İŞLETMENİN SÜREKLİLİĞİ VARSAYIMININ DEĞERLENDİRİLMESİ: BORSA İSTANBUL (BİST) SINAÎ İNDEKSİ ÖRNEĞİ

ATMACA, Metin; Terzi, Serkan; ÖKTEM, BEGÜM

İŞLETMENİN SÜREKLİLİĞİ VARSAYIMININ DEĞERLENDİRİLMESİ: BORSA İSTANBUL (BİST) SINAÎ İNDEKSİ ÖRNEĞİ

Serkan TERZİ, (Çankırı Karatekin Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, İşletme Bölümü, Çankırı, Türkiye)

Metin ATMACA, (Çanakkale Onsekiz Mart Üniversitesi, Biga İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, İşletme Bölümü, Çanakkale, Türkiye)

Begüm ÖKTEM (Marmara Üniversitesi, Sosyal Bilimler Meslek Yüksek Okulu Muhasebe Bölümü, İstanbul, Türkiye)

ÖNERİ

3 0

Yıl: 2016 Cilt: 12 Sayı: 45 Sayfa Aralığı: 515 - 535 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

İŞLETMENİN SÜREKLİLİĞİ VARSAYIMININ DEĞERLENDİRİLMESİ: BORSA İSTANBUL (BİST) SINAÎ İNDEKSİ ÖRNEĞİ

Öz:

Bu çalışmanın amacı, işletmelerin sürekliliğinin değerlendirilmesinde Borsa İstanbul (BİST) Sınaî Endeksi için güvenilir bir model geliştirilmesidir. Bunun için BIST Sınaî İndeksinde işlem gören işletmelerin 2009-2014 yıllarına ilişkin finansal tablolarından ve faaliyet raporlarından elde edilen değişkenler kullanılmıştır. Seçilen değişkenler arasında çoklu bağlantı olup olmadığı korelasyon analiziyle tespit edilmiştir. Çalışmada korelasyon analizi sonucuna göre lojistik regresyon yöntemi kullanılarak dört model oluşturulmuştur.Lojistik regresyon analizi sonucuna göre işletmenin sürekliliği ile bilanço tarihi ve denetçi raporunun tarihi arasında geçen süre, işletmenin aktif büyüklüğü, işletmenin cirosu (hasılatı), finansal açıdan başarısızlık riski, finansal kaldıraç oranı, çalışma sermayesinin toplam aktife oranı ve işletme faaliyetlerinden sağlanan nakit akışlarının toplam aktife oranı arasında istatistiksel açıdan anlamlı ilişkiler tespit edilmiştir. Ayrıca çalışmada oluşturulan dört modelin de başarı oranı %80 olarak belirlenmiştir

Anahtar Kelime:

ASSESSING GOING-CONCERN ASSUMPTION: EVIDENCE FROM BORSA ISTANBUL (BIST) INDUSTRIAL INDEX

Öz:

The purpose of this paper is to develop a reliable model for the Industrial Index of Borsa Istanbul (BIST) to evaluate of going-concern. Variables consisting of financial statements and activity reports between the years 2009-2014 of firms that are publicly exchanged in BIST Industrial Index were used in the research. Among the variables selected a correlation analysis was conducted to test whether multicollinearity existed or not. Based on the results of correlation analysis the paper formed four models by using logistic regression method.The results of logistic regression analysis put forward a statistically significant relationships among several variables namely; going-concern of the firm and the period between the balance sheet date and the date of audit report, firm's size of assets, revenue of the firm, the risk of failure with respect to financial factors, financial leverage ratio, ratio of working capital to total assets and ratio of cash from operating activities to total assets. Moreover, 80% success rate for four models that were formed in the paper was obtained

Anahtar Kelime:

