Türk İmalat Sektöründe Küçük, Orta ve Büyük Ölçekli İşletmelerin Nakit Dönüşüm Sürelerinin Karşılaştırmalı Analizi

Yıl: 2017 Cilt: 12 Sayı: 23 Sayfa Aralığı: 148 - 171 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

Türk İmalat Sektöründe Küçük, Orta ve Büyük Ölçekli İşletmelerin Nakit Dönüşüm Sürelerinin Karşılaştırmalı Analizi

Öz:
Türk İmalat Sektöründe Küçük, Orta ve Büyük Ölçekli İşletmelerin Nakit Dönüşüm Sürelerinin Karşılaştırmalı AnaliziBu çalışmanın amacı, Türk imalat sektöründeki küçük, orta ve büyük ölçekli işletmelerin nakit dönüşüm sürelerinin karşılaştırmalı olarak analiz edilmesidir. Çalışmada ayrıca 2008 finansal krizinin Türk imalat sektöründeki işletmelerin nakit dönüşüm sürelerini ölçek bazında etkileyip etkilemediği de incelenmek istenmiştir. Bu amaç doğrultusunda Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) yayınladığı imalat sektörüne ait sektör bilançolarında yer alan küçük, orta ve büyük ölçekli işletmelerin 1999-2014 yılları arasındaki konsolide edilmiş bilanço ve gelir tabloları incelenmiştir. Araştırmanın sonucuna göre Türk imalat sektöründeki küçük, orta ve büyük ölçekli işletmelerin nakit dönüşüm süreleri istatistiksel açıdan birbirinden farklılık göstermektedir. Çalışmada, büyük ölçekli imalat işletmelerinin diğerlerinden daha düşük nakit dönüşüm süresine sahip olduğu ve imalat sektöründe ölçek küçüldükçe nakit dönüşüm süresinin uzadığı belirlenmiştir. Yapılan korelasyon testine göre, imalat sektöründe nakit dönüşüm süresi ile en güçlü ilişkiye sahip olan unsurların stok devir süresi ve alacak devir süresinin olduğu ortaya çıkmıştır. Çalışmada ayrıca küçük ve büyük ölçekli imalat işletmelerinin nakit dönüşüm sürelerinin 2008 kriz dönemine göre istatistiksel açıdan anlamlı farklılık gösterdiği yani bu işletmelerin nakit dönüşüm sürelerinin 2008 krizinden olumsuz etkilendiği ortaya çıkmıştır.JEL Sınıflaması: G01, G30
Anahtar Kelime:

A Comparative Analysis of Cash Conversion Cycles of the Small, Medium and Large Scale Enterprises in Turkish Manufacturing Sector

Öz:
A Comparative Analysis of Cash Conversion Cycles of the Small, Medium and Large Scale Enterprises in Turkish Manufacturing SectorThe aim of this study is analyzing the cash conversion cycles of the small, medium and large scale enterprises in the Turkish manufacturing sector.In this study it is also purposed to investigate if 2008 financial crisis has an effect on scale based cash conversion cycle of the enterprises in the Turkish manufacturing sector. For this purpose, the consolidated balance sheets and the income statements of the small, medium and large scale enterprises given in the Company Accounts Data of the Manufacturing Sector Document released by the Central Bank of Republic of Turkey (CBRT) have been examined. According to the results of the study, the cash conversion cycles of the small, medium and large scale enterprises in Turkish manufacturing sector show statistical differences from each other. It has been determined in the study that the large scale manufacturing enterprises have lower cash conversion cycles than the other enterprises; and as the scale decreased in the manufacturing sector, the cash conversion cycle increased. According to the correlation test, it has been determined that the elements that have the strongest relation between the cash conversion cycle in the manufacturing sector are the inventory turnover period and accounts receivables turnover period. It has also been determined in the study that the cash conversion cycles of the small and large scale enterprises show statistical significant differences when compared with 2008 crisis; in other words, the cash conversion cycles of these enterprises were influenced negatively by 2008 crisis.JEL Classification: G01, G30
Anahtar Kelime:

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
  • Akgüç, Ö. (2013). Finansal Yönetim. İstanbul: Avcıol Basım Yayın Akgün, M. (2002). İşletmelerde Etkinlik ve Nakit Çevirme Süresi Analizi. Mali Çö- züm, (60)
  • Apak, S. ve Demirel, E. (2010). Finansal Yönetim. İstanbul: Papatya Yayıncılık Eğitim Attari, M. A. ve Raza, K. (2012). The Optimal Relationship of Cash Conversion Cycle With Firm Size and Profitability. International Journal of Academic Research in Business and Social Sciences. 2(4), 189
  • Aydın, N., Başar M. ve Coşkun M.. (2010). Finansal Yönetim. Ankara: Detay Yayıncılık
  • Baños-Caballero, S., García-Teruel, P. J. ve Martínez-Solano, P. (2014). Working Capital Management, Corporate Performance, and Financial Constraints. Journal of Business Research. 67(3), 332-338
  • Berk, N. (2010). Finansal Yönetim. İstanbul: Türkmen Kitabevi
  • Brealey, R. A., Myers, S. C. ve Marcus, A. J. (1997). İşletme Finansının Temelleri (Ü. Bozkurt, T. Arıkan ve H. Doğukanlı, Trans.). İstanbul: Literatür Büyükşalvarcı, A. ve Abdioğlu H.
  • (2010). Kriz Öncesi ve Kriz Dönemlerinde İşletmelerde Çalışma Sermayesi Gereksiniminin Belirleyicileri: İMKB İmalat Sanayi Şirketleri Üzerine Ampirik Bir Uygulama. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 24(2), 47-71
  • Canbaş, S. ve Vural, G. (2012). Finansal Yönetim Açıklamalı Örnekler ve Problemler. Adana: Karahan Kitabevi
  • Ceylan, A. ve Korkmaz, T. (2012). İşletmelerde Finansal Yönetim. Bursa: Ekin Yayınevi
  • Çakır, H. M. (2013). Nakit Döngüsünün Firma Karlılığına Etkisinin Sektörel Analizi. Journal of Yaşar University. 8(30), 4948- 4965
  • Deloof, M. (2003). Does Working Capital Management Affect Profitability of Belgian Firms?. Journal of Business Finance and Accounting. 30(3), 573-588 Ebben, J. J. ve Johnson, A. C. (2011).
  • Cash Conversion Cycle Management in Small Firms: Relationships With Liquidity, Invested Capital and Firm Performance. Journal of Small Business & Entrepreneurship. 24(3), 381-396
  • Ege, İ., Karakozak, Ö. ve Topaloğlu, E.E. (2016). Nakit Dönüşüm Süresi Analizi: BIST–50 Endeksinde Yer Alan Şirketler Üzerine Ampirik Bir Uygulama. Niğde Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 9(1), 179-193
  • Ercan, M.K. ve Ban, Ü. (2010). Değere Dayalı İşletme Finansı Finansal Yönetim. Ankara: Gazi Kitabevi
  • Falope, O.I. ve Ajilore, O.T. (2009). Working Capital Management and Corporate Profitability: Evidence From Panel Data Analysis of Selected Quoted Companies in Nigeria. Research Journal of Business Management. 3(3), 73-84
  • Farris II, M.T., Hutchison, P.D. ve Hasty, R.W. (2005). Using Cash-to-Cash to Benchmark Service Industry Performance. Journal of Applied Business Research. 21(2), 1-123 Fazzari, S. M. ve Petersen, B. C. (1993).
  • Working Capital and Fixed İnvestment: New Evidence on Financing Constraints.  The RAND Journal of Economics. 24(3), 328-342 Gill, A., Biger, N. ve Obradovich, J.
  • (2014). The Impact of Independent Directors on the Cash Conversion Cycle of American Manufacturing Firms. International Journal of Economics and Finance. 7(1), 87
  • İşeri, M. ve Chambers, N. (2003). Üretim ve Perakende Ticaret Sektörlerinin Nakit Dönüşüm Süreçlerinin İrdelenmesi. Mali Çözüm Dergisi. 62, 1-6
  • Kalaycı, Ş. (2014). SPSS Uygulamalı Çok Değişkenli İstatistik Teknikleri. Ankara: Asil Yayın Dağıtım
  • Karadeniz. E. (2012). Turizm Sektörünün Nakit Dönüşüm Süresinin Analizi: İMKB turizm Şirketleri ve TCMB Sektör Bilançoları Üzerinde Bir Araştırma, Cag University Journal of Social Sciences. 9(1), 122-145
