Döviz kuru hareketleri ve bütçe açığı, enflasyona yol açar mı? gelişmekte olan Asya Ülkeleri üzerine bir panel nedensellik analizi
Yıl: 2013 Cilt: 8 Sayı: 2 Sayfa Aralığı: 21 - 36 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022
Döviz kuru hareketleri ve bütçe açığı, enflasyona yol açar mı? gelişmekte olan Asya Ülkeleri üzerine bir panel nedensellik analizi
Öz: Gelişmekte olan ekonomilerde bütçe açıkları ve döviz kuru hareketleri derin olmayan finansal piyasalar üzerinden enflasyonist etkilerdebulunabilmektedir. Bu çalışmada döviz kurununve bütçe açığının kısa ve uzun dönemdeenflasyona yol açıp açmadığı 22 gelişmekte olanAsya Ülkesi üzerinden 1980 ve 2011 arası dönemiçin analiz edilmektedir. Gelişmekte olan ülkelerin tek bir coğrafyadan seçilme nedenimodeldeki birim etkilerin sabit kabul edilmesidir.Analiz yöntemi olarak panel eş bütünleşme, hata düzeltme modeli ve panel nedensellik teknikleri kullanılmıştır. Çalışmadan elde edilen ampirik bulgulara göre kısa dönemde bütçe açığı ve dövizkurundan enflasyona bir nedensellik ilişkisiolmamasına rağmen, uzun dönemde bütçe açığı ve döviz kuru enflasyona neden olmaktadır.
Anahtar Kelime: Konular:
Do exchange rates and budget deficit lead to inflation? A panel causality analysis on devel- oping Asian countries
Öz: In developing economies, budget deficit and exchange rates can lead inflation through shal- low financial markets. In this study it is tested whether budget deficit and exchange rates cause inflation in long-run and short-run for 22 developing Asian countries for the time period of 1980 and 2011. The reason why we select all the developing countries from one region is that we assume all countries have fixed unit effect in the models. In this study we use panel co- integration, error correction model and panel causality methods as empiric test. Findings suggest that in short–run there is no causalityrunning from exchange rate and budget deficit to inflation but in long-run budget deficit and exchange rates cause inflation.
Anahtar Kelime: Konular:
Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
- Ağayev, S. (2011), "Exchange Rate, Wages, and Money; What Explains Inflation in CIS Countries: Panel Causality and Panel Fixed Effects Analysis", Middle Eastern Finance and Economics: Euro Journals Publishing,6-13.
- Alacahan, N. D. (2011), "Enflasyon, Döviz Kuru İlişkisi ve Yansıma: Türkiye", İstanbul Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi,(1), 49-56.
- Altıntaş, H., Çetintaş, H., & Taban, S. (2008), "Türkiye'de Bütçe Açığı, Parasal Büyüme ve Enflasyon Arasındaki İlişkinin Ekonometrik Analizi: 1992-2006", Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 8(2), 185-208.
- Beck, S. E. (1994). “The effect of budget deficits on exchange rates: Evidence from five industrialized countries”, Journal of Economics and Business, 46(5), 397-408.
- Breuer, B., McNown, R. and Wallace, M. (2002) Seriesspecific unit root test with panel data, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 64, 527–46.
- Berument, H. (2002), "Döviz Kuru Hareketleri ve Enflasyon Dinamiği: Türkiye Ör- neği", Bilkent Üniversitesi Yayınları.
- Dornbusch, R. (1976). Expectations and exchange rate dynamics. The Journal of Political Economy, 1161-1176.
- Ejder, H.L., (2002) "Kamu Açıkları İle Enflasyon Arasındaki İlişkinin Analizi ve Değerlendirilmesi", Gazi Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi, (3), 189-208.
- Fleming, J. M. (1962),”Domestic Financial Policies under Fixed and under Floating Exchange Rates”, Staff Papers-International Monetary Fund, 369-380.
- Gül, E., & Ekinci, A. (2006), "Türkiye'de Enflasyon ve Döviz Kuru Arasındaki Nedensellik İlişkisi:1984-2003", Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 6(1), 91-105.