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık

1] Carey, P.T., Geiger, M.A. & O'Connell, B.T. (2008). Costs Associated With Going-Con-cern-Modified Audit Opinions: An Analysis of the Australian Audit Market. Abacus, 44(1), 61-81.
[2] Knechel, W.R. & Vanstraelen, A. (2007). The Relationship between Auditor Tenure and Audit Quality Implied by Going Concern Opinions. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 26(1), 113-131.[
3] Moradi, M., Salehi, M., Yazdi, H.S. & Gorgani, M.E. (2012). Going Concern Prediction of Iranian Companies by Using Fuzzy C-Means. Open Journal of Accounting, 1, 38-46.[
4] Bellovary, J.L., Giacomino, D.E. & Akers, M.D. (2007). A Review Of Going Concern Predi-ction Studies: 1976 To Present. Journal of Business & Economics Research, (5), 9-28.
[5] Uzay, Ş. & Güngör Tanç, Ş. (2010). İMKB'de İşlem Gören Şirketlerin Bağımsız Denetim Raporlarında İşletmenin Sürekliliği Kavramının Analizi. Muhasebe Bilim Dünyası Dergisi, (2), 143-179
[6] Raghunandan, K. & Rama, D.V. (1995). Audit Reports for Companies in Financial Distress: Before and After SAS No. 59. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 14(1), 50-63.[
7] Asare, S.K. (1992). The Auditor's Going-Concern Decision: Interaction of Task Variables and the Sequential Processing of Evidence. The Accounting Review, 67(2), 379-393
.[8] KGK. (2015). Bağımsız Denetim Standardı 570: İşletmenin Sürekliliği, (http://www.kgk.gov.tr/contents/files/BDS/BDS_570.pdf ). [05.10.2015).[
9] KGK. (2015). TMS 1 Finansal Tabloların Sunuluşu, (http://www.kgk.gov.tr/contents/files/TFRS_2015/TMS/TMS1.pdf ). [05.10.2015).
[10] Kuruppu, N., Laswad, F. & Oyelere, P. (2003). The Efficacy of Liquidation and Bankruptcy Prediction Models for Assessing Going Concern. Managerial Auditing Journal, 18(6/7), 577-590.[
11] Harris, C.R. & Harris, W.T. (1990). An Expert Decision Support System for Auditor `Going Concern' Evaluations. Proceedings of the 1990 Symposium on Applied Computing, 05-06Ni-san, Fayetteville, Arkansas, 155-160.
12] Louwers, T.J. (1998). The Relation between Going-Concern Opinions and the Auditor's Loss Function. Journal of Accounting Research, 36(1), 143-156.
[13] Geiger, M.A. & Rama, D.V. (2006). Audit Firm Size and Going-Concern Reporting Accu-racy. Accounting Horizons, 20(1), 1-17.[
14] Koh, H.C. & Tan, S.S. (1999). A Neural Network Approach to the Prediction of Going Concern Status. Accounting and Business Research, 29(3), 211-216.
[15] Lenard, M.J., Alam, P., Booth, D. & Madey, G. (2001). Decision-Making Capabilities of a Hybrid System Applied to the Auditor's Going-Concern Assessment. International Journal of Intelligent Systems in Accounting, Finance & Management, (10), 1-24.
[16] Salehi, M. & Fard, F.Z. (2013). Data Mining Approach to Prediction of Going Concern using Classification and Regression Tree (CART). Global Journal of Management and Bu-siness Research, 13(3), 25-29.[
17] Martens, D., Bruynseels, L., Baesens, B., Willekens, M. & Vanthienen, J. (2008). Predicting Going Concern Opinion with Data Mining. Decision Support Systems, (45), 765-777.
[18] Vanstraelen, A. (1999). The Auditor's Going Concern Opinion Decision: A Pilot Study. International Journal of Auditing, (3), 41-57.
[19] Geiger, M.A. & Raghunandan, K. (2002). Going-Concern Opinions in the "New" Legal Environment". Accounting Horizons, 16(1), 17-26
.[20] McKeown, J.C., Mutchler, J.F. & Hopwood, W. (1991). Towards an Explanation of Auditor Failure to Modify the Audit Opinion of Bankrupt Companies. Auditing: A Journal of Pra-ctice & Theory, 10, 1-13.
[21] Bell, T.B. (1991). Discussion of Towards an Explanation of Auditor Failure to Modify the Audit Opinions of Bankrupt. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 10, 14-20.
[22] Constantinides, s. (2007). An Examination of The Potential Impact of Risk on Viability Assessments for Financially Distressed Firms: The Case of Professional User Groups of Company Accounts. Asian Academy of Management Journal, 12(1), 35-50.
[23] Terzi, S. (2011. Finansal Rasyolar Yardımıyla Finansal Başarısızlık Tahmini: Gıda Sektö-ründe Ampirik Bir Araştırma. Çukurova Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 15(1), 1-18.
[24] Terzi, S., Kıymetli Şen, İ. & Üçoğlu, D. (2012). Comparison of Financial Distress Prediction Models: Evidence from Turkey. European Journal of Social Sciences, 32(4), 607-618.
[25] Altman, E.I. & McGough, T. (1974). Evaluation of a Company as a Going Concern. Journal of Accounting, Auditing and Finance, 6(4), 4-19.
26] Carson, E., Fargher, N.L., Geiger, M.A., Lennox, C.S., Raghunandan, K. & Willekens, M. (2013). Audit Reporting for Going-Concern Uncertainty: A Research Synthesis. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 32(1), 353-384.
[27] Ruiz-Barbadillo, E., Go ?mez-Aguilar, N., Fuentes-Barbera ?, C.D. & Garci ?a-Benau, M.A. (2004). Audit Quality and the Going-Concern Decision-making Process: Spanish Eviden-ce. European Accounting Review, 13(4), 597-620.
[28] Altman, E. (1968). Financial Ratios: Discriminate Analysis and Prediction of Corporate Bankruptcy. Journal of Financial, (4), 589-609.
[29] Haron, H., Hartadi, B., Ansari, M. & Ismail, I. (2009). "Factors Influencing Auditors' Going Concern Opinion". Asian Academy of Management Journal, 14(1), 1-19.
[30] Mutchler, J.F. (1985). A Multivariate Analysis of the Auditor's Going-Concern Opinion Decision. Journal of Accounting Research, 23(2), 668-682
[31] Chen, K.C.W. & Church, B.K. (1992). Default on Debt Obligations and the Issuance of Going-Concern Opinions. Auditing: A Journal of Practice and Theory, 11(2), 30-50
[32] Goodman, B., Braunstein, D.N., Reinstein, A. & Gregory, G.W. (1995). Explaining Auditors Going Concern Decisions: Assessing Managements Capability. Journal of Applied Business Research, 11(3), 82-93.
[33] Mutchler, J.F. (1984). Auditors' Perceptions of the Going-Concern Option Decision. Audi-ting: A Journal of Practice and Theory, 3(2), 17-30.
[34] KAP. (2015). Kamuyu Aydınlatma Platformu, (http://kap.gov.tr/). [05.09.2015).
[35] Mutchler, J.F. & Williams, D.D. (1990). The Relationship between Audit Technology, Client Risk Profiles, and the Going-Concern Opinion Decision. Auditing: A Journal of Practice and Theory, 9(3), 39-54.
[36] Çokluk, Ö., Şekercioğlu, G. & Büyüköztürk, Ş. (2010). Sosyal Bilimler İçin Çok Değişkenli İstatistik. Ankara: Pegem Akademi.
[37] Muzır, E. & Şeker, A. (2015). Dış Ticaret Performansına Dayalı Ülke Riski Öngörüleri İle Aktif-Pasif Yönetiminde Para Birimi Tercihlerinin Bankaların Likidite Performansı Üze-rindeki Etkileri: Ampirik Bir Analiz. İşletme Araştırmaları Dergisi, 7(1), 293-325
[38] Ege, İ. & Bayrakdaroğlu, A. (2009). İMKB Şirketlerinin Hisse Senedi Getiri Başarilarinin Lojistik Regresyon Tekniği ile Analizi. ZKÜ Sosyal Bilimler Dergisi, 5(10), 139-158.
[39] Özdemir, A.K., Tolun, S. & Demirci, E. (2011). Endeks Getirisi Yönünün Ikili Siniflandirma Yöntemiyle Tahmin Edilmesi: IMKB-100 Endeksi Örneği. Niğde Üniversitesi İİBF Dergisi, 4(2), 45-59.
40] Hair, J.F., Black, W.C., Babin, B.J., Anderson, R.E., & Latham, R. (2010). Multivariate Data Analysis. Seventh Edition. USA: Pearson Prentice Hall.
[41] Tabachnick, B.G. & Fidell, L.S. (2007). Using Multivariate Statistics. Fifth Edition. USA: Pearson/ Allyn & Bacon
[42] Albitar, K. (2015). Firm Characteristics, Governance Attributes and Corporate Voluntary Disclosure: A Study of Jordanian Listed Companies. International Business Research, 8(3), 1-10.
[43] Oktay, E. & Orçanlı, K. (2014). Atatürk Üniversitesinde İnternet Bankacılığının KullanımınıEtkileyen Faktörlerin Belirlenmesi. Uşak Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 7(2), 57-9

