KIRILGAN BEŞLİ ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİ: DİNAMİK PANEL VERİ ANALİZİ

Yıl: 2015 Cilt: 11 Sayı: 1 Sayfa Aralığı: 131 - 144 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

KIRILGAN BEŞLİ ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİ: DİNAMİK PANEL VERİ ANALİZİ

Öz:
Finansal gelişmenin ekonomik büyüme üzerindeki rolü ile ilgili literatürde çelişkili görüşlerin yer alması,araştırmacılar arasında bu konuyu önemli bir ilgi odağı haline getirmiştir. Bu doğrultuda, finansalgelişme ve ekonomik büyüme ilişkisi özellikle 1980lerden bu yana teorik ve ampirik literatürde enfazla tartışılan konuların başında gelmektedir. Bu çalışmada finansal gelişmenin ekonomik büyümeüzerindeki etkisi kırılgan beşli ülkelerinde (Hindistan, Endonezya, Brezilya, Türkiye, Güney Afrika)araştırılmıştır. 1990-2012 dönemini kapsayan çalışmada dinamik panel veri analiz tekniği kullanılmıştır.Finansal gelişmişliğin göstergesi olarak farklı değişkenlerin kullanıldığı çalışmada elde edilen bulgular,finansal gelişmişlik ve ekonomik büyüme arasında pozitif yönlü bir ilişki olduğunu göstermektedir.
Anahtar Kelime:

Konular: İş İşletme İktisat İşletme Finans

THE RELATIONSHIP BETWEEN FINANCIAL DEVELOPMENT AND ECONOMIC GROWTH IN FRAGILE FIVE COUNTRIES: DYNAMIC PANEL DATA ANALYSIS

Öz:
Conflicting opinions of the role of financial development on economic growth in the literature have becomea maj or focus of attention among researchers about this subj ect. In this regard, relationship betweenfinancial development and economic growth has been one of the most discussed topics in the theoreticaland empirical literature especially since the 1980s. In this study the effect of financial development on theeconomic growth was investigated in fragile five countries (India, Indonesia, Brazil, Turkey, South Africa).A dynamic panel data analysis technique was used in the study for the period 1990-20 12. The findingsobtained in the study which different variables used to represent the financial development show that therewas a positive relationship between financial development and economic growth.
Anahtar Kelime:

