IMPACT OF FINANCIAL REPORTING QUALİTY ON INVESTMENT EFFICIENCY: AN APPLICATION IN İSTANBUL STOCK EXCHANGE

Selim CENGİZ, (Yrd. Doç. Dr., Çankırı Karatekin Üniversitesi,)
Yusuf DİNÇ, (Yrd. Doç. Dr., Kırıkkale Üniversitesi,)
Büşra TOSUNOĞLU (Yrd. Doç. Dr., Gümüşhane Üniversitesi,)
Uluslararası Avrasya Sosyal Bilimler Dergisi
3 0
Yıl: 2017 Cilt: 8 Sayı: 28 Sayfa Aralığı: 441 - 459 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

IMPACT OF FINANCIAL REPORTING QUALİTY ON INVESTMENT EFFICIENCY: AN APPLICATION IN İSTANBUL STOCK EXCHANGE

Öz:
Finansal raporlama, işletmelerin kârlılık ve performanslarının değerlendirilmesi ve ekonomik kararlar alabilmeleri için gerekli bilgileri sağlayan muhasebe bilgi sisteminin en önemli çıktılarından birisidir. Finansal raporlama kalitesi ise, şirketlerin faaliyetlerini daha iyi belirlemek için raporlanan bilgilerin doğruluğunu içerir. Güvenilir finansal raporlama bilgisi, yöneticilere optimum yatırım kararları vermeleri için ödül vermeye veya kötü kararlar için onları cezalandırmaya yardımcı olan bir unsurdur. Finansal raporlamanın kalitesinin artmasıyla birlikte finansal bilgi asimetrisi azalarak, finansman maliyetleri düşürülür, pazarın verimsizliği azaltılır ve özellikle uzun vadeli yüksek getirili projeler için finansmanlar kolaylaşır. Kısacası finansal raporlama kalitesi, bilgi asimetrisini azaltarak yatırım verimliliğini artırabilir. Daha önce yapılan birçok çalışmada, finansal raporlama kalitelisinin yatırım verimliliğini arıttırdığı tespit edilmiştir. Bu kapsamda çalışmanın amacı, finansal raporlama kalitesi ile yatırım verimliliği arasındaki ilişkiyi tespit etmektir. Bu amaç kapsamında, 2010-2014 yılları arasında Borsa İstanbul (BİST) imalat sanayide sürekli bir şekilde faaliyet gösteren 70 şirketin verilerinden yararlanılmıştır. Araştırmada bağımlı değişken olarak yatırım verimliliği; bağımsız değişken olarak finansal raporlama kalitesi dikkate alınmıştır. Çalışmada panel regresyon analizi yöntemi kullanılmıştır. Analiz sonucunda finansal raporlama kalitesi ve yatırım verimliliği (düşük veya aşırı yatırımlar için) arasında negatif bir ilişki bulunmuştur.
Anahtar Kelime:

FİNANSAL RAPORLAMA KALİTESİ İLE YATIRIM VERİMLİLİĞİ ARASINDAKİ İLİŞKİNİN İNCELENMESİ: BORSA İSTANBUL’DA (BİST) BİR UYGULAMA

Öz:
Financial reporting is one of the most important outputs of the accounting information system that provide necessary information to make a economic desicion and evaluation of profitability and performance of enterprises. On the other hand, financial reporting quality includes the accuracy of reported information to better identify the activities of the companies. Pratically investors wants to get information about cash flow of company’s which will invest. Trustworthy financial reporting information is an element that helps managers to make invesment desicion. Financial reporting quality can increase investment efficiency by reducing information asymmetry. In many previous studies, it has been found that financial reporting qualifications increase the investment efficiency.In this context The aim of paper is to determine impact of financial reporting quality on investment efficiency. In accordance with this purpose, the data for 70 companies operating in the manufacturing industry in BIST (Istanbul Stock Exchange) are utilized from between the years 2010-2014. As dependent variable in this research, investment efficiency is used and financial reporting quality is used as independent variable. In this study, panel data analysis panel regression analysis is conducted. In the result of analysis shows that there is a negative correlation between financial reporting quality and investment efficiency (for low or excessive investments
Anahtar Kelime:

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
  • Ajide, F. M. ve A. A. Adetunji. (2014). The Effects of Earnings Management on Dividend Policy in Nigeria: An Empirical Note, Financial & Business Management, 2(3): 145-152
  • Akkaya, B. ve H. Aktaş. (2013). Muhasebe Bilgilerinin Değer İlişkisinde Firmalara Özgü Faktörlerin Etkisi, Atatürk Üniversitesi, SBE Dergisi, 17(3): 313-326.
  • Barth, M. E., Landsman, W. R., ve Lang, M. (2008). International Accounting Standards and Accounting Quality, Journal of Accounting Research, 46(3): 467-498.
  • Barth, M.E., Landsman, W. ve Lang M. (2005). International Accounting Standards and Accounting Quality, Working Paper, Stanford University.
  • Biddle, G. C., Hilary, G. ve Verdi, R. S. (2009). How Does Financial Reporting Quality Relate To İnvestment Efficiency? Journal of Accounting and Economic, 48(2): 112–131.
  • Biddle, G., ve Hilary, G. (2006). Accounting Quality and Firm-Level Capital İnvestment, The Accounting Review, 81(3): 963–982.
  • Bushman, R., ve Smith, A. (2001). Financial Accounting İnformation and Corporate Governance, Journal of Accounting And Economics, 31(3): 237–333.
  • Chin, C. L., Chen, Y. J., ve Hsieh, T. J. (2009). International Diversification, Ownership Structure, Legal Origin and Earnings Management: Evidence From Taiwan, Journal of Accounting, Auditing, and Finance, 24(2): 233-362.
  • Christensen, H., Lee, E., ve Walker, M. (2008). Incentives or Standards: What Determines Accounting Quality Changes Around IFRS Adoption? Working Paper, Manchester Accounting And Finance Group And Manchester Business School.
  • Dechow, P. M, Sloan, R. G., ve Sweeney, A. P. (1995). Detecting Earnings Management, The Accounting Review, 70(2): 193–225.
  • Demir, B. (2010). Muhasebe Bilgi Sistemlerinde Bilgi Kalitesi, Muhasebe ve Finansman Dergisi, Sayı 48: 142-153.
  • Gujarati, D. N. ve Porter, D.C. (2009). Basic Econometrics (5. Edition), Mc-Graw Hill Companies.
  • Gücenme Ü. ve Y. Ertan. (2012). Muhasebe Kalitesini Etkileyen Faktörler ve Türkiye’deki Durum, Muhasebe ve Finansman Dergisi, 53(2): 1-24.
  • Haider, J., Ali, A. ve Sadiq, T. (2012). Earning Management and Dividend Policy: Empirical Evidence From Pakistani Listed Companies, European Journal of Business and Management, 4 (12): 2222-1905.
  • Hassasyegane, Y. (2006). The İmpact of Culture on Corporate Governance System, Iranian Association of Certified Public Accountants, 172: 19-21.
  • Healy, P. ve Palepu, K. (2001). Information Asymmetry, Corporate Disclosure, and The Capital Markets: A Review of The Empirical Disclosure Literatüre, Journal of Accounting and Economics, (31): 405–440.
  • Jones, J. (1991). Earnings Management During İmport Relief İnvestigations, Journal of Accounting Research, 29(2): 193–228.
  • Karacaer, S. ve Ö. Pelin. (2010). Denetim Firmasının Büyüklüğü ve Kar Yönetimi İlişkisi: İMKB Şirketleri Üzerinde Ampirik Bir Araştırma, Muhasebe ve Finansman Dergisi, Sayı 48–Ekim.