- Günaydın, İ. (2000), "Türkiye'de Bütçe Açıkları, Enflasyon ve Döviz Kurları Arasındaki İlişkinin Analizi", İktisat İşletme ve Finans Dergisi, 15(172), 69-80.
- Günaydın, İ. (2004), "Bütçe Açıkları Enflasyonist midir? Türkiye Üzerine Bir İnceleme", Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 6(1), 128-181.
- Gümüş, S. (2008), "Türkiye’de Bütçe Açıkları ve Finansman Yöntemlerinin Makro Ekonomik Etkileri", Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü İktisat Anabilim Dalı Yüksek Lisans Tezi, İzmir.
- Habibullah, M.S., Cheah, C.K. ve Baharom, A.H. (2011), "Budget Deficits and Inflation in Thirteen Asian Developing Countries", International Journal of Business and Social Science, 2(9), 192-205.
- Işık, N., Acar, M., & Işık, B. (2004), "Enflasyon ve Döviz Kuru İlişkisi: Bir Eşbütünleşme Analizi", Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakülte Dergisi, 9(2), 325-240.
- Lissovolik, B. (2003), "Determinants of Inflation in a Transition Economy: The Case of Ukraine", IMF Working Paper WP/03/126, 1-35.
- Loungani, P., Swagel, P. (2001), "Sources of Inflation in Developing Countries", IMF Working Paper WP/01/198,1-29.
- Monfort, B., Pena, S. (2008), "Inflation Determinants in Paraguay: Cost Push versus Demand Pull Factors", IMF Working Paper WP/08/270, 1-41.
- Mundell, R. A. (1963). “Capital mobility and stabilization policy under fixed and flexible exchange rates”, The Canadian Journal of Economics and Political Science, 29(4), 475-485.
- Oktayer, A. (2010), "Türkiye'de Bütçe Açığı, Para Arzı ve Enflasyon İlişkisi", Maliye Dergisi(158), 431-447.
- Özçiftçi, Ö. (2007), "Türkiye’de Enflasyon Dinamikleri: Var Analizi", Gazi Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Ekonometri Anabilim Dalı Yüksek Lisans Tezi, Ankara.
- Pedroni,, P. (1999), "Critical Values for Cointegration Tests in Heterogeneous Panels with Multiple Regressors", Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 61, 653–670.
- Pedroni, P., (2000),"Fully Modified OLS for Heterogeneous Cointegrated Panels, Advances in Econometrics", 15, 93–130.
- Perasan, H. (2006) A simple panel unit root test in the presence of cross section dependence, Cambridge University,Working Paper, No 0346
- Pedroni, P., (2001), "Purchasing Power Parity Tests in Cointegrated Panels, Review of Economics and Statistics", 83, 727-731.
- Rahman, M., Mustafa, M., ve Bailey, E. R. (1996), "US Budget Deficits, Inflation and Exchange Rate:a Cointegration Approach", Applied Economics Letters, 3, 365- 368.
- Sahan, F., Bektaşoğlu Y. (2010), "A Panel Cointegration Analysis of Budget Deficit andInflation for EU Countries and Turkey", 6th International Student Conference Izmir University of Economics, İzmir.
- Sachs, J. D., and Williamson, J. (1985). “External debt and macroeconomic per- formance in Latin America and East Asia”, Brookings Papers on Economic Activity, 1985(2), 523-573.
- Tatoğlu, F.Y. (2012). İleri Panel Veri Analizi Stat Uygulamalı, Beta Yayınları, İstanbul.
- Vuyyuri, S., and Seshaiah, S. V. (2004). Budget Deficits and Other Macroeconomic Variables in India. Applied Econometrics and International Development, 4(1).