APA	Terzi S, ATMACA M, ÖKTEM B (2016). İŞLETMENİN SÜREKLİLİĞİ VARSAYIMININ DEĞERLENDİRİLMESİ: BORSA İSTANBUL (BİST) SINAÎ İNDEKSİ ÖRNEĞİ. , 515 - 535.
Chicago	Terzi Serkan,ATMACA Metin,ÖKTEM BEGÜM İŞLETMENİN SÜREKLİLİĞİ VARSAYIMININ DEĞERLENDİRİLMESİ: BORSA İSTANBUL (BİST) SINAÎ İNDEKSİ ÖRNEĞİ. (2016): 515 - 535.
MLA	Terzi Serkan,ATMACA Metin,ÖKTEM BEGÜM İŞLETMENİN SÜREKLİLİĞİ VARSAYIMININ DEĞERLENDİRİLMESİ: BORSA İSTANBUL (BİST) SINAÎ İNDEKSİ ÖRNEĞİ. , 2016, ss.515 - 535.
AMA	Terzi S,ATMACA M,ÖKTEM B İŞLETMENİN SÜREKLİLİĞİ VARSAYIMININ DEĞERLENDİRİLMESİ: BORSA İSTANBUL (BİST) SINAÎ İNDEKSİ ÖRNEĞİ. . 2016; 515 - 535.
Vancouver	Terzi S,ATMACA M,ÖKTEM B İŞLETMENİN SÜREKLİLİĞİ VARSAYIMININ DEĞERLENDİRİLMESİ: BORSA İSTANBUL (BİST) SINAÎ İNDEKSİ ÖRNEĞİ. . 2016; 515 - 535.
IEEE	Terzi S,ATMACA M,ÖKTEM B "İŞLETMENİN SÜREKLİLİĞİ VARSAYIMININ DEĞERLENDİRİLMESİ: BORSA İSTANBUL (BİST) SINAÎ İNDEKSİ ÖRNEĞİ." , ss.515 - 535, 2016.
ISNAD	Terzi, Serkan vd. "İŞLETMENİN SÜREKLİLİĞİ VARSAYIMININ DEĞERLENDİRİLMESİ: BORSA İSTANBUL (BİST) SINAÎ İNDEKSİ ÖRNEĞİ". (2016), 515-535.

