Türkiye’de kamu ve özel yatırımlar arasındaki ilişkinin ampirik analizi: dışlama etkisi (1980-2010)

BUYRUKOĞLU, Selçuk; YARAŞIR TÜLÜMCE, SEVİNÇ

Türkiye’de kamu ve özel yatırımlar arasındaki ilişkinin ampirik analizi: dışlama etkisi (1980-2010)

SEVİNÇ YARAŞIR TÜLÜMCE, (Pamukkale Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, Maliye Bölümü, Denizli, Türkiye)

Selçuk BUYRUKOĞLU (Pamukkale Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, Maliye Bölümü, Denizli, Türkiye)

Mali Çözüm

17 8

Yıl: 2013 Cilt: 23 Sayı: 119 Sayfa Aralığı: 59 - 77 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

Türkiye’de kamu ve özel yatırımlar arasındaki ilişkinin ampirik analizi: dışlama etkisi (1980-2010)

Öz:

Kamu yatırımları ve özel yatırımlar arasındaki ilişki politika yapım- cıları ve ekonomistler için oldukça önemlidir. Kamu yatırımlarının özel yatırımlar üzerindeki etkisi iktisadi düşünce sistemleri perspektifinden analiz edilmektedir. Genişletici maliye politikasının finansmanı da iktisadi düşünce sistemleri arasındaki temel ayrım noktasını oluşturmaktadır. Bu çalışmada, Türkiye’de kamu yatırımları ve özel yatırımlar arasındaki ilişki 1980-2010 periyodu için Johansen Eş-bütünleşme ve Granger nedensellik testleri ile analiz edilmektedir. Bulgular, uzun dönemde faiz oranları ile özel yatırımlar arasındaki negatif ilişkiyi (crowding out) ortaya koyarak, Neo-klasik yaklaşımı desteklemektedir. Ayrıca Granger nedensellik testi ile özel yatırımlardan kamu yatırımlarına doğru bir nedenselliğin varlığı tespit edilmiştir.

Anahtar Kelime:

Konular: İş İşletme Kamu Yönetimi İktisat İşletme Finans

Empirical analysis of the relationship between public and private ınvestments ın turkey: crowding out (1980-2010)

Öz:

The relationship between public investment and private investment is very important for policy makers and economists. The effects of public investments on private investments are analyzed from the perspective of economic thought systems. Financing of an expansionary fiscal policy constitutes the main difference between the economic thought systems. In this study, the relationship between public and private investment is analy- zed by using Johansen co-integration and Granger causality tests for the period 1980-2010 in Turkey. Findings show the negative relationship bet- ween interest rates and private investment (crowding out) in long term, by supporting the neoclassical approach. In addition, the results of Granger causality test indicate that there is a causality from private investments to public investments.

Anahtar Kelime:

Konular: İş İşletme Kamu Yönetimi İktisat İşletme Finans

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık

Ahmed, Habib ve Stephen M. Miller (1999) Crowding-Out and Crowding-In Effects of the Components of Government Expenditure, Uni- versity of Connectıcut: Department of Economics Working Paper Series, Working Paper 1999-02.
Altay, Oğuzhan ve Altın, Onur (2008). “Türkiye’de Kamu Harcamala- rının Ekonomik Büyüme ve Yatırımlar Üzerine Etkilerinin Analizi (1980– 2005)”, Ege Akademik Bakış, 8,1 (2008), 267-285.
Altunç, Ömer Faruk ve Şentürk, Bilge (2010). “Türkiye’de Özel Yatı- rımlar ve Kamu Yatırımları Arasındaki İlişkinin Ampirik Analizi : Sınır Testi Yaklaşımı”, Maliye Dergisi, 158, (2010) : 531-546.
Aschauer, David Alan (1989). “Does public capital crowd out private capital?”, Journal of Monetary Economics 24, (1989) : 171–188.
Atakuren Erdal (2010). “Politico-Economic Determinants of the Crowding-in Effects of Public Investments in Developing Countries”, Jo- urnal of Money, Investment and Banking, 13, (2010) : 55-73.
Bahmani-Oskooee, Mohsen (1999). “Do Federal Budget Deficits Crowd Out or Crowd In Private Investment?” Journal of Policy Mode- ling, 21, 5 (1999) : 633-640.
Barro, Robert J. (1989). “The Ricardian Approach to Budget Deficit”, Journal of Economics Perspectives, 3 (2), 37-54.
Barro, Robert J. (1974). “Are Government Bonds Net wealht?”, Jour- nal of Political Economy, 82, 6 (1974) : 1095-1117.
Başar, Selim ve Temurlenk, M. Sinan (2007). “Investigatinf Crowding –out Effect of Government Spending for Turkey: A Structural VAR App- roach” Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergi- si, 21, 2 (2007) : 95-104.
Bilgili, Faik (2003). Dynamic Implications of Fiscal Policy: Crowding Out or Crowding In, Middle East Technical University (METU-ERC), In- ternational Conference in Economics VII, “F5 Fiscal Policy, Public and Private Expenditures” METU, September 8, 2003. Blejer, Mario I. ve Khan, Mohsin S. (1984). “Government Policy And Private Investment In Developing Countries”, International Monetary Fund Staff Papers 31 (2), 379–403.
Buiter, Willem H. (1975). “Crowding Out and The Effectiveness of Fiscal Policy”, Econometeric Research Program Researc Memorandum,191, 1-27. Carlson, Keith. ve Spencer, Roger W. (1975). “Crowding Out and Its Critics”, Federal Reserve Bank of St. Louis, 1-17.
Cavallo , Eduardo ve Daude, Christian. (2011). “Public investment in developing countries: A blessing or a curse?”, Journal of Comparative Economics, 39 (2011) : 65-81.
Czarnitzki, Dirk ve Fier Andreas (2002). “Do Innovation Subsidies Crowd Out Private Investment? Evidence from the German Service Sector”, Kon- junkturpolitik-Applied Economics Quarterly, 48, 1 (2002) : 1-25.
Çil Yavuz, Nilgün (2001). “Türkiye’de Kamu Yatırım Harcamalarının Özel Sektör Yatırım Harcamalarını Dışlama Etkisi Üzerine Ekonometrik Bir Analiz (1990-1/ 2000-IV)”, Kamu-İş, 6, 2 (2001). Durkaya, M, Ceylan, S. ve Beken, O. (2010) “Kamu Borçlanması Kamu Yatırımlarını Dışlıyor Mu?”, Ekonomik Yaklaşım Dergisi, 74, 21 (2010) : 39-58.
Erden, Lütfi ve Holcombe Randall G. (2005) “The Effects of Public Investment on Private Investment in Developing Economies.” Public Fi- nance Review, 33, 5 (2005) : 575-602.
Fayed, Mona Esam. (2012). Crowding Out Effect of Public Borrowing: The Case of Egypt. Current Economic Issues, Joint Research Workshop, Paris 1 University and Cairo University, Faculty of Economics and Politi- cal Science, 27-28 May. Friedman, Benjamin M. (1978). Crowding-Out or Crowding-In? The Economic Consequences of Financing Government Deficit: NBER Wor- king Paper Series, Paper No: 284. Granger, Clive. W. J. (1988). “Some Recent Developments In a Concept of Causality”, Journal of Econometrics, 39 (1988) : 199-211. Günaydın, İhsan (2006). “Türkiye‟de Kamu ve Özel Yatırımlar Arasın- daki İlişki: Ampirik Bir Analiz”, Atatürk Üniversitesi İİBF Dergisi, 20, 1 (2006): 177-195.
Hatano Toshiya (2010). “Crowding - in Effect of Public Investment on Private Investment,” Public Policy Review, Policy Research Institute, Mi- nistry of Finance Japan, 6, 1(2010) : 105-120.
Hussain, Adnan ve ötekiler (2009) “Effectinevess of Government Ex- penditure Crowding-in or Crowding-out: An Empirical Evidence in Case of Pakistan”, European Journal of Economics, Finance and Administ- rative Sciences, 16 (2009) : 141-147.
Johansen, Soren (1998). “Statistical Analysis of Cointegration Vec- tors”, Journal of Economic Dynamics and Control, 12 (1998) : 231-254.
Kesbiç, Cüneyt Yenal (1998). “1980 Sonrası Dönemde Kamu Kesimi- nin Özel Kesimi Dışlama Etkisi:Bir Model Analizi”, D.E.Ü.İ.İ.B.F.Dergisi, 13, II (1998) : 147-161.
Khan, Ali Rana Ejaz ve Gill, Abid Rashid (2009). Crowding Out Effect of Public Borrowing: A Case of Pakistan, Munich Personal RePEc Arc- hive, January. Kuştepeli, Yeşim (2005). “Effectiveness of Fiscal Spending: Crowding out and/or Crowding in?” Yönetim ve Ekonomi Dergisi, 12, 1 (2005) : 182-192.
Link, Sarah Beth (2006). “Do Government Purchase Crowd Out Invest- ment”, Risec, 53 (2006) : 323-333.
Majumder, Md. Alauddin (2007). Does Public Borrowing Crowd-out Private Investment? The Bangladesh Evidence: Bangladesh Bank Working Paper, WP 0708. Motlaleng, Gaotlhobogwe R., Nangula, Pinehas ve Moffat, Boitumelo (2011). “Effectıveness of Fıscal Spendıng In The Presence Of Persistant Budget Defıcıt In Namıbıa: Crowdıng Out Or Crowdıng In”, Internatio- nal Journal of Economics and Research, 2, 1 (2011) : 96-117.
Nieh, C.hien-Chung ve Ho, Tsung-Wu (2006). “Does The Expansio- nary Government Spending Crowd Out The Private Consumption? Coin- tegration Analysis In Panel Data”, The Quarterly Review Of Economics And Finance, 46 (2006) : 133–148.
Sahu, Jagadish Prasad ve Panda Sitakanta (2012) “Is private investment being crowded out in India? Some fresh evidence,” Economics Bulletin, AccessEcon, 32, 2 (2012) : 1125-1132.
Seruvatu, Elenoa ve Jayaraman, T. K. (2001), Determınants Of Prıvate Investment In Fiji: Economics Department Reserve Bank of Fiji, Working Paper 2001/02. Serven, Luis (1996). Does Public Capital Crowd Out Private Capital? Evidence from India: World Bank Policy Research Paper No 1613. Şimşek, Muammer (2003). “Kamu Harcamalarının Özel Yatırımlara Etkileri (1970-2001)”, Cumhuriyet Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilim- ler Dergisi, 4, 2 (2003) : 1-20.
Şimşek, Muammer ve Kadılar Cem. (2006). “Fisher Etkisinin Türkiye Verileri İle Testi”, Doğuş Üniversitesi Dergisi, 7, 1 (2006) : 99-111.
Taban, Sami ve Kara, Akif (2006). “Türkiye’de Kamu Kesimi İç Borç- lanmasının Özel Yatırım Harcamaları Üzerindeki Etkisi”, Eskişehir Os- mangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 1, 2 (2006) : 11-26.
Traum, Nora ve Shu-Chung, S. Yang (2010). “When Does Government Debt Crowd Out Investment”, Center for Applied Economics and Policy research Woking Paper No: 2010-006.
Uysal, Doğan ve Mucuk, Mehmet (2003). “Crowdıng-Out (Dışlama) Etkisi: Türkiye Örneği (1975-2000)”, SÜ İİBF Sosyal ve Ekonomik Araştırmalar Dergisi, 5 (2003) : 159-172.

