Yıl: 2013 Cilt: 8 Sayı: 1 Sayfa Aralığı: 121 - 142 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

Doğrudan yabancı yatırımlar ve ihracat ilişkisi: Gelişmekte olan Ülkeler üzerine bir nedensellik analizi

Öz:
Bu çalışma, 1980-2009 döneminde VAR yöntemine dayalı geliştirilmiş Granger nedensellik testlerini kullanarak sekiz gelişmekte olan ülke ekonomisi için doğrudan yabancı yatırımlar ile ihracat arasındaki nedensellik ilişkisini inceler. Toda-Yamamoto test sonuçları; Polonya ve Meksika ekonomilerinde doğrudan yabancı yatırımlardan ihracata doğru işleyen tek yönlü bir nedensellik, Pakistan ve Türkiyede ise ihracattan doğrudan yabancı yatırımlara doğru işleyen tek yönlü bir nedensellik tespit etmiştir. Dolado-Lütkepohl test sonuçlarına göre; Polonyada doğrudan yabancı yatırımlardan ihracata doğru tek yönlü bir nedensellik, Tayland ve Pakistan ekonomilerinde ihracattan doğrudan yabancı yatırımlara doğru tek yönlü bir nedensellik söz konusudur. Çalışmada, değişkenler arasında çift yönlü bir nedensellik bulgusuna rastlanmamıştır. Sonuç olarak, gelişmekte olan ülkeler ihracat ve doğrudan yabancı yatırımlar odaklı politikalar üretmeye ve uygulamaya devam etmelidir. Gelişmekte olan ülkelerin dışa dönük kalkınma stratejileri, ihracatı ve doğrudan yabancı yatırımları destek stratejilerini kapsamalıdır.
Anahtar Kelime:

Konular: İşletme İktisat

The relationship between foreign direct investments and exports: A causality analysis on developing countries

Öz:
This paper aims to examine the causal relationships between foreign direct investments (FDI) and exports in eight developing countries by using augmented Granger causality tests over the period 1980-2009. The empirical results of Toda-Yamamoto test indicate that there is a causal relationship between variables running from FDI to exports for Poland and Mexico, while the direction of causality is from exports to FDI for Pakistan and Turkey. Dolado-Lütkepohl test s findings exhibit that there is a uni-directional causality running from FDI to exports for Poland, while the direction of causality is from exports to FDI for Pakistan and Tayland. Here, there is no bi-directional causality between variables in both tests. Consequently, developing countries should sustain to generate and implement the policies based on exports and FDI. The outward-looking development strategies of developing countries should encompass both export-support strategy and FDI-support strategy.
Anahtar Kelime:

Konular: İşletme İktisat
Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
  • Abdullahi, A., Enjang, C. ve G. Messinis (2007), “Causal Links between Export, FDI and Output: Evidence from Sub-Saharan African Countries”, Centre for Strategic Economic Studies, Victoria University, Working Paper No. 35.
  • Alguacil, M. ve V. Orts (2002), “A Multivariate Cointegrated Model Testing for Temporal Causality between Exports and Outward Foreign Investment: The Spanish Case”, Applied Economics, 34, 119-132.
  • Alıcı, A. A. ve M. Ş. Ucal (2003), “Foreign Direct Investment, Exports, and Output Growth Of Turkey: Causality Anlysis”, The European Trade Study Group (ETSG) Fifth Annual Conference, 11-13 September 2003 in Madrid.
  • Baliamoune-Lutz, M. (2004), “Does FDI Contribute to Economic Growth?”, Business Economics, 39(2), 49-56.
  • Brainard, S. L. (1993), “An Empirical Assessment of the Factor Proportions Explanation of Multinational Sales”, National Bureau of Economic Research, Working Paper, No. 4583.
  • Clements, K.W. ve L.A. Sjaastad (1984), “How Protection Taxes Exporters?”, Thames Essays No. 33, Trade Policy Research Centre: London.
