PETROL FİYATLARININ GIDA FİYATLARINA ASİMETRİK ETKİSİ: TÜRKİYE İÇİN NARDL MODELİ UYGULAMASI

Halil ALTINTAŞ (Erciyes Üniversitesi, İİBF, İktisat Bölümü,)
Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi
39 8
Yıl: 2016 Cilt: 14 Sayı: 4 Sayfa Aralığı: 1 - 24 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

PETROL FİYATLARININ GIDA FİYATLARINA ASİMETRİK ETKİSİ: TÜRKİYE İÇİN NARDL MODELİ UYGULAMASI

Öz:
Bu çalışmanın amacı, Türkiye'de 2000-2013 dönemi üç aylık verilerle petrol fiyatları ve gıda fiyatları arasındaki ilişkiyi doğrusal olmayan ARDL eşbütünleşme (NARDL) yöntemiyle incelemektir. NARDL modeli sonucunda gıda fiyatları, petrol fiyatları, enerji fiyatları ve reel gelir arasında asimetrik eşbütünleşme ilişkisinin varlığına ulaşılmıştır. Ayrıca, ampirik sonuçlar petrol fiyatlarından gıda fiyatlarına anlamlı asimetrik aktarımın mevcut olduğunu göstermiştir. Petrol fiyatlarının uzun dönemde gıda fiyatları üzerine hem pozitif hem de negatif değişmelerine ilişkin katsayıların anlamlı olduğu görülmüştür. Petrol fiyatlarındaki pozitif değişmelerdeki yüzde 1'lik artışın gıda fiyatlarında yüzde 0.47 artışa, buna karşılık petrol fiyatındaki negatif değişmelerdeki yüzde 1 azalmanın ise gıda fiyatlarında yüzde 0.19 azalışa neden olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Böylece Türkiye'de uzun dönemde petrol fiyatındaki pozitif değişmelerin negatif değişmelere göre gıda fiyatları üzerinde daha büyük etkiye neden olduğu bulgusuna ulaşılmıştır. Ayrıca model sonuçlarında reel gelir ve enerji fiyatlarına ilişkin katsayıların gıda fiyatları üzerinde beklendiği gibi anlamlı ve pozitif olduğu, reel gelir ve enerji fiyatlarındaki yüzde 1 artışın sırasıyla gıda fiyatlarında yüzde 0.24 ve yüzde 0.19 artışa yol açtığı görülmüştür
Anahtar Kelime:

Konular: İşletme İktisat

THE ASYMMETRIC EFFECTS OF OIL PRICES ON FOOD PRICES: THE CASE OF NARDL MODELING FOR TURKEY

Öz:
The main purpose of this paper is to investigate the relationships between the crude oil price and food prices in Turkey for the quarterly period in 2000-2013 by using a nonlinear autoregressive distributed lags (NARDL) model. NARDL results suggest that asymmetric cointegration exists among the variables, namely, the food prices, oil prices, energy prices and real income. Furthermore, empirical findings show that there is also significant transmission of oil prices to food prices. The long-run coefficient is significant, due to both positive and negative changes of oil prices on food price. The effect of the positive changes in oil prices on food prices is as follows; an increase of 1% oil prices, result in a 0.47 % rise in food prices. Moreover, the effect of the negative changes in oil prices on food prices is smaller in magnitude, with a 1 % decrease of changes in oil prices resulting in a nearly 0.19 % decrease in food prices. Our results suggest that in the long-run, changes of the positive in oil prices have a considerably larger impact on the food prices compared to negative changes in oil prices in Turkey.As expected, the coefficients on real income and energy prices are found to be positive, which indicate that 1% increase of the real income and energy prices increase food prices by around 0.24% and 0.19%, respectively
Anahtar Kelime:

Konular: İşletme İktisat
Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
  • Alghalith, M. (2010) “The Interaction Between Food Prices And Oil Prices”, Energy Economics 32(6): 1520-1522.
  • Altıntaş, H. ve Taşçı, H. M., (2015) “Petrol Fiyatları ve Parasal Şokların Hisse Senedi Fiyatlarına Etkisi Türkiye İçin Asimetrik Eşbütünleşme Analizi”, BDDK Finansal Piyasalar Dergisi, 9(2):9-44.
  • Avalos, F. (2014) “Do Oil Prices Drive Food Prices? The Tale of a Structural Break”, Journal of International Money and Finance, 42: 253–271.
  • Baek, J. ve Koo, W. W. (2010) “Analyzing Factors Affecting U.S. Food Price Inflation”, Canadian Journal of Agricultural Economics, 58: 303–320.
  • Baffes J. (2007), Oil Spills on Other Commodities, Resources Policy, 32(30): 126–34.
  • Balaz, P. ve Londarev, A. (2006). “Oil And Its Position In The Process Of Globalization of The World Economy”, Politicka Ekonomie, 54(4): 508-528.
  • Balcombe, K. ve Rapsomanikis, G., (2008) Bayesian Estimation And Selection Of Nonlinear Vector Error Correction Models The Case of The Sugar-Ethanol-Oil Nexus In Brazil, American Journal of Agricultural Economics 90(3): 658-668.
  • Balke, N.S., Brown, S.P. ve Yucel, M.K. (2002) ”Oil Price Shocks and the US Economy: Where Does the Asymmetry Originate?”, The Energy Journal, 23(3): 27-52.
  • Başkaya Y. S., Gürgür, T. ve Öğünç, F., (2008) “Küresel Isınma, Küreselleşme ve Gıda KriziTürkiye'de İşlenmiş Gıda Fiyatları Üzerine Ampirik Bir Çalışma”, Central Bank Review, 2: 1-32.
  • Bayramoğlu, A. T. ve Yurtkur, A. K. (2015) “Türkiye’de Gıda ve Tarımsal Ürün Fiyatlarını Uluslararası Belirleyicileri”, Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 15(2): 63-73.
  • Chaudhuri, K. (2001), “Long-Run Prices of Primary Commodities and Oil Prices, Applied Economics, 33: 531-538.
  • Choudhry, T., Hassan, S.S. ve Papadimitriou, F.I.. (2014). UK Imports, the Third Country Effect and the Global Financial Crisis: Evidence from the Asymmetric ARDL Method. International Review of Financial Analysis, 32:199–208
  • Ciner, C.. (2001) “Energy Shocks and Financial Markets: Nonlinear Linkages”, Studies in Nonlinear Dynamics and Econometrics, 5:203-212.
  • Cunado, J.ve Perez De Gracia, F., (2014). “Oil Price Shocks And Stock Market Returns: Evidence For Some European Countries”, Energy Economic, 42: 365–377.
  • Dickey, D. A., ve Fuller, W. A., (1979). Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series with a Unit Root., Journal of the American Statistical Association, 74:427-431.
  • Dickey, D. A. ve Fuller, W. A.. (1981).Likelihood Ratio Tests for Autoregressive Time Series with a Unit Root. Econometrica, 49:1057–1072.
  • Du, X., Yu, C. L. ve Hayes, D. J. (2011). “Speculation and Volatility Spillover in The Crude Oil And” Agricultural Commodity Markets: a Bayesian Analysis”, Energy Economics, 33: 497–503.
  • El Bejaoui, H. J. (2013), Asymmetric Effects of Exchange Rate Variations: An Empirical Analysis For Four Advanced Countries, International Economics, 135-136: 29-46
  • Engle, R.F. ve Granger, C.W.J.. (1987). Cointegration and Error Correction: Representation, Estimation and Testing. Econometrica, 55:251-276.
  • FAO, (2016) The FAO Food Price Index Starts The New Year with Another Decline, http://www.fao.org/worldfoodsituation/foodpricesindex/en/ ( 17.02.2016).
