Yıl: 2014 Cilt: 14 Sayı: 3 Sayfa Aralığı: 1 - 21 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

OECD ÜLKELERİNDE FİNANSALLAŞMA SÜRECİ VE ETKİLERİ

Öz:
Bu çalışma, OECD üyesi ülkelere ait bir veri seti ve 1990-2009 dönemi için finansallaşmanın toplam istihdam ve sermaye yoğunluğu üzerindeki etkilerini ele alan yeni bir yaklaşım kullanmaktadır. Analiz bulguları, sermaye piyasası kapitalizasyon oranı ve banka kârlılığı ile banka varlıklarında yer alan menkul değerlerin toplam istihdam üzerinde sırasıyla pozitif ve negatif etkili olduğunu göstermektedir. Ayrıca sermaye piyasası kapitalizasyon oranı ve banka kârlılığı ile banka varlıklarında yer alan menkul değerler sermaye yoğunluğu üzerinde sırasıyla negatif ve pozitif etkilidir. Çalışmanın son kısmında, ampirik bulgular doğrultusunda finansallaşma süreci hakkında gelecekteki politikalar çerçevesinde değerlendirmelere yer verilmiştir
Anahtar Kelime:

FINANCIALIZATION PROCESS AND ITS IMPACTS IN OECD COUNTRIES

Öz:
This paper uses a dataset for OECD members, and a new approach to provide new evidence on the impact of financialization on overall employment and capital intensity between 1990-2009. The findings of analyses showed that stock market capitalization, bank income before tax and securities in the economy have positive and negative effects, respectively. Likewise, stock market capitalization, bank income before tax and securities have negative and positive effect, respectively. Furthermore in the final section, the empirical evidence offers some basic guidance for future policy implications about financialization process
Anahtar Kelime:

