Gelişmekte Olan Ülkelerde Yolsuzluk ve Demokrasi'nin DYY Üzerindeki Etkisi: Ampirik Bir İnceleme

Ay, Ahmet; KIZILKAYA, Oktay; AKAR, Tuba

Gelişmekte Olan Ülkelerde Yolsuzluk ve Demokrasi'nin DYY Üzerindeki Etkisi: Ampirik Bir İnceleme

Ahmet AY, (Selçuk Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, İktisat Bölümü, Konya, Türkiye)

Oktay KIZILKAYA, (Ahi Evran Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, İktisat Bölümü, Kırşehir, Türkiye)

Tuba AKAR (Karamanoğlu Mehmetbey Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimleri Fakültesi, İktisat Bölümü, Karaman, Türkiye)

İşletme ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi

6 1

Yıl: 2016 Cilt: 7 Sayı: 3 Sayfa Aralığı: 73 - 88 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

Gelişmekte Olan Ülkelerde Yolsuzluk ve Demokrasi'nin DYY Üzerindeki Etkisi: Ampirik Bir İnceleme

Öz:

Bu çalışmada, 1995-2013 dönemi 10 gelişmekte olan ülke için yolsuzluk ve demokrasinin doğrudan yabancı yatırımlar üzerindeki etkisi ampirik olarak sınanmıştır. Çalışmada panel birim kök testleri, panel eşbütünleşme testi, panel FMOLS eşbütünleşme tahmincisi ve panel VEC nedensellik analiz yöntemleri kullanılmıştır. Çalışmada yolsuzluk, demokrasi ve doğrudan yabancı yatırımların uzun dönemde eşbütünleşik olduğu bulgusuna ulaşılmıştır. Eşbütünleşme katsayılarının tahmin sonuçları değerlendirildiğinde paneli oluşturan 10 gelişmekte olan ülke için yolsuzluk düzeyinin azalması ve demokrasi düzeyinin artması doğrudan yabancı yatırımları pozitif yönde etkilemektedir. Nedensellik analizine göre ise kısa dönemde yolsuzluktan doğrudan yabancı sermaye yatırımlarına doğru tek yönlü, uzun dönemde ise yolsuzluk ve demokrasiden doğrudan yabancı sermaye yatırımlarına doğru tek yönlü bir nedensellik ilişkisi olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Bu bulgular demokrasi ve yolsuzlukların doğrudan yabancı sermaye yatırımları üzerinde anlamlı bir etkisi olduğunu yönündeki hipotezleri desteklemektedir. Yabancı yatırımcıların günümüzde ev sahibi ülkedeki politik rejimin güvenilirliğini test ettiği görülmektedir. Ev sahibi ülkelerin, yabancı yatırımcıya yönelik politikalarını gözden geçirmesi önemli bir faktör olarak ortaya çıkmaktadır.

Anahtar Kelime:

Konular: Siyasi Bilimler İşletme İktisat Uluslararası İlişkiler

The Effects of Corruption and Democracy on FDI in Developing Countries: An Empirical Investigation

Öz:

In this paper, the effects of corruption and democracy on foreign direct investments are examined empirically for 10 developing countries over the period 1995-2013. Panel unit root tests, panel cointegration test, panel FMOLS estimator, and panel vector error correction causality methods are employed in the paper. According to the findings, there is a cointegration relationship among corruption, democracy, and foreign direct investments. Decrease of corruption and increase of democracy level, affect foreign direct investments positively in 10 developing countries which constitute panel, in accordance with evaluating estimate results of cointegration coefficients. According to the findings obtained from the causality analysis, there is unidirectional causality from corruption to foreign direct investments in the short run while there is unidirectional causality from corruption and democracy to foreign direct investments in the long run. These findings support the hypothesis which argue that democracy and corruption have significant effects on foreign direct investments. Today, it can be seen that foreign investors test the trustworthiness of political regime in host country. Reviewing policies towards foreign investors appears as a substantial factor for host countries.