  • Granger, C.W. ve Yoon, G. (2002). Hidden Cointegration, Department of Economics Working Paper, University of California. San Diego.
  • Hamilton, J. D., (1983). Oil and the Macroeconomy Since World War II., Journal of Political Economy, 91:228–248.
  • Hamilton, J.D.. (1996), This Is What Happened to The Oil Price–Macroeconomy Relationship? Journal of Monetary Economics, 38:195–213.
  • Hamilton, J. D., (2005), Oil and The Macroeconomy, The New Palgrave Dictionary of Economics Palgrave Macmillan, London. Jiménez Rodrίguez, Rebeca and Marcelo Sánchez, 201–228.
  • Hamilton, J.D.. (1996). “This Is What Happened to The Oil Price–Macroeconomy Relationship?”, Journal of Monetary Economics, 38:195–213.
  • Hao, N., Colson. G., Karali, B., Wetzstein, M. (2013), “Food before Biodiesel Fuel?”, Selected Paper prepared for presentation at the Southern Agricultural Economics Association (SAEA) Annual Meeting, Orlando, Florida, 3-5 February 2013.
  • Hamilton, J.D.. (2003). What is an Oil Shock?, Journal of Econometrics, 113: 363–398.
  • Ibrahim, M. H., (2015), “Oil And Food Prices In Malaysia: A Nonlinear ARDL Analysis”, Agricultural and Food Economics, 3(2): 1-14.
  • IMF (2014), International Financial Statistics, Database and Browser, July 2014, CD-ROM.
  • Imai, K. Gaiha, R. ve Thapa, G., (2008), Food and Oil Prices, University Of Manchester, Economics Discussion Paper Series Edp-0801.
  • Irz X., Niemi, J. ve Liu, X. (2013) “Determinants of Food Price Inflation In Finland - The Role of Energy”, Energy Policy, 63, 656–663.
  • Jammazi, R., Lahiani A. Ve Nguyen D. K. (2015), Wavelet-Based Nonlinear ARDL Model For Assessing The Exchange Rate Pass-Through To Crude Oil Prices, International. Finance markets, Institutions and Money 34: 173–187
  • Jimenez-Rodriguez, R. ve Sanchez, M. (2005). Oil Price Shocks and Real GDP Growth: Empirical Evidence for Some OECD Countries”, Applied Economics, 37(2):201–228.
  • Jimenez-Rodriguez, R., (2008), The Impact of Oil Price Shocks: Evidence From The Industries Of Six OECD Countries, Energy Economics, 30: 3095-3108.
  • Johansen, S., (1988). Statistical Analysis of Cointegration Vectors, Journal of Economic Dynamics and Control, 12:231-254.
  • Johansen, S. ve Jesulius, K.. (1990). Maximum Likelihood Estimation and Inference on Cointegration– with Applications to the Demand for Money, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 52(2):169–210.
  • Jongwanich, J. ve Park, D. (2011), “Inflation in Developing Asia: Pass-Through From Global Food And Oil Price Shocks, Asian Pacific Economic Literature, 25(1):79-92.
  • Katrakilidis, C. ve Trachanas, E.. (2012) What Drives Housing Price Dynamics in Greece: New Evidence from Asymmetric ARDL Cointegration, Economic Modelling, 29(4):1064-1069.
  • Kwiatkowski, D., Phillips, P. C. B., Schmidt, P., ve Shin, Y., (1992), Testing the Null Hypothesis of Stationarity Against the Alternative of a Unit Root: How Sure Are We That EconomicTime Series Have a Unit Root? Journal of Econometrics, 54(1):159–178.
  • Mitchell, D. (2008), A Note On Rising Food Prices, The World Bank Development Prospects Group, Policy Research Working Paper 4682.