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
  • Afşar, Muharrem (2004). Finansal Küreselleşme ve Türk Bankacılık Krizleri Üzerine Etkisi. Eskişehir: T.C. Anadolu Üniversitesi Yayınları.
  • Afşar, Muharrem ve Afşar, Aslı (2010). Finansal Ekonomi. Ankara: Detay Yayıncılık.
  • Altıok, Metin ve Tuncer, İsmail (2011). "Türkiye İmalat Sanayinde Yapısal Değişim ve Üretkenlik: 1980-2008 Dönemi". EconAnadolu 2011: Anadolu International Conference in Economics II. Eskişehir: Anadolu Üniversitesi.
  • Arellano, Manuel ve Bond, Stephen (1991). "Some Tests of Specification for Panel Data: Monte Carlo Evidence and an Application to Employment Equations". Review of Economic Studies 58 (2): 277- 297.
  • Arestis, Philip, Charles, Aurélie ve Fontana, Giuseppe (2013). "Financialization, the Great Recession, and the Stratification of the US Labor Market". Feminist Economics 19 (3): 152-180.
  • Asian Development Bank (2012). How Can Asia Respond to Global Economic Crisis and Transformation?. Philippines: Asian Development Bank.
  • Assa, Jacob (2012). "Financialization and Its Consequences: The OECD Experience". Finance Research, 1 (1): 35-39.
  • Aydın, M. Kemal (2007). "Türkiye Ekonomisinin Dönüşümü: 'İthal İkamecilik'ten 'Dışa Açık' Birikim Modeline Savruluş". Dönüşüm Sürecindeki Türkiye: Aktörler, Alanlar, Sorunlar. Ed. Davut Dursun, Burhanettin Duran ve Hamza Al. İstanbul: Alfa Yayın. 303-324.
  • Aytürk, Yusuf (2011). "Finansallaşma ve Reel Ekonomi". Uç(ur)amayan Balon: Finans. Ed. Hayri Kozanoğlu. İstanbul: Ayrıntı Yayınları. 60-90.
  • Baltagi, Badi H. (2005). Econometric Analysis of Panel Data. West Sussex: John Wiley & Sons Ltd.
  • Bulut, Cihan (2006). Ekonomik Yapı ve Politika Analizi: Türkiye Ekonomisi Performans Değerlendirmesi. İstanbul: Der Yayınları.
  • Correa, E. ve Vidal, G. (2012). "Financialization and Global Financial Crisis in Latin American Countries". Journal of Economic Issues XLV I (2): 541-547.
  • Correa, Eugenia, Vidal, Gregorio ve Marshall, Wesley (2013). "Financialization in Mexico: Trajectory and Limits". Journal of Post Keynesian Economics 35 (2): 255-275.
  • Dore, Ronald (2008). "Financialization of the Global Economy". Industrial and Corporate Change 17 (6): 1097-1112.
  • Duenhaupt, Petra (2011). "Financialization and the Rentier Income Share - Evidence from the USA and Germany". International Review of Applied Economics 26 (4): 465-487.
  • Duménil, Gérard ve Lévy, Dominique (2009). Kapitalizmin Marksist İktisadı. Çev. Selin Pelek. İstanbul: İletişim Yayınları.
  • Dutt, Amitava Krishna (1995). "Interest Rate Policy, Growth and Distribution in an Open Less-Developed Economy: A Theoretical Analysis". Finance, Development and Structural Change: Post- Keynesian Perspectives. Ed. Philip Arestis ve Victoria Chick. Hants: Edward Elgar. 3-26.
  • Ercan, Metin (31 Mart 2012). "Finansal Küreselleşme, Yapısal Değişim ve Büyüme". Radikal Gazetesi.
  • Foster, John Bellamy (2011). "Birikimin Finansallaşması", Çev. B. Baysal, O. Gayretli ve S. Sezer. Tekelci Finans Sermayesi. Ed. John Bellamy Foster. İstanbul: Kalkedon Yayınları. 27-46.
  • Foster, John Bellamy (2011). "Tekelci Finans Sermaye Çağı", Çev. B. Baysal, O. Gayretli ve S. Sezer. Tekelci Finans Sermayesi. Ed. John Bellamy Foster. İstanbul: Kalkedon Yayınları. 11-26.
  • Foster, John Bellamy ve McChesney, Robert W. (2011). "Tekelci Finans Sermaye ve Birikim Paradoksu", Çev. B. Baysal, O. Gayretli ve S. Sezer. Tekelci Finans Sermayesi. Ed. John Bellamy Foster. İstanbul: Kalkedon Yayınları. 47-70.
  • Fry, Maxwell J. ve Farhi, Miriam Rodrik (1979). Money and Banking in Turkey. İstanbul: Boğaziçi University.
  • Gürlesel, Can Fuat ve Alkin, Kerem (2010). Türkiye İçin Yeni Bir Büyüme Modeli (2010-21). İstanbul: İstanbul Ticaret Odası.
  • Harrington, James W. ve Warf, Barney (1995). Industrial Location: Principles, Practice, and Policy. New York: Routledge.
  • Harvey, David (2010). Postmodernliğin Durumu. Çev. Sungur Savran. İstanbul: Metis Yayınları.
  • Hein, Eckhard ve Treeck, Till van (2008). Financialisation in Post- Keynesian Models of Distribution and Growth-A Systematic Review. Düsseldorf: Macroeconomic Policy Institute, Hans Boeckler.
  • Hein, Eckhard ve Treeck, Till van (2010). "Financilisation and Rising Shareholder Power in Kaleckian/Post-Kaleckian Models of Distributions and Growth". Review of Political Economy 22 (2): 205-233.
  • Kaufman, George G. (1973). Money, the Financial System, and the Economy. Chicago: Rand McNally.
  • Kaynak, Muhteşem (2005). Kalkınma İktisadı. Ankara: Gazi Kitabevi.
  • Kidwell, David S. ve Peterson, Richard Lewis (1990). Financial Institutions, Markets, and Money. Orlando: The Dryden.
  • Kozanoğlu, Hayri (2011). "Finansallaşma ve Türkiye". Uç(ur)amayan Balon: Finans. Ed. Hayri Kozanoğlu. İstanbul: Ayrıntı Yayınları. 11-59.
  • Kus, Basak (2012). "Financialisation and Income Inequality in OECD Nations: 1995-2007". The Economic and Social Review 43 (4): 477-495.
  • Lapavitsas, Costas (2010). "Banks for the People". Redpepper (170): 24.
