Yıl: 2015 Cilt: 10 Sayı: 2 Sayfa Aralığı: 67 - 89 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

Üçüz Açık Ve Büyüme İlişkisi: Türkiye Örneği

Öz:
Bir ekonomide makroekonomik denge, ülkenin içve dış ekonomik dengelerinin birbirineeşitlenmesi ile sağlanmaktadır. İç ekonomikdenge, özel kesimin tasarruf-yatırım dengesi vekamu kesiminin gelir-gider dengesinden (bütçedengesi) oluşurken, dış ekonomik denge ise carihesap dengesinden oluşmaktadır. Bu denklemgereği, iç ekonomik dengenin her ikisi de açıkverirken cari dengenin de bunlar kadar açıkvermesi beklenmektedir. Bu durum üçüz açıkolarak ifade edilmektedir. Üçüz açık problemi,genellikle iç tasarrufları yetersiz ikenpotansiyelinin üzerinde büyümeye çalışanekonomilerde ortaya çıktığı için, Türkiyede üçüzaçık ve büyüme arasındaki ilişkinin incelenmesigerekmektedir. Bu çalışmada, Türkiyede2003Q2-2012Q4 döneminde üçüz açıkhipotezinin her bir bileşenin (dengelerinin)büyümeye etkisi VAR modeli yoluylaincelenmekte ve bu dengelerin büyümeyi enfazla açıklayan değişkenler olduğu ortayakonulmaktadır.
Anahtar Kelime:

Konular: İş İşletme İktisat İşletme Finans

The Relationship Between Triple Deficit and Growth: The Case of Turkey

Öz:
Macroeconomic equilibrium in an economy isprovided by equalizing of internal and externaleconomic balances. While internal economicbalance consists of saving-investment balance ofthe private sector and the income-expenditurebalance of the public sector (budget balance), theexternal economic balance is comprised of thecurrent account balance. According to thisequation, when both internal economic balancesgave def icits, it is required that the currentaccount balance is expected to give a def icit upto them. This situation is def ined as "tripledef icit". Triple def icits are generally a problemoccurring in the economies trying to grow overthe potential, in which there is an insuff icientdomestic savings. Theref ore, it must have beenexamined the relationship between triple def icitand growth in Turkey. In this study, the eff ect ofeach component (balances) of the "triple def icit"hypothesis on growth are studied by VAR modelduring period of 2003Q2-2012Q4 in Turkey and itis f ound that these balances are the mostexplaining variables the growth.
Anahtar Kelime:

Konular: İş İşletme İktisat İşletme Finans
Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
  • Acaravcı, A. ve İ. Öztürk (2008), “Twin Deficits Phenomenon: Empirical Evidence From the ARDL Bound Test Approach for Turkey”, Bulletin of Statistics & Economics, 2(A08), 57-64.
  • Afonso, A. ve C. Rault (2009), “Budgetary and External Imbalances Relationship: A Panel Data Diagnostic”, Cesifo Working Paper, 2559, 1-38.
  • Akbostancı, E. ve G. İ. Tunç (2002), “Turkish Twin Deficits: An Error Correction Model of Trade Balance”, Economic Research Center Working Papers in Economics, 01/06.
  • Akıncı, M. ve Ö. Yılmaz (2012), Türkiye Ekonomisinde Üçüz Açık Hipotezinin Geçerliliği: Sınır Testi Yaklaşımı”, İMKB Dergisi, 13(50), 1-29.
  • Aksu, H. ve S. Başar (2005), “İkiz açıklar hipotezinin Türkiye açısından araştırılması”, İktisat İşletme ve Finans, 20, 109-114.
  • Alkswani, A. M. (2000), “Twin Deficit Phenomenon in Petroleum Economy: Evidence From Saudi Arabia”, Seventh Annual Conference, Economic Research Forum, Amman.
  • Altıntaş, H. ve S. Taban (2010), “Türkiye’de İkiz Açık Sorunu ve Feldstein- Horioka Hipotezi: ARDL Yaklaşımı ve Nedensellik Araştırması”, Küresel Krizler ve Ekonomik Yönetişim, Turgut Özal Uluslararası Ekonomi ve Siyaset Kongresi-I, 15-16 Nisan 2010, Malatya: Bildiri Kitabı, 1704-1734.