APA	Terzi S, ATMACA M, ÖKTEM B (2016). İŞLETMENİN SÜREKLİLİĞİ VARSAYIMININ DEĞERLENDİRİLMESİ: BORSA İSTANBUL (BİST) SINAÎ İNDEKSİ ÖRNEĞİ. ÖNERİ, 12(45), 515 - 535.
Chicago	Terzi Serkan,ATMACA Metin,ÖKTEM BEGÜM İŞLETMENİN SÜREKLİLİĞİ VARSAYIMININ DEĞERLENDİRİLMESİ: BORSA İSTANBUL (BİST) SINAÎ İNDEKSİ ÖRNEĞİ. ÖNERİ 12, no.45 (2016): 515 - 535.
MLA	Terzi Serkan,ATMACA Metin,ÖKTEM BEGÜM İŞLETMENİN SÜREKLİLİĞİ VARSAYIMININ DEĞERLENDİRİLMESİ: BORSA İSTANBUL (BİST) SINAÎ İNDEKSİ ÖRNEĞİ. ÖNERİ, vol.12, no.45, 2016, ss.515 - 535.
AMA	Terzi S,ATMACA M,ÖKTEM B İŞLETMENİN SÜREKLİLİĞİ VARSAYIMININ DEĞERLENDİRİLMESİ: BORSA İSTANBUL (BİST) SINAÎ İNDEKSİ ÖRNEĞİ. ÖNERİ. 2016; 12(45): 515 - 535.
Vancouver	Terzi S,ATMACA M,ÖKTEM B İŞLETMENİN SÜREKLİLİĞİ VARSAYIMININ DEĞERLENDİRİLMESİ: BORSA İSTANBUL (BİST) SINAÎ İNDEKSİ ÖRNEĞİ. ÖNERİ. 2016; 12(45): 515 - 535.
IEEE	Terzi S,ATMACA M,ÖKTEM B "İŞLETMENİN SÜREKLİLİĞİ VARSAYIMININ DEĞERLENDİRİLMESİ: BORSA İSTANBUL (BİST) SINAÎ İNDEKSİ ÖRNEĞİ." ÖNERİ, 12, ss.515 - 535, 2016.
ISNAD	Terzi, Serkan vd. "İŞLETMENİN SÜREKLİLİĞİ VARSAYIMININ DEĞERLENDİRİLMESİ: BORSA İSTANBUL (BİST) SINAÎ İNDEKSİ ÖRNEĞİ". ÖNERİ 12/45 (2016), 515-535.