  • Dickey, D. A. ve W. A. Fuller (1981), “Likelihood Ratio Statistics for an Autoregressive Time Series with a Unit Root”, Econometrica, 49, 1057-1072.
  • Dolado, J. L. ve H. Lütkepohl (1996), “Making Wald Tests Work for Cointegrated VAR Systems”, Econometric Reviews, 15, 369-386.
  • Dunning, J. H. (1993), Multinational Enterprises and The Global Economy, Glos, UK: Addison-Wesley.
  • Dunning, J. H. (1969), The Role of American Investment in the British Economy, London: Politics and Economic Planning.
  • Dunning, J. H. (1977), “Trade, Location of Economic Activity and the Multinational Enterprise: A Search for an Eclectic Approach” in Ohlin, B., Hesselborn and Wijkman, P. M. (eds), “The International Allocation of Economic Activity”, Macmillan, London, 395-418.
  • Dunning, J. H. (1981), International Production and the Multinational Enterprise, Allen & Unwin, London.
  • Falk, M. ve M. Hake (2008), A Panel Data Analysis on FDI and Exports, FIW Research Report, No. 12.
  • Geishecker, I., Nilsen, J. ve K. Pawlik (2008), “How Important is Export-Platform FDI? Evidence from Multinational Activities in Poland”, http://www.hha.dk/nat/wper/08-28_jum.pdf, Erişim Tarihi: 14.12.2011
  • Goldberg, L. S. ve M. W. Klein (1997), “Foreign Direct Investment, Trade and Real ExchangeLinkages in Southest Asia and Latin America”, NBER Working Paper, No. 6344.
  • Graham, E. M. (1996), “On The Relationship Between Trade and FDI in the Manufacturing Sector: Empirical Results for the USA and Japan”, WTO Staff Working Paper, 96-008, Geneva: WTO.
  • Granger, C.W.J. (1969), “Investigating Causal Relation by Econometric and Cross- Sectional Method”, Econometrica, 37(3), 424-438.
  • Helpman, E. (1984), “A Simple Theory of International Trade with Multinational Corporations”, Journal of Political Economy, 92(3), 451-471.
  • Helpman, E. ve P. Krugman (1985), Market Structure and Foreign Trade, Cambridge, MA, and London, UK: The MIT Press.
  • Horst, T. (1972), “The Industrial Composition of U.S. Exports and Subsidiary Sales to the Canadian Market”, American Economic Review, 62, 37-45.
  • Karagöz, M. ve K. Karagöz (2006), “Türk Ekonomisinde İhracat ve Doğrudan Yabancı Yatırım İlişkisi: Bir Zaman Serisi Analizi”, Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 3(1), 117-126.
  • Kevin, H. Z. (2005), “How Does FDI Affect a Host Country’s Export Performance? The Case of China”, http://faculty.washington.edu/karyiu/confer/xian05/papers/zhang.pdf, Erişim Tarihi: 13.11.2011
  • Kıran, B. (2011), “Causal Links between Foreign Direct Investment and Trade in Turkey”, International Journal of Economics and Finance, 3(2), 150-158.
  • Kojima, K. (1975), “International Trade And Foreign Investment: Substitutes Or Complements?”, Hitotsubashi Journal of Economics, 16(1), 1-12.
  • Kojima, K. ve T. Ozawa (1984), “Micro and Macro-economic Models of Foreign Direct Investment: Towards a Synthesis”, Hitotsubashi Journal of Economics, 43(2), 279-293.
  • Kutan, A. M. ve G. Vuksic (2008), “Foreign Direct Investment and Export Performance: Empirical Evidince”,
  • http://www.siue.edu/business/economicsandfinance/pdf/ 070103.pdf, Erişim Tarihi: 01.11.2011
  • Kwiatkowski, D., Phillips, P.C.B., Schmidt, P. ve Y. Shin (1992), “Testing The Null Hypothesis of Stationarity Against the Alternative of a Unit Root: How Sure Are We That The Economic Time Series Have a Unit Root?”, Journal of Econometrics, 54, 159-178.