  • Arıcan, E. (2005), “Ricardocu Denklik Teoremi ve Teorilerde Kamu Açıklarına İlişkin Yaklaşımlar: Türkiye Ekonomisine İlişkin Bir Uygulama”, Marmara Üniversitesi İİBF Dergisi, 20(1), 77-94.
  • Ata, A.Y. ve F. Yücel (2003), “Eş-Bütünleşme ve Nedensellik Testleri Altında İkiz Açıklar Hipotezi: Türkiye Uygulaması”, Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 12(12), 97-110.
  • Ay, A., Karaçor, Z., Mucuk, M. ve S. Erdoğan (2004), “Bütçe Açığı-Cari İşlemler Açığı Arasındaki İlişki: Türkiye Örneği (1992-2003)”, Selçuk Üniversitesi SBE Dergisi, 12, 75-82.
  • Bachman, D. D. (1992), “Why is the US Current Account Deficit So Large? Evidence from Vector Autoregressions”, Southern Economic Journal, 59(2), 232-240.
  • Baharumshah, A.Z. ve E. Lau (2007), “Dynamics of Fiscal and Current Account Deficits in Thailand: An Empirical Investigation”, Journal of Economic Studies, 34, 454-475.
  • Bahmani-Oskooee, M. (1992), “What Are the Long-Run Determinants of the U.S. Trade Balance?”, Journal of Post Keynesian Economics, 15 (1), 85-97.
  • Bahtiyar, G. ve H. Bakır (2011), "Türkiye’de İkiz Açık Hipotezi", Ekonomi Bilimleri Dergisi, 3(2), 79-88.
  • Barışık, S. ve F. Kesikoğlu (2006), “Türkiye’de Bütçe Açıklarının Temel Makroekonomik Değişkenler Üzerine Etkisi (1987-2003 VAR, Etki-Tepki Analizi, Varyans Ayrıştırması)”, Ankara Üniversitesi SBF Dergisi, 61(4), 59-82.
  • Barışık, S. ve F. Kesikoğlu (2010), “Makro Ekonomik Değişken Olarak Bütçe Açığı- Cari Açık İlişkisi: Gelişmekte Olan Piyasalar Örneği”, İktisat İşletme ve Finans, 25(294), 109-127.
  • Barro, R. J. (1974), “Are Government Bonds Net Wealth?”, Journal of Political Economy, 82(6), 1095–1117.
  • Barro, R. J. (1989), “The Ricardian Approach to Budget Deficits”, Journal of Economic Perspectives, 3(2), 37–52.
  • Bayrak, M. ve Ö. Esen (2012), “Bütçe Açıklarının Cari İşlemler Dengesi Üzerine Etkileri: İkiz Açıklar Hipotezinin Türkiye Açısından Değerlendirilmesi”, Ekonomik Yaklaşım, 23 (82), 23-49.
  • Bilgili, E. ve F. Bilgili (1998), "Bütçe Açıklarının Cari işlemler Dengesi Üzerindeki Etkileri: Teori ve Uygulama", İktisat, İşletme ve Finans, 13 (146), 4-16.
  • Biswas, B., Tribedy, G. ve P. Saunders (1992), “Further Analysis of the Twin Deficits”, Contemporary Policy Issues, 10, 104-108.
  • Bolat, S ., Belke, M. ve O. Aras ( 2011), " Türkiye’de İkiz Açık Hipotezinin Geçerliliği: Sınır Testi Yaklaşımı", Maliye Dergisi, 261, 247-364.
  • Cardia, E. (1997), “Replicating Ricardian Equivalence Tests with Simulated Series”, The American Economic Review, 87(1), 65-79.
  • Chowdhury, K. ve A. S. Saleh (2007), “Testing the Keynesian Proposition of Twin Deficits in the Presence of Trade Liberalisation: Evidence from Sri Lanka”, Faculty of Business Economics Working Papers, 2-35.
  • Çelik, S., Deniz, P. ve S. Eken (2008), “Eşbütünleşme Analizi ile Altı Gelişmekte Olan Ülke İçin İkiz Açıklar Hipotezi”, 2. Ulusal İktisat Kongresi, 20-22 Şubat 2008, İzmir.
  • Çolak, Ö. F. ve H. Öztürkler (2012), “Tasarrufun Belirleyicileri: Küresel Tasarruf Eğiliminde Değişim ve Türkiye'de Hanehalkı Tasarruf Eğiliminin Analizi", Bankacılar Dergisi, Eylül.