  • Karğın, M. ve N. Demirel Arıcı. (2015). Muhasebe Bilgilerinin Kalitesini Ölçmeye Yönelik Bir Çalışma: Borsa İstanbul Örneği, Muhasebe ve Finansman Dergisi, 67(1): 1-22.
  • Khanna, M. ve M. Khanna. (2015). Impact of Earnings Management on Dividend Policy of Indian Companies, International Journal of Multidisciplinary Research and Development, 2(2): 352-356.
  • Kothari, S. P., Leone, A. J., ve Wasley, C. E. (2005). Performance Matched Discretionary Accrual Measures, Journal of Accounting & Economics, 39(1): 163–197.
  • Kothari, S. P., Leone, A. J., ve Wasley, C. E. (2005). Performance Matched Discretionary Accrual Measures Journal of Accounting & Economics, 39: 163–197.
  • Lambert, R. (2001). Contracting Theory and Accounting, Journal of Accounting and Economics, 32: 3–87.
  • Lang, M., Raedy, J., ve Wilson, W. (2006). Earnings Management and Cross Listing: Are Reconciled Earnings Comparable to US Earnings? Journal of Accounting and Economics, 42(1/2): 255-283.
  • Li, Q. ve T. Wang. (2010). Financial Reporting Quality and Corporate İnvestment Efficiency: Chinese Experience Nankai Business Review International, 1(2): 197-213.
  • Mc Nichols, M., ve Stubben, S. (2008). Does Earnings Management Affect Firms İnvestment Decisions? The Accounting Review, 83: 1571–1603.
  • Mcnichols, M. (2002). Discussion of The Quality of Accruals And Earnings: The Role Of Accrual Estimation Errors, Account. Rev. 77: 61–69.
  • Memiş, M. Ü. ve Ç. E. Hüseyin. (2012). Kurumsal Yönetimin Kazanç Yönetimi Uygulamaları Üzerine Etkisi: İMKB’de İşlem Gören Şirketler Üzerine Uygulama, Çukurova Üniversitesi, SBE Enstitüsü Dergisi, 21(3): 205-224.
  • Moeinaddin, M., Heirani, F. ve Mirhosseini, A. (2012). The Relatıonshıp Between Fınancıal Reportıng Qualıty and Return Volatılıty and The Role of Instıtutıonal and Accountıng Factors, Interdıscıplınary Journal of Contemporary Research in Busıness, 4(6): 150-163.
  • Mohammadi, S. M. (2014). The Relationship Between Financial Reporting Quality and Investment Efficiency in Tehran Stock Exchange, International Journal of Academic Research in Business and Social Sciences, 4(6): 2222-6990.
  • Paananen, M., ve Lin, H. (2009). The Development of Accounting Quality of IAS and IFRS Over Time: The Case Of Germany, Journal of International Accounting Research, 8(1): 31-55.
  • Sakarya Üniversitesi, Sürekli Eğitim Merkezi Yayınları, Http://www.Kgk.Sakarya.Edu.Tr/ Fileuploads/ Src/F2744fe1-76ba-4f49-Bbf5 (Erişim Tarihi: 27.02.2016)
  • Verdi, R. S. (2006). Financial reporting quality and investment efficiency. Available at SSRN 930922.
  • Verleun, M., Georgakopoulos, G., Sotiropoulos, I., ve K. Vasileiou. (2011). The Sarbanes-Oxley Act and Accounting Quality: A Comprehensive Examination. International Journal of Economics and Finance, 3(5): 49-64.
  • Yaşar, A. (2011). Bağımsız Dış Denetim Kalitesinin Kar Yönetimi Üzerine Etkisi: İMKB’de Kayıtlı İşletmeler Üzerine Bir Uygulama, Türkiye Cumhuriyeti, Çukurova Üniversitesi, SBE, İşletme Anabilim Dalı, Yayınlanmamış Doktora Tezi, Adana.