  • Mohanty, S.K., Nandha, M., Turkistani, A.Q., Alaitani, M.Y. (2011). Oil Price Movements and Stock Market Returns: Evidence from Gulf Cooperation Council (GCC) Countries, Global Finance Journal, 22:42–55.
  • Mork, K.A. (1989), “Oil and The Macroeconomy When Prices Go Up and Down: An Extension of Hamilton’s Results”, Journal of Political Economy, 91:740-744.
  • Nazlıoğlu, S. ve Soytaş, U., (2011), “World Oil Prices And Agricultural Commodity Prices: Evidence From An Emerging Market”, Energy Economics, 33(3): 488-496.
  • Nazlıoğlu, Ş., (2011), ”World Oil And Agricultural Commodity Prices: Evidence From Nonlinear Causality”, Energy Policy, 39(5): 2935–2943.
  • Ng, S.ve Perron, P. (2001), Lag Length Selection and the Construction of Unit Root Tests with Good Size and Power, Econometrica, 69(6): 1519-1554.
  • OECD (2016a), Consumer Prices - Annual Inflation, Food, http://stats.oecd.org/ (05.03.2016).
  • OECD (2016b), Total Consumer Prices-Energy, http://stats.oecd.org/ (05.03.2016).
  • Perron, P. (1989) “The Great Crash, the Oil Price Shock, and the Unit Root Hypothesis,” Econometrica, 57, 1361-1401.
  • Pesaran, M.H. ve Shin, Y., (1995), Long-Run Structural Modelling, Unpublished Manuscript, University of Cambridge.
  • Pesaran M.H. ve Shin Y.. (1999) “An autoregressive Distributed Lag Modelling Approach to Cointegration Analysis”, İçinde: Storm S (edit.) Econometrics and Economic Theory in the 20th Century: The Ragnar Frisch Centennial Symposium, Bölüm: 11. Cambridge University Press, Cambridge.
  • Pesaran, M. H., Shin, Y., ve Smith, R. J.. (2001). “Bounds Testing Approaches to the Analysis of Level Relationships”, Journal of Applied Econometrics, 16(3):289–326.
  • Phillips, P.C.B. ve Peron, P. (1988). “Testing For A Unit Root In Time Series Regression”, Biometrika 75: 335.346.
  • Runge CF ve Senauer B. (2007), “How Biofuels Could Starve The Poor”, Foreign Affair, 6(3):41-53.
  • Shin, Y., Yu, B. ve Greenwood -Nimmo, M., (2014) “Modelling Asymmetric Cointegration and Dynamic Multipliers in an ARDL Framework”, İçinde: Horrace, W.C., Sickles, R.C. (Eds.)., Festschrift in Honor of Peter Schmidt:Econometric Methods and Applications, Springer Science & Business Media, New York.
  • Schorderet, Y. (2003). Asymmetric Cointegration. Unpublished Manuscript, University of Geneva. Seale, J., Regmi, A. ve J. Bernstein (2003) “International Evidence on Food Consumption Patterns”, United States Department of Agriculture, Washington, DC. TCMB (2016) Elektronik Veri Dağıtım Sistemi (EVDS).
  • Tung Chen S., Kuo, Hsiao-I ve Chung Chen C. (2010) “Modeling The Relationship Between The Oil Price And Global Food Prices” Applied Energy, 87:2517–2525.
  • TÜİK, (2016) Tüketici Fiyat Endeksi (2003=100) Ana Grup ve Alt Gruplara Göre Endeks Rakamları, http://www.tuik.gov.tr/PreTablo.do?alt_id=1014, Erişim, 05.03.2016.
  • Utkulu, U. ve Ekinci R. (2015), “Uluslararası Emtiya Fiyatlarından İç Fiyatlara Asimetrik ve Doğrusal Olmayan Fiyat Geçişkenliği: Türkiye İçin NARDL Modeli Bulguları, Türkiye Ekonomi Kurumu Discussion Paper 2015/15, http://tek.org.tr/dosyalar/utkulu-ekinci_2015.pdf, Erişim Tarihi 22.02.1016.
  • Wang, Y.; Wu, C. ve Yang, L. (2014) “Oil Price Shocks And Agricultural Commodity Prices, Energy Economics, 44, 22–35.
  • Yanıkkaya, H.; Kaya, H. ve Akgül, D. (2015) “Petrol Fiyatlarının Enflasyona Geçişkenliği Değişti mi?”, Central Bank Review, 15:75-88.