  • Daly, V. ve J. U. Siddiki (2009), “The Twin Deficits in OECD Countries: Cointegration Analysis with Regime Shifts”, Applied Economic Letters, 16(11), 1155-1164.
  • Darrat, A. F. (1988), “Have Large Budget Deficits Caused Rising Trade Deficits?”, Southern Economic Journal, 54(4), 879-887.
  • Dewald, W. G. ve M. Ulan (1990), “The Twin-Deficit Illusion”, Cato Journal, 9(3), 689-707.
  • Dibooğlu, S. (1997), “Accounting for US Current Account Deficits: An Empirical Investigation”, Applied Economics, 29(6), 787-793.
  • Dooley, M.P., Frankel, J.A. ve D. Mathieson (1987), "International Capital Mobility in Developing Countries vs. Industrial Countries: What do Saving-Investment Correlations Tell Us?" NBER Working Papers, 2043, National Bureau of Economic Research, Inc., 503-530.
  • Eğilmez, M. (2013), “Kendime Yazılar”, http://www.mahfiegilmez.com/2013/08/ucuz-ackl-turkiye.html, (Erişim: 01/08/2014)
  • Enders, W ve B. Lee (1990), “Current Account and Budget Deficits: Twins or Distant Cousins?”, The Review of Economics and Statistics, 72 (3), 373-381.
  • Erdinç, Z. (2008), “İkiz Açıklar Hipotezinin Türkiye’de 1950-2005 Yılları Arasında Eşbütünleşme Analizi ve Granger Nedensellik Testi ile İncelenmesi”, Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 8(1), 209-222.
  • Erdoğan, S. ve H. Bozkurt (2009), “Türkiye’de Cari Açığın Belirleyicileri: MGARCH Modelleri ile Bir İnceleme”, Maliye Finans Yazıları, 23(84), 156-198.
  • Erkılıç, S. (2006), Türkiye’de Cari Açığın Belirleyicileri, Uzmanlık Yeterlilik Tezi, TCMB Yayınları.
  • Feldstein, M. (1992), “The Budget and Trade Deficits Aren’t Really Twins”, NBER Working Paper, No. 3966, 1-11.
  • Gök, B. ve O. Altay (2007), “Türkiye’de İkiz Açıklar Hipotezi: 1989 -2005”, TISK Akademi, 2007(1), 187-197.
  • Gruber, J.W. ve S. Kamin (2007), “Explanining the Global Pattern of Current Account Imbalances”, Journal of International Money and Finance, 26(4), 500-522.
  • Günaydın, İ. (2004), “Bütçe ve Ticaret Açıkları Arasındaki İlişki: Türkiye Uygulaması”, Ekonomik Yaklaşım Dergisi, 15 (52–53):143–159.
  • Halıcıoğlu, F. ve K. Eren (2013), "Testing Twin Deficits and Saving-Investment Nexus in Turkey", MPRA Paper, 50098, University Library of Munich, Germany.
  • Islam, M. F. (1998), “Brazil’s Twin Deficits: An Empirical Examination”, Atlantic Economic Journal, 26(2), 121-128.
  • Kalou, S. ve S. M. Paleologou (2012), “The Twin Deficits Hpothesis: Revisiting an EMU Country”, Journal of Policy Modeling, 34, 230-241.
  • Kaufmann, S., Scharler, J. ve G. Winckler (2002), “The Austrian Current Account Deficit: Driven By Twin Deficits or by Intertemporal Expenditure Allocation?”, Empirical Economics, 27(3), 529-542.
  • Khan, M. A. ve S. Saeed (2012), “Twin Deficits and Saving-Investment Nexus in Pakistan: Evidence from Feldstein-Horioka Puzzle”, Journal of Economic Cooperation and Development, 33(3), 1-36.
  • Kılavuz, E. ve Y. Dumrul (2012), “İkiz Açıklar Hipotezinin Geçerliliği Teori ve Uygulama”, Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Cilt: 26, Sayı: 3-4.
  • Kim, S. ve N. Roubini (2008), “Twin Deficit or Twin Divergence? Fiscal Policy, Current Account and Real Exchange Rate in the US”, Journal of International Economics, 74(2), 362–383.
  • Krugman, P. ve M. Obstfeld (2006), “International Economics: Theory & Policy”, http://elsa.berkeley.edu/~obstfeld/182_sp06/chapter12.pdf, (Erişim: 01/10/2014).