- Yayla, A. (2007), İktisat ve Hayat, Liberte Yayınları, Ankara.
| APA | DOĞRU B, RECEPOĞLU M, ÇELİK O (2013). Döviz kuru hareketleri ve bütçe açığı, enflasyona yol açar mı? gelişmekte olan Asya Ülkeleri üzerine bir panel nedensellik analizi. , 21 - 36. |
| Chicago | DOĞRU Bülent,RECEPOĞLU MÜRŞİT,ÇELİK ORKUN Döviz kuru hareketleri ve bütçe açığı, enflasyona yol açar mı? gelişmekte olan Asya Ülkeleri üzerine bir panel nedensellik analizi. (2013): 21 - 36. |
| MLA | DOĞRU Bülent,RECEPOĞLU MÜRŞİT,ÇELİK ORKUN Döviz kuru hareketleri ve bütçe açığı, enflasyona yol açar mı? gelişmekte olan Asya Ülkeleri üzerine bir panel nedensellik analizi. , 2013, ss.21 - 36. |
| AMA | DOĞRU B,RECEPOĞLU M,ÇELİK O Döviz kuru hareketleri ve bütçe açığı, enflasyona yol açar mı? gelişmekte olan Asya Ülkeleri üzerine bir panel nedensellik analizi. . 2013; 21 - 36. |
| Vancouver | DOĞRU B,RECEPOĞLU M,ÇELİK O Döviz kuru hareketleri ve bütçe açığı, enflasyona yol açar mı? gelişmekte olan Asya Ülkeleri üzerine bir panel nedensellik analizi. . 2013; 21 - 36. |
| IEEE | DOĞRU B,RECEPOĞLU M,ÇELİK O "Döviz kuru hareketleri ve bütçe açığı, enflasyona yol açar mı? gelişmekte olan Asya Ülkeleri üzerine bir panel nedensellik analizi." , ss.21 - 36, 2013. |
| ISNAD | DOĞRU, Bülent vd. "Döviz kuru hareketleri ve bütçe açığı, enflasyona yol açar mı? gelişmekte olan Asya Ülkeleri üzerine bir panel nedensellik analizi". (2013), 21-36. |
| APA | DOĞRU B, RECEPOĞLU M, ÇELİK O (2013). Döviz kuru hareketleri ve bütçe açığı, enflasyona yol açar mı? gelişmekte olan Asya Ülkeleri üzerine bir panel nedensellik analizi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 8(2), 21 - 36. |
| Chicago | DOĞRU Bülent,RECEPOĞLU MÜRŞİT,ÇELİK ORKUN Döviz kuru hareketleri ve bütçe açığı, enflasyona yol açar mı? gelişmekte olan Asya Ülkeleri üzerine bir panel nedensellik analizi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi 8, no.2 (2013): 21 - 36. |
| MLA | DOĞRU Bülent,RECEPOĞLU MÜRŞİT,ÇELİK ORKUN Döviz kuru hareketleri ve bütçe açığı, enflasyona yol açar mı? gelişmekte olan Asya Ülkeleri üzerine bir panel nedensellik analizi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, vol.8, no.2, 2013, ss.21 - 36. |
| AMA | DOĞRU B,RECEPOĞLU M,ÇELİK O Döviz kuru hareketleri ve bütçe açığı, enflasyona yol açar mı? gelişmekte olan Asya Ülkeleri üzerine bir panel nedensellik analizi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi. 2013; 8(2): 21 - 36. |
| Vancouver | DOĞRU B,RECEPOĞLU M,ÇELİK O Döviz kuru hareketleri ve bütçe açığı, enflasyona yol açar mı? gelişmekte olan Asya Ülkeleri üzerine bir panel nedensellik analizi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi. 2013; 8(2): 21 - 36. |
| IEEE | DOĞRU B,RECEPOĞLU M,ÇELİK O "Döviz kuru hareketleri ve bütçe açığı, enflasyona yol açar mı? gelişmekte olan Asya Ülkeleri üzerine bir panel nedensellik analizi." Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 8, ss.21 - 36, 2013. |
| ISNAD | DOĞRU, Bülent vd. "Döviz kuru hareketleri ve bütçe açığı, enflasyona yol açar mı? gelişmekte olan Asya Ülkeleri üzerine bir panel nedensellik analizi". Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi 8/2 (2013), 21-36. |