APA CENGİZ S, DINÇ Y, TOSUNOĞLU B (2017). IMPACT OF FINANCIAL REPORTING QUALİTY ON INVESTMENT EFFICIENCY: AN APPLICATION IN İSTANBUL STOCK EXCHANGE. , 441 - 459.
Chicago CENGİZ SELİM,DINÇ YUSUF,TOSUNOĞLU BÜŞRA IMPACT OF FINANCIAL REPORTING QUALİTY ON INVESTMENT EFFICIENCY: AN APPLICATION IN İSTANBUL STOCK EXCHANGE. (2017): 441 - 459.
MLA CENGİZ SELİM,DINÇ YUSUF,TOSUNOĞLU BÜŞRA IMPACT OF FINANCIAL REPORTING QUALİTY ON INVESTMENT EFFICIENCY: AN APPLICATION IN İSTANBUL STOCK EXCHANGE. , 2017, ss.441 - 459.
AMA CENGİZ S,DINÇ Y,TOSUNOĞLU B IMPACT OF FINANCIAL REPORTING QUALİTY ON INVESTMENT EFFICIENCY: AN APPLICATION IN İSTANBUL STOCK EXCHANGE. . 2017; 441 - 459.
Vancouver CENGİZ S,DINÇ Y,TOSUNOĞLU B IMPACT OF FINANCIAL REPORTING QUALİTY ON INVESTMENT EFFICIENCY: AN APPLICATION IN İSTANBUL STOCK EXCHANGE. . 2017; 441 - 459.
IEEE CENGİZ S,DINÇ Y,TOSUNOĞLU B "IMPACT OF FINANCIAL REPORTING QUALİTY ON INVESTMENT EFFICIENCY: AN APPLICATION IN İSTANBUL STOCK EXCHANGE." , ss.441 - 459, 2017.
ISNAD CENGİZ, SELİM vd. "IMPACT OF FINANCIAL REPORTING QUALİTY ON INVESTMENT EFFICIENCY: AN APPLICATION IN İSTANBUL STOCK EXCHANGE". (2017), 441-459.
APA CENGİZ S, DINÇ Y, TOSUNOĞLU B (2017). IMPACT OF FINANCIAL REPORTING QUALİTY ON INVESTMENT EFFICIENCY: AN APPLICATION IN İSTANBUL STOCK EXCHANGE. Uluslararası Avrasya Sosyal Bilimler Dergisi, 8(28), 441 - 459.
Chicago CENGİZ SELİM,DINÇ YUSUF,TOSUNOĞLU BÜŞRA IMPACT OF FINANCIAL REPORTING QUALİTY ON INVESTMENT EFFICIENCY: AN APPLICATION IN İSTANBUL STOCK EXCHANGE. Uluslararası Avrasya Sosyal Bilimler Dergisi 8, no.28 (2017): 441 - 459.
MLA CENGİZ SELİM,DINÇ YUSUF,TOSUNOĞLU BÜŞRA IMPACT OF FINANCIAL REPORTING QUALİTY ON INVESTMENT EFFICIENCY: AN APPLICATION IN İSTANBUL STOCK EXCHANGE. Uluslararası Avrasya Sosyal Bilimler Dergisi, vol.8, no.28, 2017, ss.441 - 459.
AMA CENGİZ S,DINÇ Y,TOSUNOĞLU B IMPACT OF FINANCIAL REPORTING QUALİTY ON INVESTMENT EFFICIENCY: AN APPLICATION IN İSTANBUL STOCK EXCHANGE. Uluslararası Avrasya Sosyal Bilimler Dergisi. 2017; 8(28): 441 - 459.
Vancouver CENGİZ S,DINÇ Y,TOSUNOĞLU B IMPACT OF FINANCIAL REPORTING QUALİTY ON INVESTMENT EFFICIENCY: AN APPLICATION IN İSTANBUL STOCK EXCHANGE. Uluslararası Avrasya Sosyal Bilimler Dergisi. 2017; 8(28): 441 - 459.
IEEE CENGİZ S,DINÇ Y,TOSUNOĞLU B "IMPACT OF FINANCIAL REPORTING QUALİTY ON INVESTMENT EFFICIENCY: AN APPLICATION IN İSTANBUL STOCK EXCHANGE." Uluslararası Avrasya Sosyal Bilimler Dergisi, 8, ss.441 - 459, 2017.
ISNAD CENGİZ, SELİM vd. "IMPACT OF FINANCIAL REPORTING QUALİTY ON INVESTMENT EFFICIENCY: AN APPLICATION IN İSTANBUL STOCK EXCHANGE". Uluslararası Avrasya Sosyal Bilimler Dergisi 8/28 (2017), 441-459.
Sayfa Oluşturulma Tarihi
03-05-2024 20:0

İLETİŞİM

TÜBİTAK ULAKBİM TR Dizin

Yüzüncüyıl, İşçi Blokları Mahallesi

Muhsin Yazıcıoğlu Caddesi No:51/C

06530 Çankaya / ANKARA +90 (312) 298 92 00

trdizin@tubitak.gov.tr

TÜBİTAK ULAKBİM Ulusal Akademik Ağ ve Bilgi Merkezi Cahit Arf Bilgi Merkezi © Tüm Hakları Saklıdır. Gizlilik Politikası Kullanım Şartları