Konular: İş İşletme İktisat İşletme Finans
Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
  • Acaravcı, A.; Öztürk, İ. ve Kakilli, S. A. (2007) “Finance-Growth Nexus: Evidence from Turkey”, International Research Journal of Finance and Economics, 11, 30-40.
  • Acaravci, Songul Kakilli; Ozturk, İlhan ve Acaravci, Ali (2009) “Financial Development and Economic Growth: Literature Survey and Empirical Evidence from Sub-Saharan African Countries”, South African Journal of Economic and Management Sciences, 12(1), 11-27.
  • Achy, Lahcen (2004) “Financial Liberalization, Saving, Investment and Growth in MENA Countries”, Middle East Economics, 6, 67-94.
  • Al-Yousif, Y.K. (2002) “Financial Development and Economic Growth: Another Look at the Evidence from Developing Countries”, Review of Financial Economics, 11(2), 131-150.
  • Ang, J.B. (2008) “What are the Mechanisms Linking Financial Development and Economic Growth in Malaysia?”, Economic Modelling, 25(1), 38–53.
  • Ang, James B. ve McKibbin, Warwick J. (2007) “Financial Liberalization, Financial Sector Development and Growth: Evidence from Malaysia”, Journal of Development Economics, 84(1), 215-233.
  • Arellano, M. ve Bover, O. (1995), “Another Look at the Instrumental Variable Estimation of Error-components Models”, Journal of Econometrics, 68, 29-51.
  • Arestis, P.; Demetriades, P. ve Luintel, K. B. (2001) “Financial Development and Economic Growth: The Role of Stock Markets. Journal of Money”, Credit and Banking, 33(1), 16–41.
  • Artan, Seyfettin (2007) “Finansal Kalkınmanın Büyümeye Etkileri: Literatür ve Uygulama”, İktisat İşletme ve Finans, 22(252), 70-89.
  • Aslan, Özgür ve Küçükaksoy, İsmail (2006) “Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Türkiye Ekonomisi Üzerine Ekonometrik Bir Uygulama”, Ekonometri ve İstatistik, 4, 12-28.
  • Beck,T.; Levine, R. ve Loayza, N. (2000) “Finance and the Sources of Growth”, Journal of Financial Economics, 58(1-2), 261–300.
  • Calderon, C. ve L. Liu (2003) “The Direction Causality between Financial Development Economic Growth”, Journal of Development Economics, 72(1), 321-334.
  • Caporale, G. M.; P. Howells ve A. M. Soliman (2005) “Endogenous Growth Models and Stock Market Development: Evidence from Four Countries”, Review of Development Economics, 9(2), 166–176.
  • Chang, T. ve S. B. Caudill (2005) “Financial Development and Economic Growth: The Case of Taiwan”, Applied Economics, 37, 1329-1335.
  • Chang, Tsangyao (2002) “Financial Development and Economic Growth in Mainland China: A Note on Testing Demand- Following or Supply-Leading Hypothesis”, Applied Economics Letters, 9, 869-873.
  • Christopoulos, D. K. ve E. G. Tsionas (2004) “Financial Development and Economic Growth: Evidence from Panel Unit Root and Cointegration Tests”, Journal of Development Economics, 73(1), 55–74.
  • Çetin ve Seker (2014) “Ticari Açıklık ve Finansal Gelişmenin Doğrudan Yabancı Yatırımlar Üzerindeki Etkisi: OECD Ülkeleri Üzerine Dinamik Panel Veri Analizi” Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 28(1), 125-147.
  • Demirhan E., Aydemir O. ve İnkaya A. (2011) “The Direction of Causality between Financial Devolopmentand Economic Growth: Evidence from Turkey”, International Journal of Management, 28(1), 3-19.
  • Dritsakis N. ve A. Adamopoulos (2004) “A Causal Relationship between Government Spending and Economic Development: An Empirical Examination of the Greek Economy”, Applied Economics, 36(5), 457–464.
  • Dökmen, Gökhan (2012) “Yolsuzlukların Vergi Gelirleri Üzerindeki Etkisi: Dinamik Panel Veri Analizi”, Doğuş Üniversitesi, 13(1), 41-51.
  • Ergeç, Etem Hakan (2004) “Finansal Gelişme ile Ekonomik Büyüme Arasındaki Nedensellik İlişkisi ve Türkiye Örneği: 1988-2001”, Osmangazi Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 5(2), 51-66.
  • Falahaty, Manizheh ve Hook, Law Siong (2011) “The Effect of Financial Development on Economic Growth in the MENA Region”, Journal of Economic Cooperation and Development, 34, 3(2013), 35-60.
  • Goldsmith, R. W. (1969) Financial Structure and Development, New Haven, CT: Yale University Press.
  • Gurley, J.G. ve Shaw, E.S. (1960) Money in A Theory of Finance, Washington, DC: Brookings Institution.
  • Islam, M.A. ve Shah J.S.A. (2012) “An Empiricial Analysis of Causilty between Development of Non-Bank Financial Intermediaries and The Economic Growth in Malaysia”, European Journal of Social Sciences, 30(4), 654-664.
  • Kar, M., Nazlıoğlu, Ş. ve Ağır, H. (2011) “Financial Development and Economic Growth Nexus in the MENA Countries: Bootstrap Panel Granger Causality Analysis”, Economic Modelling, 28, 685-693.
  • King, R.G. ve R. Levine (1993) “Finance and Growth: Schumpeter Might Be Right”, Economic Journal, 107, 771–782.