APA	YARAŞIR TÜLÜMCE S, BUYRUKOĞLU S (2013). Türkiye’de kamu ve özel yatırımlar arasındaki ilişkinin ampirik analizi: dışlama etkisi (1980-2010). , 59 - 77.
Chicago	YARAŞIR TÜLÜMCE SEVİNÇ,BUYRUKOĞLU Selçuk Türkiye’de kamu ve özel yatırımlar arasındaki ilişkinin ampirik analizi: dışlama etkisi (1980-2010). (2013): 59 - 77.
MLA	YARAŞIR TÜLÜMCE SEVİNÇ,BUYRUKOĞLU Selçuk Türkiye’de kamu ve özel yatırımlar arasındaki ilişkinin ampirik analizi: dışlama etkisi (1980-2010). , 2013, ss.59 - 77.
AMA	YARAŞIR TÜLÜMCE S,BUYRUKOĞLU S Türkiye’de kamu ve özel yatırımlar arasındaki ilişkinin ampirik analizi: dışlama etkisi (1980-2010). . 2013; 59 - 77.
Vancouver	YARAŞIR TÜLÜMCE S,BUYRUKOĞLU S Türkiye’de kamu ve özel yatırımlar arasındaki ilişkinin ampirik analizi: dışlama etkisi (1980-2010). . 2013; 59 - 77.
IEEE	YARAŞIR TÜLÜMCE S,BUYRUKOĞLU S "Türkiye’de kamu ve özel yatırımlar arasındaki ilişkinin ampirik analizi: dışlama etkisi (1980-2010)." , ss.59 - 77, 2013.
ISNAD	YARAŞIR TÜLÜMCE, SEVİNÇ - BUYRUKOĞLU, Selçuk. "Türkiye’de kamu ve özel yatırımlar arasındaki ilişkinin ampirik analizi: dışlama etkisi (1980-2010)". (2013), 59-77.

