization, Exchange Rate Regimes and Government Quality, _____https://www.amherst.edu/media/view/215544/original/Dollarization.pdf>, 19.02.2011.
- Honohan, P. (2007), “Dollarization and Exchange Rate Fluctuations”, IIIS Discussion Paper, No. 201, _____www.frbatlanta.org/filelegacydocs/quispedollarizationrevised.pdf>, 19.02.2011.
- Lay, S.H., M. Kakinaka, K. Kotani (2010), “Exchange Rate Movements in a Dollarized Economy: The Case of Cambodia”, International University of Japan Economics & Management Series, _____http://www.iuj.ac.jp/research/workingpapers/EMS_2010_18.pdf>, 12.03.2011.
- Neanidis, K.C. and C.S. Savva (2006), “The Effects of Uncertainty on Currency Substitution and Inflation: Evidence from Emerging Economies”, CGBCR Discussion Paper, _____http://www.socialsciences.manchester.ac.uk/cgbcr/dpcgbcr/dpcgbcr71.pdf>, 20.02.2011.
- Metin-Özcan, K and V. Us (2009), “What Derives Dollarization in Turkey?”, Journal of Economic Cooperation and Development, 30 (4), 29–50.
- Nicolo, G., P. Honohan, A. Ize (2003), “Dollarization of the Banking System: Good or Bad?”. IMF Working Paper, 146.
- Nicolo,G., P. Honohan, A. Ize (2005), “Dollarization of Bank Deposits: Causes and Consequences”, Journal of Banking & Finance, 29 (7), 1697-1727.
- Pekkaya, S. ve S. Kesici (2000), “Türkiye Örneğinde Kısa Vadeli Sermaye Hareketleri Makroekonomik Dengeler Üzerinde Reel Kesim Mali Kesim Ayrimiyla Etkileri”, İktisat İşletme ve Finans Dergisi, (167), 58–83.
- Reinhart, C., K.S. Rogoff, M.A. Savastano (2003), “Addicted to Dollars”, NBER Working Paper, _____http://www.nber.org/papers/w10015>, 13.02.2011.
- Serdengeçti, S. (2005), Dolarizasyon / Ters Dolarizasyon, _____http://www.tcmb.gov.tr/yeni/duyuru/2005/sunumeskisehir.pdf>, 12.02.2011.
- TC Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı, İstatistikler, _____http://www.hazine.gov.tr>, 14.02.2011.
- TCMB, Elektronik Veri Dağıtım Sistemi, _____http://evds.tcmb.gov.tr/cbt.html>, 14.02.2011.
- Weymouth, S. (2007), Political Institutions, Policy Instability, and Financial Dollarization, _____http://www.democ.uci.edu/research/conferences/2007%20Democracy%20and%20Deve lopment%20Papers/weymouth.pdf>, 19.02.2011.
- Wilson, B.K. (2006), “The links between Inflation, Inflation uncertainty and output growth: New time series evidence from Japan”, Journal of Macroeconomics, (28), 609–620.
- Yinusa, D.O. (2009), “Macroeconomic Fluctuations and Deposit Dollarization in Sub-Saharan Africa: Evidence from Panel Data”, MPRA Working Paper, _____http://mpra.ub.uni- muenchen.de/16259/1/MPRA_paper_16259.pdf>, 16.02.2011.
- Yinusa, D.O. (2008), “Between Dollarization And Exchange Rate Volatility: Nigeria's Portfolio Diversification Option”, Journal of Policy Modeling, 30 (5), 811–826.
| APA | SEVER E (2012). Türkiye’de dolarizasyon süreci ve döviz kuru belirsizliği ilişkisi. , 203 - 221. |
| Chicago | SEVER Erşan Türkiye’de dolarizasyon süreci ve döviz kuru belirsizliği ilişkisi. (2012): 203 - 221. |
| MLA | SEVER Erşan Türkiye’de dolarizasyon süreci ve döviz kuru belirsizliği ilişkisi. , 2012, ss.203 - 221. |
| AMA | SEVER E Türkiye’de dolarizasyon süreci ve döviz kuru belirsizliği ilişkisi. . 2012; 203 - 221. |
| Vancouver | SEVER E Türkiye’de dolarizasyon süreci ve döviz kuru belirsizliği ilişkisi. . 2012; 203 - 221. |
| IEEE | SEVER E "Türkiye’de dolarizasyon süreci ve döviz kuru belirsizliği ilişkisi." , ss.203 - 221, 2012. |
| ISNAD | SEVER, Erşan. "Türkiye’de dolarizasyon süreci ve döviz kuru belirsizliği ilişkisi". (2012), 203-221. |
| APA | SEVER E (2012). Türkiye’de dolarizasyon süreci ve döviz kuru belirsizliği ilişkisi. Sosyoekonomi, 17(17), 203 - 221. |
| Chicago | SEVER Erşan Türkiye’de dolarizasyon süreci ve döviz kuru belirsizliği ilişkisi. Sosyoekonomi 17, no.17 (2012): 203 - 221. |
| MLA | SEVER Erşan Türkiye’de dolarizasyon süreci ve döviz kuru belirsizliği ilişkisi. Sosyoekonomi, vol.17, no.17, 2012, ss.203 - 221. |
| AMA | SEVER E Türkiye’de dolarizasyon süreci ve döviz kuru belirsizliği ilişkisi. Sosyoekonomi. 2012; 17(17): 203 - 221. |
| Vancouver | SEVER E Türkiye’de dolarizasyon süreci ve döviz kuru belirsizliği ilişkisi. Sosyoekonomi. 2012; 17(17): 203 - 221. |
| IEEE | SEVER E "Türkiye’de dolarizasyon süreci ve döviz kuru belirsizliği ilişkisi." Sosyoekonomi, 17, ss.203 - 221, 2012. |
| ISNAD | SEVER, Erşan. "Türkiye’de dolarizasyon süreci ve döviz kuru belirsizliği ilişkisi". Sosyoekonomi 17/17 (2012), 203-221. |
