İstanbul menkul kıymetler borsası'nda işlem hacmi ile getiri ilişkisi

GÜLER ÖZÇALIK, Sevinç; NALIN TEMEL, Halime

İstanbul menkul kıymetler borsası'nda işlem hacmi ile getiri ilişkisi

Halime NALIN TEMEL, (Bülent Ecevit Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, Zonguldak, Türkiye)

Sevinç GÜLER ÖZÇALIK (Dokuz Eylül Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, İzmir, Türkiye)

Muhasebe ve Finansman Dergisi

1 0

Yıl: 2013 Cilt: 0 Sayı: 59 Sayfa Aralığı: 135 - 148 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

İstanbul menkul kıymetler borsası'nda işlem hacmi ile getiri ilişkisi

Öz:

Bu çalışmanın amacı, İMKB 100 Endeksinde işlem hacmi ile getiri arasında dinamikilişkiyi ortaya koymaktır. Bu amaçla 26.10.198712.02.2013 dönem aralığında İMKB 100Endeksinin günlük getirisi ile günlük işlem hacmi verileri analiz edilmiştir. Çalışmada, işlemhacmi ile getiri arasında uzun dönemli bir ilişki ortaya çıkmış ve işlem hacmi ile getiriarasında tek yönlü bir nedensellik elde edilmiştir. Seriler arasındaki ilişkiyi daha detaylıaçıklamak adına etki tepki analizi ve varyans ayrıştırma tekniklerinin de kullanıldığı çalışmada, endeks fiyatlarındaki değişimin işlem hacmi üzerinde etkili olduğu sonucuna ulaşılmıştır.

Anahtar Kelime:

Konular: İşletme

The relationship between trading volume and stock return in ıstanbul stock exchange

Öz:

The aim of this study is to present a dynamic relationship between transaction volumeand return. For that purpose, In the period of 26.10.1987 and 12.02.2013, the daily returnand transaction volume data of ISE 100 index are analyzed. In this study, it is ensued thatthere is a long- term relationship between transaction volume and return and also obtained aone- way causality between transaction volume and return. In order to explain therelationship between series in more detailed way, impulse response analysis and variancedecomposition techniques are also used in this study. Hence it is found that the changes ofindex prices are effective on transaction volume.

Anahtar Kelime:

Konular: İşletme

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık

Başçı, Erdem Özyıldırım, Süheyla Aydoğan, Kürşat . (1996); "A Note On Price- Volume Dynamics in an Emerging Stock Market", Journal of Banking and Finance, No. 20, pp. 389- 400.
Brailsford, J. Timothy. ( 2009); The Empirical Relationship Between Trading Volume, Returns and Volatility , Accounting and Finance, Vol. 36, No. 1 , pp. 89- 111.
Chen, G. - Firth, M. - Rui, O. M. (2001) ; "The Dynamic Relation Between Stock Returns, Trading Volume And Volatility", The Financial Review, No. 38, pp. 153 174.
Choi, Ki - Hong Jiang, Zhu- Hua Kang, Sang Hoon Yoon, Seong- Min. (2012), Relationship B etween Trading Volume and Asymmetric Volatility in the Korean Stock Market , Modern Economy, No. 3, pp. 584- 589.
Chordia, T. Swaminathan, B. ( 2000), Trading Volume and Cross - Autocorrelations in Stock Returns , Journal of Finance, Sayı: 55, s. 913 935.
Dickey D.A. - Fuller, W.A. (1979), Distribution of the Estimators for Autoregressive Series with a Unit Root, Journal of the American Statistical Association, No. 74, pp. 427- 431.
Elliott, G. - Rothenberg, T.J. - Stock, J. H. (1996) , Efficient Test for an Autoregressive Unit Root, Econometrica, No. 64, pp. 813 836.
Epps, T., - Epps M. (1976), The Stochastic Dependence of Security Price Changes and Transaction Volumes: Implications for the Mixture- of- Distributions Hypothesis, Econometrica, No. 44, pp. 305 - 321.
Granger, C. W. J., - Morgenstern, O. (1963) , "Spectral Analysis of New York Stock Market Prices" International Review for Social Sciences, No. 16, pp. 1 27.
Gunduz, L., - Hatemi- J, A. (2005) , "Stock Price and Volume Relation in Emerging Markets" Emerging Markets Finance and Trade, No. 41, pp. 29- 44.
Johansen, S. (1991), Estimation and Hypothesis Testing of Co integration Vectors in Gaussian Vector Autor egressive Models, Econometrica, No. 58, pp.165- 188.
Johansen, S. (1995a), Likelihood Based Inference in Co Integrated Vector Autoregressive Models Oxford University Press, No. 14, 517- 524.
Karpoff, J. (1987), The Relation B etween Price Changes and Trading Volume: A survey, Journal of Financial and Quantitative Analysis, No. 22, pp. 109- 126.
Kwiatkowski, D. - Phillips, P. C. B. - Schmidt, P . - Shin, Y. (1992) , Testing the Null Hypothesis of Stationarity Against the Alternative of a Unit Root, How Sure Are We That Economic Time Series Have a Unit Root?, Journal of Econometrics , No. 54, pp. 159- 178.
Lee, B.S. - Rui, O. M. (2002), The Dynamic Relationship between Stock Returns and Trading Volume: Domestic and Cross- Country Evidence, Journal of Banking and Finance, No. 26, pp. 51 78.
Phillips, P. C. B. - Perron, P. (1988) , Testing For Unit Root in the Time Series Regression. Biometrika, Vol. 75 , No. 2, pp. 335 346.
Ratner. M. - R.P.C. Leal (2001), Stock Returns and Trading Volume: Evidence from the Emerging Markets of Latin America and Asia, Journal of Emerging Markets , Vol. 6, No. 1, pp. 5 - 22.
Rogalski, R.J., ( 1978),The Dependence Of Prices And Volume I nstruments , Review of Economics and Statistics, Vol. 60, No. 2, pp. 268274.
Saatccioglu, Kemal St arks, Laura T. (1998), The St ock Price- Volume Relationship in Emerging Stock Markets: The Case of Latin America International Journal of Forecasting, No. 14; pp. 215 - 225.
Sabri, Nidal Rashid (2008), The Impact of Trading Volume on Stock Price Volatilit y in the Arab Economy, Journal of Derivatives and Hedge Funds , No. 14, pp.285 298.
Tauchen, G., - Pitts , M. (1983), The Price Variability- Volume Relationship on Speculative Markets, Econometrica, No. 51,pp. 485 505.
Tunçsiper, B. Sürekçi, D. (2011), Türkiye de İkiz Açıklar Hipotezinin Geçerliliğinin Zaman Serisi Analizi, Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt11, Sayı 3, s s.103 120.
Tripathy, N. (2011 ) , The Relation B etween Price Changes and Trading Volume: A Study in Indian Stock Market , Interdisciplinary Journal of Research in Business, Sayı 7, s s.81 -95.