Anahtar Kelime:

Konular: Siyasi Bilimler İşletme İktisat Uluslararası İlişkiler

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık

Al-Sadig, A.(2009). The effects of corruption on FDI ınflows. Cato Journal, 29(2), 267-294.
Arslan, Ü. ve Ökten, N.Z.(2010). The relations between FDI and democracy: Evidence from Turkey. International Research Journal of Finance and Economics, 56,111-123.
Asiedu, E. ve Lien, D.(2011). Democracy, foreign direct investment and natural resources Journal of International Economics, 84, 99-111.
Biglaiser, G. ve DeRouen, K.(2006). Economic reforms and ınflows of foreign direct ınvestment ın Latin America. Latin American Research Review, 41(1),51-75.
Brouthers, L.E. Gao, Y. Mcnicol, J.S.(2008). Corruption and market attractiveness ınfluences on different types of FDI. Strategic Management Journal,29, 673 - 680.
Busse, M. (2003). Democracy and FDI. Hamburgisches Welt-Wirtschafts-Archiv (HWWA) Hamburg Institute of International Economics, Discussion Paper, 220.
Busse M., ve Hefeker, C.(2007). Political risk, institutions and foreign direct investment. European Journal of Political Economy 23, 397-415.
Caetano, J. ve Calelro, A.(2009). Is there a relationship between transparency in economic and political systems and foreign direct ınvestment flows? The Icfai University Journal of Applied Economics, 8(2),45-58.
Castro, C., ve Nunes, P. (2013). Does corruption ınhibit foreign direct ınvestment? Politica / Revista de Ciencia Politica, 51(1),61-83
Craigwell, R. Ve Wright A. (2011). Foreign direct investment and corruption in developing economies: Evidence from linear and non-linear panel Granger causality tests. Economics Bulletin, 31(3), 2272-2283.
Cuervo-Cazurra, A.(2006). Who cares about corruptıon?. Journal of International Business Studies, 37, 803-822.
Cuervo-Cazurra, A.(2008). Better the devil you don't know: Types of corruption and FDI in transition economies. Journal of International Management 14,12-27.
Della Porta, D. ve A.Vanucci (1999). Corrupt Exchanges, Actors, Resources and Mechanisms of Political Corruption, New York, NY.
Egger P., ve Winner H.(2005). Evidence on corruption as an ıncentive for foreign direct ınvestment. European Journal of Political Economy ,21,932- 952.
Egger, P. ve Winner, H.(2006). How corruption ınfluences foreign direct ınvestment: a panel data study. Economic Development and Cultural Change,54 (2),459-486.
Gani, A. (2007). Governance and foreign direct investment links: evidence from panel data estimations. Applied Economics Letters, 14, 753-756.
Guerin, S.S. ve Manzocchi, S. (2009). Political regime and fdı from advanced to emerging countries. Rev World Econ, 145,75-91.
Habib, M. ve Zurawicki L. (2001). Country-level investments and the effect of corruption some empirical evidence. International Business Review 10,687-700.
Haksoon , K. (2010). Political stability and foreign direct ınvestment. International Journal of Economics and Finance, 2(3).
Hines, J. (1995). Forbidden payment: Foreign bribery and American business after 1977. National Bureau of Economic Research (NBER) Working Paper 5266.
Im, K.S., Pesaran, M.H. ve Shin, Y. (2003). Testing for unit roots in heterogeneous panels. Journal of Econometrics. 115, 53-74.
Jakobsen , J. ve Soysa, I. (2006). Do foreign ınvestors punish democracy? theory and empirics, 1984-2001. Kyklos, 59( 3), 383-410.
Jensen, N.M. (2003). Democratic governance and multinational corporations: political regimes and ınflows of foreign direct ınvestment. International Organization, 57(3), 587-616.
Ketkar, K. , Murtuza, A. ve Ketkar, S.L. (2005). Impact of corruption on foreign direct ınvestment and tax revenues. J. of Public Budgeting, Accounting & Financial Management, 17(3),313-341.