APA	YARAŞIR TÜLÜMCE S, BUYRUKOĞLU S (2013). Türkiye’de kamu ve özel yatırımlar arasındaki ilişkinin ampirik analizi: dışlama etkisi (1980-2010). Mali Çözüm, 23(119), 59 - 77.
Chicago	YARAŞIR TÜLÜMCE SEVİNÇ,BUYRUKOĞLU Selçuk Türkiye’de kamu ve özel yatırımlar arasındaki ilişkinin ampirik analizi: dışlama etkisi (1980-2010). Mali Çözüm 23, no.119 (2013): 59 - 77.
MLA	YARAŞIR TÜLÜMCE SEVİNÇ,BUYRUKOĞLU Selçuk Türkiye’de kamu ve özel yatırımlar arasındaki ilişkinin ampirik analizi: dışlama etkisi (1980-2010). Mali Çözüm, vol.23, no.119, 2013, ss.59 - 77.
AMA	YARAŞIR TÜLÜMCE S,BUYRUKOĞLU S Türkiye’de kamu ve özel yatırımlar arasındaki ilişkinin ampirik analizi: dışlama etkisi (1980-2010). Mali Çözüm. 2013; 23(119): 59 - 77.
Vancouver	YARAŞIR TÜLÜMCE S,BUYRUKOĞLU S Türkiye’de kamu ve özel yatırımlar arasındaki ilişkinin ampirik analizi: dışlama etkisi (1980-2010). Mali Çözüm. 2013; 23(119): 59 - 77.
IEEE	YARAŞIR TÜLÜMCE S,BUYRUKOĞLU S "Türkiye’de kamu ve özel yatırımlar arasındaki ilişkinin ampirik analizi: dışlama etkisi (1980-2010)." Mali Çözüm, 23, ss.59 - 77, 2013.
ISNAD	YARAŞIR TÜLÜMCE, SEVİNÇ - BUYRUKOĞLU, Selçuk. "Türkiye’de kamu ve özel yatırımlar arasındaki ilişkinin ampirik analizi: dışlama etkisi (1980-2010)". Mali Çözüm 23/119 (2013), 59-77.