APA	NALIN TEMEL H, GÜLER ÖZÇALIK S (2013). İstanbul menkul kıymetler borsası'nda işlem hacmi ile getiri ilişkisi. , 135 - 148.
Chicago	NALIN TEMEL Halime,GÜLER ÖZÇALIK Sevinç İstanbul menkul kıymetler borsası'nda işlem hacmi ile getiri ilişkisi. (2013): 135 - 148.
MLA	NALIN TEMEL Halime,GÜLER ÖZÇALIK Sevinç İstanbul menkul kıymetler borsası'nda işlem hacmi ile getiri ilişkisi. , 2013, ss.135 - 148.
AMA	NALIN TEMEL H,GÜLER ÖZÇALIK S İstanbul menkul kıymetler borsası'nda işlem hacmi ile getiri ilişkisi. . 2013; 135 - 148.
Vancouver	NALIN TEMEL H,GÜLER ÖZÇALIK S İstanbul menkul kıymetler borsası'nda işlem hacmi ile getiri ilişkisi. . 2013; 135 - 148.
IEEE	NALIN TEMEL H,GÜLER ÖZÇALIK S "İstanbul menkul kıymetler borsası'nda işlem hacmi ile getiri ilişkisi." , ss.135 - 148, 2013.
ISNAD	NALIN TEMEL, Halime - GÜLER ÖZÇALIK, Sevinç. "İstanbul menkul kıymetler borsası'nda işlem hacmi ile getiri ilişkisi". (2013), 135-148.

APA	NALIN TEMEL H, GÜLER ÖZÇALIK S (2013). İstanbul menkul kıymetler borsası'nda işlem hacmi ile getiri ilişkisi. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 0(59), 135 - 148.
Chicago	NALIN TEMEL Halime,GÜLER ÖZÇALIK Sevinç İstanbul menkul kıymetler borsası'nda işlem hacmi ile getiri ilişkisi. Muhasebe ve Finansman Dergisi 0, no.59 (2013): 135 - 148.
MLA	NALIN TEMEL Halime,GÜLER ÖZÇALIK Sevinç İstanbul menkul kıymetler borsası'nda işlem hacmi ile getiri ilişkisi. Muhasebe ve Finansman Dergisi, vol.0, no.59, 2013, ss.135 - 148.
AMA	NALIN TEMEL H,GÜLER ÖZÇALIK S İstanbul menkul kıymetler borsası'nda işlem hacmi ile getiri ilişkisi. Muhasebe ve Finansman Dergisi. 2013; 0(59): 135 - 148.
Vancouver	NALIN TEMEL H,GÜLER ÖZÇALIK S İstanbul menkul kıymetler borsası'nda işlem hacmi ile getiri ilişkisi. Muhasebe ve Finansman Dergisi. 2013; 0(59): 135 - 148.
IEEE	NALIN TEMEL H,GÜLER ÖZÇALIK S "İstanbul menkul kıymetler borsası'nda işlem hacmi ile getiri ilişkisi." Muhasebe ve Finansman Dergisi, 0, ss.135 - 148, 2013.
ISNAD	NALIN TEMEL, Halime - GÜLER ÖZÇALIK, Sevinç. "İstanbul menkul kıymetler borsası'nda işlem hacmi ile getiri ilişkisi". Muhasebe ve Finansman Dergisi 59 (2013), 135-148.