  • Lensink, Robert (2001) “Financial Development, Uncertainty and Economic Growth”, De Economist, 149(3), 299-312.
  • Levine R. ve Zervos S. (1998) “Stock Market, Banks and Economic Growth”, American Economic Review, 88, 537-558.
  • Levine, R. (1997) “Financial Development and Economic Growth: Views and Agenda”, Journal of Economic Literature, 35, 688-726.
  • Liang, Qi ve Teng, Jian Z. (2006), “Financial Development and Economic Growth: Evidencefrom China”, China Economic Review, 17(4), 395-411.
  • McCaig, B. ve T. Stengos (2005) “Financial Intermediation and Growth: Some Robustness Results”, Economics Letters, 88(3), 306–312.
  • McKinnon, R. I. (1973) Money and Capital in Economic Development, Washington, DC: The Brookings Institution.
  • Mhadhbi, Khalil (2014), “Financial Development and Economic Growth: A Dynamic Panel Data Analysis”, International Journal of Econometrics and Financial Management, 2(2), 48-58.
  • Müslümov, A. ve G. Aras (2002) “Sermaye Piyasası Gelişmesi ve Ekonomik Büyüme Arasında Nedensellik İlişkisi: OECD Ülkeleri Örneği”, İktisat İşletme ve Finans, 17(198), 90-100.
  • Nourzad, F. (2002) “Financial Development and Productive Efficiency: A Panel Study of Developed and Developing Countries”, Journal of Economics and Finance, 26, 138-49.
  • Odhiambo, Nicholas M. (2008) “Financial Depth, Savings and Economic Growth in Kenya: A Dynamic Causal Linkage”, Economic Modelling, 25(4), 704-713.
  • Pradhan, Rudra P.; Dasgupta, Prateek ve Bele, Samadhan (2013), “Finance, Development and Economic
  • Growth in BRICS: A Panel Data Analysis”, Journal of Quantitative Economics, 11(1&2), 308-322.
  • Schumpeter, Joseph Alois (1911) The Theory of Economic Development, Massachusetts: Cambridge.
  • Shan, Jordan ve Jianhong, Qi (2006) “Does Financial Development ‘Lead’ Economic Growth? The Case of China”, Annals of Economics and Finance, 231-250.
  • Shaw, E. S. (1973) “Financial Deepening in Economic Development”, New York: Oxford University Press.
  • Soytaş U. ve Küçükkaya E., (2011) “Economic Growth and Financial Development in Turkey: New Evidence”, Applied Economics Letters, 18(6), 595-600.
  • Thangavelu, Shandre M. ve James, Ang Beng Jiunn (2004) “Financial Development and Economic Growth in Australia: An Empirical Analysis”, Empirical Economics, 29, 247-260.
APA Hayaloğlu P (2015). KIRILGAN BEŞLİ ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİ: DİNAMİK PANEL VERİ ANALİZİ. , 131 - 144.
Chicago Hayaloğlu Pınar KIRILGAN BEŞLİ ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİ: DİNAMİK PANEL VERİ ANALİZİ. (2015): 131 - 144.
MLA Hayaloğlu Pınar KIRILGAN BEŞLİ ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİ: DİNAMİK PANEL VERİ ANALİZİ. , 2015, ss.131 - 144.
AMA Hayaloğlu P KIRILGAN BEŞLİ ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİ: DİNAMİK PANEL VERİ ANALİZİ. . 2015; 131 - 144.
Vancouver Hayaloğlu P KIRILGAN BEŞLİ ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİ: DİNAMİK PANEL VERİ ANALİZİ. . 2015; 131 - 144.
IEEE Hayaloğlu P "KIRILGAN BEŞLİ ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİ: DİNAMİK PANEL VERİ ANALİZİ." , ss.131 - 144, 2015.
ISNAD Hayaloğlu, Pınar. "KIRILGAN BEŞLİ ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİ: DİNAMİK PANEL VERİ ANALİZİ". (2015), 131-144.
APA Hayaloğlu P (2015). KIRILGAN BEŞLİ ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİ: DİNAMİK PANEL VERİ ANALİZİ. Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 11(1), 131 - 144.
Chicago Hayaloğlu Pınar KIRILGAN BEŞLİ ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİ: DİNAMİK PANEL VERİ ANALİZİ. Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi 11, no.1 (2015): 131 - 144.
MLA Hayaloğlu Pınar KIRILGAN BEŞLİ ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİ: DİNAMİK PANEL VERİ ANALİZİ. Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, vol.11, no.1, 2015, ss.131 - 144.
AMA Hayaloğlu P KIRILGAN BEŞLİ ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİ: DİNAMİK PANEL VERİ ANALİZİ. Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi. 2015; 11(1): 131 - 144.
Vancouver Hayaloğlu P KIRILGAN BEŞLİ ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİ: DİNAMİK PANEL VERİ ANALİZİ. Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi. 2015; 11(1): 131 - 144.
IEEE Hayaloğlu P "KIRILGAN BEŞLİ ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİ: DİNAMİK PANEL VERİ ANALİZİ." Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 11, ss.131 - 144, 2015.
ISNAD Hayaloğlu, Pınar. "KIRILGAN BEŞLİ ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİ: DİNAMİK PANEL VERİ ANALİZİ". Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi 11/1 (2015), 131-144.