  • Kulkarni, K. G. ve Erickson, E. L. (2001), “Twin Deficit Revisited: Evidence From India, Pakistan And Mexico”, The Journal of Applied Business Research, 17 (2), 97-104.
  • Kuştepeli, Y. R. (2001), “An Empirical Investigation of the Feldstein Chain for Turkey”, DEÜ İşletme Fakültesi Dergisi, 2(1), 99-108.
  • Kutlar, A. ve M. Şimşek (2001), “Türkiye’de Bütçe Açıklarının Dış Ticaret Açıklarına Etkileri, Ekonometrik Bir Yaklaşım: 1984-2000”, Dokuz Eylül Üniversitesi, İİBF Dergisi, 16 (1), 1-13.
  • Laney, O. L. (1984), “The Strong Dollar, the Current Account, and the Federal Deficits: Cause and Effect”, Federal Reserve Bank of Dallas, Economic Review, 1- 14.
  • Mangır, F. (2012), “Türkiye İçin İkiz Açıklar Hipotezi Testi (1980-2011)”, Niğde Üniversitesi İİBF Dergisi, 5 (2), 136-149.
  • Marinheiro, C. F. (2008), “Ricardian Equivalence, Twin Deficits, and The Feldstein– Horioka Puzzle in Egypt”, Journal of Policy Modeling, 30, 1041-1056.
  • Miller, S. M. ve F. S. Russek (1989), “Are the Deficits Really Related?”, Contemporary Economic Policy, 7 (4), 91-115.
  • Mukhtar, T., Zakaria, M. ve M. Ahmed (2007), “An Empirical Investigation for the Twin Deficits Hypothesis in Pakistan”, Journal of Economic Cooperation, 28(4), 63-80.
  • Obstfeld, M. ve K. Rogoff (1996), Foundations of International Macroeconomics, The MIT Press.
  • Piersanti, G. (2000), “Current Account Dynamics and Expected Future Budget Deficits: Some International Evidence”, Journal of International Money and Finance, 19, 255-271.
  • Phillips, P. C. B. ve P. Perron (1988), “Testing for Unit Roots in Time Series Regression,” Biometrika, 75, 335-346.
  • Raju, S. ve J. Mukherjee (2010), “Fiscal Deficit, Crowding out and the Sustainability of Economic Growth the Case of Indian Economy”, Asie Visions, 31, 1-31.
  • Rahman, M. ve B. Mishra (1992), “Cointegration of US Budget and Current Account Deficits: Twins or Strangers?”, Journal of Economics and Finance, 16(2), 119-127.
  • Rosensweig, J.A. ve E. W. Tallman (1993), “Fiscal Policy and Trade Adjustments: Are The Really Twins?”, Economic Inquiry, 31(4), 580-594.
  • Salvatore, D. (2006), “Twin Deficits in the G-7 Countries and Global Structural Imbalances”, Journal of Policy Modelling, 28, 701-712.
  • Sever, E. ve M. Demir (2007), “Türkiye’de Bütçe Açığı ile Cari Açık Arasındaki İlişkilerin VAR Analizi ile İncelenmesi”, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 2(1), 47-63.
  • Şimşek, S. (2007), “Bütçe Açığı ve Türkiye’ de Bütçe Açığının Finansmanı”, Yüksek Lisans Tezi, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi, S.B.E., Eskişehir.
  • Timur, Y. (2005), “Cari İşlemler ve Bütçe Açığı Arasındaki Nedensellik İlişkisi: Teori ve Uygulama”, Basılmamış Yüksek Lisans Tezi, Erciyes Üniversitesi, S.B.E, Kayseri.
  • Tülümce Y. S. (2013), “Türkiye’de Üçüz Açığın Ampirik Analizi (1984-2010)”, Maliye Dergisi, 165, Temmuz-Aralık, 97-114.
  • Uğur, A. A. ve P. Karatay (2009), “İkiz Açıklar Hipotezi: Teorik Çerçeve ve Hipoteze Yönelik Yaklaşımlar”, Sosyoekonomi, 101-122.
  • Utkulu, U. (2003), “Türkiye’de Bütçe Açıkları ve Dış Ticaret Açıkları Gerçekten İkiz mi? Koentegrasyon ve Nedensellik Bulguları”, DEÜ İİBF Dergisi, 18(1), 45-61.
  • Ümit, A. Ö. ve K. Yıldırım (2008), “İkiz Açıklar Hipotezi: Türkiye Analizi”, İktisat İşletme ve Finans, 23(267), 116-132.