  • Lipsey, R.E. ve M.Y. Weiss (1981), “Foreign Production and Exports in Manufacturing Industries”, Review of Economic and Statistics, 63, 488-494.
  • Markusen, J.R. ve A.J. Venables (1998), “Multinational Firms and the New Trade Theory”, Journal of International Economics, 46, 183-203.
  • Markusen, J. R. (1984), “Multinationals, Multi-Plant Economies, and the Gains from Trade”, Journal of International Economics, 16, 205-226.
  • Mohamed, S. (2003), “Foreign Direct Investment and LDCs Exports: Evidence from the MENA Region”, http://www.mafhoum.com/press6/173E14.pdf, Erişim Tarihi: 05.12.2011
  • Muhammad, T. M. ve A. Eatzaz (2007), “Exports and FDI in Developing Countries: Substitutes or Compliments?”, http://www.pide.org.pk/psde23/pdf/Muhammad%20Tariq%20 majeed.pdf Erişim Tarihi: 12.12.2011
  • Mundell, R. A. (1957), “International Trade and Factor Mobility”, American Economic Review, 47, 321-335.
  • Nguyan, T. X. and X. Yuqing (2008), “Foreign Direct Investment and Exports: The Experiences of Vietnam”, Economics of Transition, 16(2), 183-197.
  • Njong, A. M. (2008), “Investigating the Effects of Foreign Direct Investment on Export Growth in Cameroon”, Final version of paper submitted to UNECA for the 24-25 November 2008, Ad-hoc Expert Group Meeting in Addis Ababa, Ethiopia.
  • Perron, P. ve Ng Serena (1996), “Useful Modifications to Some Unit Root Tests with Dependent Errors and their Local Asymptotic Properties”, Review of Economic Studies, 63, 435-463.
  • Phillips, P. C. B. ve P. Perron (1988), “Testing for a Unit Root in Time Series Regression”, Biometrika, 75(2), 335-346.
  • Prasanna, N. (2010), “Impact of Foreign Direct Investment on Export Performance in India”, Journal of Social Sciences, 24(1), 65-71.
  • Rock, M.T. (1973), Cross-Country Analysis of the Determinants of U.S. Direct Foreign Investment in Manufacturing in Less Developed Countries, University of Pittsburgh, Unpublished Ph. D. Dissertation.
  • Schmitz, A. ve P. Helmberger (1972), “Factor Mobility and International Trade: The Case of Complementarity”, American Economic Review, 60(4), 761-767.
  • Sims, C., Stock, J. ve M. Watson (1990), “Inference in Linear Time Series Models with Unit Roots”, Econometrica, 58, 113-144.
  • Sullivan, P.J.O. (1993), “An Assesment of Ireland’s Export-Led Growth Strategy via Foreign Direct Investment: 1960-1980”, Werltwirtschaftliches Archives, 12(1), 139-156.
  • Şen, A. ve M. Karagöz (2006), “Türkiye’deki Doğrudan Yabancı Sermaye Yatırımlarının Büyüme ve İhracata Etkisi”,
  • http://www.iudergi.com/index.php/sosyalsiyaset/article/view/ 280, Erişim Tarihi: 02.01.2012
  • Toda, H.Y. and P.C.B. Phillips (1993), “Vector Autorregressions and Causality”, Econometrica, 61, 1367-1393.
  • Toda, H.Y. and T. Yamamoto (1995), “Statistical Inference in Vector Autoregressions with Possibly Integrated Processes”, Journal of Econometrics, 66, 225-250.
  • UNCTAD (2010), World Investments Report: Investing in a Low-carbon Economy, United Nations, New York.