Larrain B., F. ve Tavares, J.(2004). "Does foreıgn dırect ınvestment decrease corruptıon. Cuadernos De Economıa, 41,217-230.
Levin, A., Lin, C.F. ve Chu, C.S.J. (2002). Unit root tests in panel data: asymptotic and finite-sample properties. Journel of Econometrics. 108, 1-24.
Li, Q. (2006). Democracy, autocracy, and tax ıncentives to foreign direct ınvestors: a cross-national analysis. The Journal of Politics, 68 (1),62-74.
Li, Q. ve Resnick, A. (2003). Reversal of fortunes: democratic ınstitutions and foreign direct ınvestment ınflows to developing countries. International Organization 57,175-211.
Maddala, G. S., ve Wu, S. (1999). A comparative study of unit root tests with panel data and new simple test. Oxford Bulletin of Economics and statistics, 61(S1), 631-652.
Mathur, A. ve Singh, K. (2013). Foreign direct investment, corruption and democracy. Applied Economics, 45:8, 991- 1002.
Okafor, C.E. , Ujah, N.U., Elkasssabgi, A.Y. ve Ajalie, W.U. (2011). Democracy and FDI ınflow: Evidence of discordance in Sub-Saharan Africa. International Research Journal of Finance and Economics, 63,140-149.
Oxelheim, L., Randoy, T., ve Stonehill, A. (2001). On the treatment of finance-specific factors within the OLI paradigm. International Business Review, 10(4), 381-398.
Öner, S. (2005). Yolsuzluk Olgusuna Siyaset Bilimi Çerçevesinden Bir Bakış. Sayıştay Dergisi, 57,49-54.
Pedroni, P. (1999). Critical values for cointegration tests in heterogeneous panels with multiple regressors. Oxf. Bull. of Economics and Statistics. 61, 653-670.
Pedroni, P., (2000). Fully modified OLS for heterogeneous cointegrated panels. Advances in Econometrics. 15, 93-130.
Pedroni, P. (2001). Purchasing power parity tests in cointegrated panels. Review of Economics and Statistics. 83, 727- 731.
Pedroni, P. (2004). Panel cointegration: asymptotic and finite sample properties of pooled time series tests with an application to the PPP hypothesis. Econometric Theory. 20, 597-625.
Primorac, D. ve Smoljic, M. (2011). Impact of corruption on foreign direct ınvestment. Megatrend Review, 8 (2),169- 190.
Resnick, A.L. (2001). Investors, turbulence and transition: democratic transition and foreign direct ınvestment in nineteen developing countries. International Interactions 27(4),381-398.
Rose-Ackerman, S. (1999). Corruption and Government: Causes, Consequences, and Reform, Cambridge, UK.
Samadi, S. Fathi, S., ve Tahmasebi, S. (2011). Impact of foreign direct ınvestment on financial development present to political corruption in the countries of d- 8. Interdisciplinary Journal Of Contemporary Research In Business. 3(5), 445-450.
Smarzynska, B.K. ve Wei, S.J.(2000). Corruption and composition of foreign direct ınvestment: firm-level evidence. NBER Working Paper No.7969.
Smarzynska, B. K. (2002). The composition of foreign direct investment and protection of intellectual property rights: evidence from transition economies (Vol. 2786). World Bank Publications.
Tosun, M.U., Yurdakul, M.O., ve Varol İyıdoğan P. (2014). The relationship between corruption and foreign direct ınvestment ınflows ın turkey: an empirical examination. Transylvanian Review of Administrative Sciences, 42, 247-257.
Voyer, P.A ve Beamish, P.W.(2004). The effect of corruption on japanese foreign direct ınvestment. Journal of Business Ethics, 50(3),211-224.
Yalçınkaya Koyuncu, J. (2011). Yargı Bağımsızlığı, Mülkiyet Hakkı ve Yolsuzluğun Yabancı Sermaye Girişleri Üzerindeki Etkisi. Dumlupınar Üniversitesi, Sosyal Bilimler Dergisi, 29, 143-148.
Yang, B.(2007). Autocracy, democracy, and FDI ınflows to the developing countries. International Economic Journal, 21(3), 419-439.
Yeşil, S. (2010). Küreselleşme ve İşletmelerin Küreselleşme Süreçleri: Karşılaşılan Fırsatlar ve Tehditler. AİBÜ-İİBF Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi.