  • Zhang, C. ve Qu, X., (2015), “The Effect of Global Oil Price Shocks on China's Agricultural Commodities”, Energy Economics, 51: 354–364.
  • Zhang, Z., Lohr, L., Escalante, C., Wetzstein, M., (2009). “Ethanol, Corn, and Soybean Price Relations in a Volatile Vehicle-Fuels Market”, Energies, 2: 320–339.
  • Zhang, Zibin; Lohr, Luanne, Escalante Cesar ve Michael Wetzstein (2010), “Food Versus Fuel: What Do Prices Tell Us?”, Energy Policy, 38: 445–451.
  • Zivot, E. ve Andrews, K.. (1992). Further Evidence on the Great Crash, the Oil Price Shock, and the Unit Root Hypothesis, Journal of Business and Economic Statistics, 10(10):251-70.
APA ALTINTAŞ H (2016). PETROL FİYATLARININ GIDA FİYATLARINA ASİMETRİK ETKİSİ: TÜRKİYE İÇİN NARDL MODELİ UYGULAMASI. , 1 - 24.
Chicago ALTINTAŞ Halil PETROL FİYATLARININ GIDA FİYATLARINA ASİMETRİK ETKİSİ: TÜRKİYE İÇİN NARDL MODELİ UYGULAMASI. (2016): 1 - 24.
MLA ALTINTAŞ Halil PETROL FİYATLARININ GIDA FİYATLARINA ASİMETRİK ETKİSİ: TÜRKİYE İÇİN NARDL MODELİ UYGULAMASI. , 2016, ss.1 - 24.
AMA ALTINTAŞ H PETROL FİYATLARININ GIDA FİYATLARINA ASİMETRİK ETKİSİ: TÜRKİYE İÇİN NARDL MODELİ UYGULAMASI. . 2016; 1 - 24.
Vancouver ALTINTAŞ H PETROL FİYATLARININ GIDA FİYATLARINA ASİMETRİK ETKİSİ: TÜRKİYE İÇİN NARDL MODELİ UYGULAMASI. . 2016; 1 - 24.
IEEE ALTINTAŞ H "PETROL FİYATLARININ GIDA FİYATLARINA ASİMETRİK ETKİSİ: TÜRKİYE İÇİN NARDL MODELİ UYGULAMASI." , ss.1 - 24, 2016.
ISNAD ALTINTAŞ, Halil. "PETROL FİYATLARININ GIDA FİYATLARINA ASİMETRİK ETKİSİ: TÜRKİYE İÇİN NARDL MODELİ UYGULAMASI". (2016), 1-24.
APA ALTINTAŞ H (2016). PETROL FİYATLARININ GIDA FİYATLARINA ASİMETRİK ETKİSİ: TÜRKİYE İÇİN NARDL MODELİ UYGULAMASI. Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 14(4), 1 - 24.
Chicago ALTINTAŞ Halil PETROL FİYATLARININ GIDA FİYATLARINA ASİMETRİK ETKİSİ: TÜRKİYE İÇİN NARDL MODELİ UYGULAMASI. Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi 14, no.4 (2016): 1 - 24.
MLA ALTINTAŞ Halil PETROL FİYATLARININ GIDA FİYATLARINA ASİMETRİK ETKİSİ: TÜRKİYE İÇİN NARDL MODELİ UYGULAMASI. Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, vol.14, no.4, 2016, ss.1 - 24.
AMA ALTINTAŞ H PETROL FİYATLARININ GIDA FİYATLARINA ASİMETRİK ETKİSİ: TÜRKİYE İÇİN NARDL MODELİ UYGULAMASI. Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi. 2016; 14(4): 1 - 24.
Vancouver ALTINTAŞ H PETROL FİYATLARININ GIDA FİYATLARINA ASİMETRİK ETKİSİ: TÜRKİYE İÇİN NARDL MODELİ UYGULAMASI. Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi. 2016; 14(4): 1 - 24.
IEEE ALTINTAŞ H "PETROL FİYATLARININ GIDA FİYATLARINA ASİMETRİK ETKİSİ: TÜRKİYE İÇİN NARDL MODELİ UYGULAMASI." Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 14, ss.1 - 24, 2016.
ISNAD ALTINTAŞ, Halil. "PETROL FİYATLARININ GIDA FİYATLARINA ASİMETRİK ETKİSİ: TÜRKİYE İÇİN NARDL MODELİ UYGULAMASI". Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi 14/4 (2016), 1-24.
Sayfa Oluşturulma Tarihi
23-04-2024 4:44

İLETİŞİM

TÜBİTAK ULAKBİM TR Dizin

Yüzüncüyıl, İşçi Blokları Mahallesi

Muhsin Yazıcıoğlu Caddesi No:51/C

06530 Çankaya / ANKARA +90 (312) 298 92 00

trdizin@tubitak.gov.tr

TÜBİTAK ULAKBİM Ulusal Akademik Ağ ve Bilgi Merkezi Cahit Arf Bilgi Merkezi © Tüm Hakları Saklıdır. Gizlilik Politikası Kullanım Şartları