  • Vernon, R. (1966), “International Investment and International Trade in the Product Cycle”, Quarterly Journal of Economics, 80, 190-207.
  • Wilamoski, P. ve S. Tinkler (1999), “The Trade Balance Effects of U.S. Foreign Direct Investment in Mexico”, Atlantic Economic Journal, 27(1), 24-37.
  • Yılmazer, M. (2010), “Doğrudan Yabancı Yatırımlar, Dış Ticaret ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Türkiye Üzerine Bir Deneme”, Celal Bayar Sosyal Bilimler Dergisi, 8(1), 241-260.
APA CETIN M, SEKER F (2013). Doğrudan yabancı yatırımlar ve ihracat ilişkisi: Gelişmekte olan Ülkeler üzerine bir nedensellik analizi. , 121 - 142.
Chicago CETIN MURAT,SEKER FAHRİ Doğrudan yabancı yatırımlar ve ihracat ilişkisi: Gelişmekte olan Ülkeler üzerine bir nedensellik analizi. (2013): 121 - 142.
MLA CETIN MURAT,SEKER FAHRİ Doğrudan yabancı yatırımlar ve ihracat ilişkisi: Gelişmekte olan Ülkeler üzerine bir nedensellik analizi. , 2013, ss.121 - 142.
AMA CETIN M,SEKER F Doğrudan yabancı yatırımlar ve ihracat ilişkisi: Gelişmekte olan Ülkeler üzerine bir nedensellik analizi. . 2013; 121 - 142.
Vancouver CETIN M,SEKER F Doğrudan yabancı yatırımlar ve ihracat ilişkisi: Gelişmekte olan Ülkeler üzerine bir nedensellik analizi. . 2013; 121 - 142.
IEEE CETIN M,SEKER F "Doğrudan yabancı yatırımlar ve ihracat ilişkisi: Gelişmekte olan Ülkeler üzerine bir nedensellik analizi." , ss.121 - 142, 2013.
ISNAD CETIN, MURAT - SEKER, FAHRİ. "Doğrudan yabancı yatırımlar ve ihracat ilişkisi: Gelişmekte olan Ülkeler üzerine bir nedensellik analizi". (2013), 121-142.
APA CETIN M, SEKER F (2013). Doğrudan yabancı yatırımlar ve ihracat ilişkisi: Gelişmekte olan Ülkeler üzerine bir nedensellik analizi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 8(1), 121 - 142.
Chicago CETIN MURAT,SEKER FAHRİ Doğrudan yabancı yatırımlar ve ihracat ilişkisi: Gelişmekte olan Ülkeler üzerine bir nedensellik analizi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi 8, no.1 (2013): 121 - 142.
MLA CETIN MURAT,SEKER FAHRİ Doğrudan yabancı yatırımlar ve ihracat ilişkisi: Gelişmekte olan Ülkeler üzerine bir nedensellik analizi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, vol.8, no.1, 2013, ss.121 - 142.
AMA CETIN M,SEKER F Doğrudan yabancı yatırımlar ve ihracat ilişkisi: Gelişmekte olan Ülkeler üzerine bir nedensellik analizi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi. 2013; 8(1): 121 - 142.
Vancouver CETIN M,SEKER F Doğrudan yabancı yatırımlar ve ihracat ilişkisi: Gelişmekte olan Ülkeler üzerine bir nedensellik analizi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi. 2013; 8(1): 121 - 142.
IEEE CETIN M,SEKER F "Doğrudan yabancı yatırımlar ve ihracat ilişkisi: Gelişmekte olan Ülkeler üzerine bir nedensellik analizi." Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 8, ss.121 - 142, 2013.
ISNAD CETIN, MURAT - SEKER, FAHRİ. "Doğrudan yabancı yatırımlar ve ihracat ilişkisi: Gelişmekte olan Ülkeler üzerine bir nedensellik analizi". Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi 8/1 (2013), 121-142.