APA	Ay A, KIZILKAYA O, AKAR T (2016). Gelişmekte Olan Ülkelerde Yolsuzluk ve Demokrasi'nin DYY Üzerindeki Etkisi: Ampirik Bir İnceleme. , 73 - 88.
Chicago	Ay Ahmet,KIZILKAYA Oktay,AKAR Tuba Gelişmekte Olan Ülkelerde Yolsuzluk ve Demokrasi'nin DYY Üzerindeki Etkisi: Ampirik Bir İnceleme. (2016): 73 - 88.
MLA	Ay Ahmet,KIZILKAYA Oktay,AKAR Tuba Gelişmekte Olan Ülkelerde Yolsuzluk ve Demokrasi'nin DYY Üzerindeki Etkisi: Ampirik Bir İnceleme. , 2016, ss.73 - 88.
AMA	Ay A,KIZILKAYA O,AKAR T Gelişmekte Olan Ülkelerde Yolsuzluk ve Demokrasi'nin DYY Üzerindeki Etkisi: Ampirik Bir İnceleme. . 2016; 73 - 88.
Vancouver	Ay A,KIZILKAYA O,AKAR T Gelişmekte Olan Ülkelerde Yolsuzluk ve Demokrasi'nin DYY Üzerindeki Etkisi: Ampirik Bir İnceleme. . 2016; 73 - 88.
IEEE	Ay A,KIZILKAYA O,AKAR T "Gelişmekte Olan Ülkelerde Yolsuzluk ve Demokrasi'nin DYY Üzerindeki Etkisi: Ampirik Bir İnceleme." , ss.73 - 88, 2016.
ISNAD	Ay, Ahmet vd. "Gelişmekte Olan Ülkelerde Yolsuzluk ve Demokrasi'nin DYY Üzerindeki Etkisi: Ampirik Bir İnceleme". (2016), 73-88.

APA	Ay A, KIZILKAYA O, AKAR T (2016). Gelişmekte Olan Ülkelerde Yolsuzluk ve Demokrasi'nin DYY Üzerindeki Etkisi: Ampirik Bir İnceleme. İşletme ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 7(3), 73 - 88.
Chicago	Ay Ahmet,KIZILKAYA Oktay,AKAR Tuba Gelişmekte Olan Ülkelerde Yolsuzluk ve Demokrasi'nin DYY Üzerindeki Etkisi: Ampirik Bir İnceleme. İşletme ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi 7, no.3 (2016): 73 - 88.
MLA	Ay Ahmet,KIZILKAYA Oktay,AKAR Tuba Gelişmekte Olan Ülkelerde Yolsuzluk ve Demokrasi'nin DYY Üzerindeki Etkisi: Ampirik Bir İnceleme. İşletme ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, vol.7, no.3, 2016, ss.73 - 88.
AMA	Ay A,KIZILKAYA O,AKAR T Gelişmekte Olan Ülkelerde Yolsuzluk ve Demokrasi'nin DYY Üzerindeki Etkisi: Ampirik Bir İnceleme. İşletme ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi. 2016; 7(3): 73 - 88.
Vancouver	Ay A,KIZILKAYA O,AKAR T Gelişmekte Olan Ülkelerde Yolsuzluk ve Demokrasi'nin DYY Üzerindeki Etkisi: Ampirik Bir İnceleme. İşletme ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi. 2016; 7(3): 73 - 88.
IEEE	Ay A,KIZILKAYA O,AKAR T "Gelişmekte Olan Ülkelerde Yolsuzluk ve Demokrasi'nin DYY Üzerindeki Etkisi: Ampirik Bir İnceleme." İşletme ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 7, ss.73 - 88, 2016.
ISNAD	Ay, Ahmet vd. "Gelişmekte Olan Ülkelerde Yolsuzluk ve Demokrasi'nin DYY Üzerindeki Etkisi: Ampirik Bir İnceleme". İşletme ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi 7/3 (2016), 73-88.