  • Ünsal, H. (2006), “Kamu Açıkları İle Ödemeler Bilançosu Açıkları Arasındaki Etkileşim: 1980 Sonrası Türkiye Örneği”, Yayınlanmamış Doktora Tezi, Gazi Üniversitesi S.B.E., Ankara.
  • Vamvoukas, G. A. (1999), “The Twin Deficits Phenomenon: Evidence From Greece”, Applied Economics, 31, 1093-1100.
  • Vyshnyak, O. (2000), “Twin Deficits Hypothesis: The Case of Ukraine”, http://eerc.kiev.ua/research/matheses/2000/pdf/Vyshnyak.pdf, (Erişim: 20.08.2014).
  • Winner, L. E. (1993), “The Relationship of The Current Account Balance and The Budget Balance”, The American Economist, 37(2), 78-84.
  • Yapraklı, S. (2010), “Türkiye’de Esnek Döviz Kuru Rejimi Altında Dış Açıkların Belirleyicileri: Sınır Testi Yaklaşımı”, Ankara Üniversitesi SBF Dergisi, 65(4), 141-163.
  • Yükseler, Z. (2009), “Türkiye’de Kriz Dönemlerinde Ekonomik Gelişmeler ve Ödemeler Dengesi Uyumu, www.tcmb.gov.tr/yeni/iletisimgm/Krizler_Yukseler.pdf.
  • Zaidi, I. ve M. Iqbal (1985), “Saving, Investment, Fiscal Deficit, and the External Indebtedness of Developing Countries”, World Development, 13(5), 573-588.
  • Zengin, A. (2000), “Twin Deficits Hypothesis (The Turkish Case)”, First International Joint Symposium on Business Administration, Gökçeada Çanakkale, Bildiri Kitabı, 217-228.
APA BERKE B, TEMİZ D, KARAKURT E (2015). Üçüz Açık Ve Büyüme İlişkisi: Türkiye Örneği. , 67 - 89.
Chicago BERKE Burcu,TEMİZ Dilek,KARAKURT Eda Üçüz Açık Ve Büyüme İlişkisi: Türkiye Örneği. (2015): 67 - 89.
MLA BERKE Burcu,TEMİZ Dilek,KARAKURT Eda Üçüz Açık Ve Büyüme İlişkisi: Türkiye Örneği. , 2015, ss.67 - 89.
AMA BERKE B,TEMİZ D,KARAKURT E Üçüz Açık Ve Büyüme İlişkisi: Türkiye Örneği. . 2015; 67 - 89.
Vancouver BERKE B,TEMİZ D,KARAKURT E Üçüz Açık Ve Büyüme İlişkisi: Türkiye Örneği. . 2015; 67 - 89.
IEEE BERKE B,TEMİZ D,KARAKURT E "Üçüz Açık Ve Büyüme İlişkisi: Türkiye Örneği." , ss.67 - 89, 2015.
ISNAD BERKE, Burcu vd. "Üçüz Açık Ve Büyüme İlişkisi: Türkiye Örneği". (2015), 67-89.
APA BERKE B, TEMİZ D, KARAKURT E (2015). Üçüz Açık Ve Büyüme İlişkisi: Türkiye Örneği. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 10(2), 67 - 89.
Chicago BERKE Burcu,TEMİZ Dilek,KARAKURT Eda Üçüz Açık Ve Büyüme İlişkisi: Türkiye Örneği. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi 10, no.2 (2015): 67 - 89.
MLA BERKE Burcu,TEMİZ Dilek,KARAKURT Eda Üçüz Açık Ve Büyüme İlişkisi: Türkiye Örneği. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, vol.10, no.2, 2015, ss.67 - 89.
AMA BERKE B,TEMİZ D,KARAKURT E Üçüz Açık Ve Büyüme İlişkisi: Türkiye Örneği. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi. 2015; 10(2): 67 - 89.
Vancouver BERKE B,TEMİZ D,KARAKURT E Üçüz Açık Ve Büyüme İlişkisi: Türkiye Örneği. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi. 2015; 10(2): 67 - 89.
IEEE BERKE B,TEMİZ D,KARAKURT E "Üçüz Açık Ve Büyüme İlişkisi: Türkiye Örneği." Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 10, ss.67 - 89, 2015.
ISNAD BERKE, Burcu vd. "Üçüz Açık Ve Büyüme İlişkisi: Türkiye Örneği". Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi 10/2 (2015), 67-89.