  • Levy-Orlik, Noemi (2013). "Effects of Financialization on the Structure of Production and Nonfinancial Private Enterprises: The Case of Mexico". Journal of Post Keynesian Economics 35 (2): 235-254.
  • Orhangazi, Özgür (2007). Financialisation and Capital Accumulation in the Non-Financial Corporate Sector: A Theoretical and Empirical Investigation on the US Economy: 1973-2003. (Working Paper No: 149), Amherst MA: University of Massachusetts Amherst, Political Economy Research Institute.
  • Palley, Thomas I. (2007). Financialization: What It Is and Why It Matters. (Working Papers No.525). New York: The Levy Economics Institute.
  • Painceira, Juan Pablo (2011). "Finansallaşma Döneminde Gelişmekte Olan Ülkeler: Sürekli Açıktan, Döviz Rezervi Biriktirmeye", Çev. B. Baysal, O. Gayretli ve S. Sezer. Tekelci Finans Sermayesi. Ed. John Bellamy Foster. İstanbul: Kalkedon Yayınları. 256-298.
  • Reich, Michael (2008). "Introduction. Segmented Labor Markets and Labor Mobility". Labor Market Segmentation: 1970 to 2000. Ed. Michael Reich. Cheltenham: An Elgar Reference Collection. ix-xix
  • Rochon, Louis-Philippe ve Rossi, Sergio (2010). "Has 'It' Happened Again?", International Journal of Political Economy 39 (2): 5-9.
  • Roodman, David (2006). How to Do xtabond2: An Introduction to "Difference" and "System" GMM in Stata (Working Paper No. 103). Center for Global Development.
  • Seccareccia, Mario (2013). "Financialization and the Transformation of Commercial Banking: Understanding the Recent Canadian Experience Before and During the International Financial Crisis". Journal of Post Keynesian Economics 35 (2): 277-300.
  • Singh, Ajit (1995). The Stock Market, Economic Efficiency and Industrial Development. Finance, Development and Structural Change: Post- Keynesian Perspectives. Ed. Philip Arestis ve Victoria Chick. Hants: Edward Elgar. 71-112.
  • Skott, Peter ve Ryoo, Soon (2008). "Macroeconomic Implications of Financialisation". Cambridge Journal of Economics 32: 827-862.
  • Sönmez, Sinan (1998). Dünya Ekonomisinde Dönüşüm. Ankara: İmge Kitabevi.
  • Standing, Guy (2009). Work After Globalization: Building Occupational Citizenship. Cheltenham: Edward Elgar.
  • Stravelakis, Nikos (2012). "Marx's Theory of Crisis in the Context of Financialization. Analytical Insights on the Current Crisis". Journal of Advanced Studies in Finance III (2): 171-188.
  • Şen, Ali (2005). "Washington Konsensüs ve Gelişmekte Olan Ülkeler Sorunları: Eleştirel Bir Değerlendirme". Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 10 (2): 181- 200.
  • Tellalbaşı, Işıl (2012). "Finansallaşma Sorunsalı ve İMKB Örneği". Ekonometri ve İstatistik 16: 12-43.
  • Tridico, Pasquale (2012). "Financial Crisis and Global Imbalances: Its Labour Market Origins and the Aftermath". Cambridge Journal of Economics 36: 17-42.
  • Uslu, Kamil ve Gündoğdu, Aysel (2011). "Küresel Finansallaşmanın Türkiye'deki Bankaların Finansal Faaliyetlerine ve Bireyler Üzerine Etkileri". Marmara Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi XXXI (II): 145-164.
  • Wooldridge, Jeffrey M. (2002). Introductory Econometrics: A Modern Approach. Mason, OH: South-Western Cengage.
APA MEÇİK O, AFSAR M (2014). OECD ÜLKELERİNDE FİNANSALLAŞMA SÜRECİ VE ETKİLERİ. , 1 - 21.
Chicago MEÇİK OYTUN,AFSAR MUHARREM OECD ÜLKELERİNDE FİNANSALLAŞMA SÜRECİ VE ETKİLERİ. (2014): 1 - 21.
MLA MEÇİK OYTUN,AFSAR MUHARREM OECD ÜLKELERİNDE FİNANSALLAŞMA SÜRECİ VE ETKİLERİ. , 2014, ss.1 - 21.
AMA MEÇİK O,AFSAR M OECD ÜLKELERİNDE FİNANSALLAŞMA SÜRECİ VE ETKİLERİ. . 2014; 1 - 21.
Vancouver MEÇİK O,AFSAR M OECD ÜLKELERİNDE FİNANSALLAŞMA SÜRECİ VE ETKİLERİ. . 2014; 1 - 21.
IEEE MEÇİK O,AFSAR M "OECD ÜLKELERİNDE FİNANSALLAŞMA SÜRECİ VE ETKİLERİ." , ss.1 - 21, 2014.
ISNAD MEÇİK, OYTUN - AFSAR, MUHARREM. "OECD ÜLKELERİNDE FİNANSALLAŞMA SÜRECİ VE ETKİLERİ". (2014), 1-21.
APA MEÇİK O, AFSAR M (2014). OECD ÜLKELERİNDE FİNANSALLAŞMA SÜRECİ VE ETKİLERİ. Abant İzzet Baysal Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 14(3), 1 - 21.
Chicago MEÇİK OYTUN,AFSAR MUHARREM OECD ÜLKELERİNDE FİNANSALLAŞMA SÜRECİ VE ETKİLERİ. Abant İzzet Baysal Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi 14, no.3 (2014): 1 - 21.
MLA MEÇİK OYTUN,AFSAR MUHARREM OECD ÜLKELERİNDE FİNANSALLAŞMA SÜRECİ VE ETKİLERİ. Abant İzzet Baysal Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, vol.14, no.3, 2014, ss.1 - 21.
AMA MEÇİK O,AFSAR M OECD ÜLKELERİNDE FİNANSALLAŞMA SÜRECİ VE ETKİLERİ. Abant İzzet Baysal Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi. 2014; 14(3): 1 - 21.
Vancouver MEÇİK O,AFSAR M OECD ÜLKELERİNDE FİNANSALLAŞMA SÜRECİ VE ETKİLERİ. Abant İzzet Baysal Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi. 2014; 14(3): 1 - 21.
IEEE MEÇİK O,AFSAR M "OECD ÜLKELERİNDE FİNANSALLAŞMA SÜRECİ VE ETKİLERİ." Abant İzzet Baysal Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 14, ss.1 - 21, 2014.
ISNAD MEÇİK, OYTUN - AFSAR, MUHARREM. "OECD ÜLKELERİNDE FİNANSALLAŞMA SÜRECİ VE ETKİLERİ". Abant İzzet Baysal Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi 14/3 (2014), 1-21.