  • Koşan, L. ve Karadeniz, E. (2013). Türk İmalat Sektöründe Küçük, Orta ve Büyük Ölçekli İşletmelerin Finansal Performansı- nın Dupont Analiz Tekniğiyle İncelenmesi. Çağ Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi. 10(2), 45-62
  • Kök, D., Coskun, E. ve Ispir, M. S. (2013). Çalışma Sermayesi Politikalarında Sektörel Farklılaşma ve Ortalamaya Dönme Eğilimi. Business and Economics Research Journal. 4(4), 49
  • Megginson, W. L. ve Smart, S. B. (2006). Introduction to Corporate Finance. USA: Thomson South-Western
  • Moyer, R.C., McGuigan, J.R. ve Rao, R.P (2007). Fundamentals of Contemporary Financial Management. USA: Thomson South-Western
  • Omağ, A. (2009). Gıda Sektöründe Nakit Dönüşüm Süresi Analizi: Türkiye ve Amerika Birleşik Devletleri Örneği. Maliye Finans Yazıları. 2(83), 45-58
  • Öz, Y. ve Güngör, B. (2007). Çalışma Sermayesi Yönetiminin Firma Kârlılığı Üzerine Etkisi: İmalat Sektörüne Yönelik Panel Veri Analizi. Atatürk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi. 10(2), 319-332
  • Özbayrak, M. ve Akgün, M. (2006). The Effects of Manufacturing Control Strategies on The Cash Conversion Cycle in Manufacturing Systems. International Journal of Production Economics. 103(2), 535-550
  • Özgülbaş, N. ve Bayram A. (2002). Hastanelerin Finansal Başarısızlığında Çalışma Sermayesi Yönetiminin Rolünün Tespiti: Sağlık Bakanlığı Hastanelerinde Bir Uygulama. v. Ulusal Sağlık Kuruluşları ve Hastane Yönetimi Sempozyumu. 16–19 Eylül, Eskişehir
  • Richards, V. D. ve Laughlin, E. J. (1980). A Cash Conversion Cycle Approach to Liquidity Analysis. Financial Management. 9(1), 32-38
  • Sakarya, Ş. (2008). Nakit Yönetiminde Nakit Dönüş Süresi Analizinin Kullanılması: İMKB’deki KOBİ’ler Üzerinde Ampirik Bir Çalışma. Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 13(2), 227-248
  • Usta, Ö. (1995). İşletme Finansı ve Finansal Yönetim. İzmir: Anadolu Matbaası Uyar, A. (2009). Küresel Ekonomik Krizin Şirketlerin Nakit Dönüşüm Sürelerine Etkileri: İMKB›de İşlem Gören Şirketler Üzerinde Bir Çalışma. Muhasebe ve Finansman Dergisi. (44), 228-235
  • Yılgör, A. G. (2012). Nakit ve Nakit Benzeri Menkul Kıymetler Yönetimi. F. Şamiloğlu, ve A.İ. Akgün (Editörler). Finansal Yönetim (ss.139-162). İstanbul: Lisans Yayıncılık
  • Yücel, T. ve Kurt, G. (2002). Nakit Dönüş Süresi, Nakit Yönetimi ve Karlılık: İMKB Şirketleri Üzerinde Ampirik Bir Çalışma, İMKB Dergisi. 6(22), 1-15
  • İnternet Kaynakları
  • Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB). Sektör Bilançoları Arşiv http://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/TCMB+TR/TCMB+TR/Main+Menu/ Istatistikler/Reel+Sektor+Istatistikleri/ Sektor+Bilancolari/Arsiv
APA BEYAZGÜL M, Karadeniz E (2017). Türk İmalat Sektöründe Küçük, Orta ve Büyük Ölçekli İşletmelerin Nakit Dönüşüm Sürelerinin Karşılaştırmalı Analizi. , 148 - 171.
Chicago BEYAZGÜL Mehmet,Karadeniz Erdinc Türk İmalat Sektöründe Küçük, Orta ve Büyük Ölçekli İşletmelerin Nakit Dönüşüm Sürelerinin Karşılaştırmalı Analizi. (2017): 148 - 171.
MLA BEYAZGÜL Mehmet,Karadeniz Erdinc Türk İmalat Sektöründe Küçük, Orta ve Büyük Ölçekli İşletmelerin Nakit Dönüşüm Sürelerinin Karşılaştırmalı Analizi. , 2017, ss.148 - 171.
AMA BEYAZGÜL M,Karadeniz E Türk İmalat Sektöründe Küçük, Orta ve Büyük Ölçekli İşletmelerin Nakit Dönüşüm Sürelerinin Karşılaştırmalı Analizi. . 2017; 148 - 171.
Vancouver BEYAZGÜL M,Karadeniz E Türk İmalat Sektöründe Küçük, Orta ve Büyük Ölçekli İşletmelerin Nakit Dönüşüm Sürelerinin Karşılaştırmalı Analizi. . 2017; 148 - 171.
IEEE BEYAZGÜL M,Karadeniz E "Türk İmalat Sektöründe Küçük, Orta ve Büyük Ölçekli İşletmelerin Nakit Dönüşüm Sürelerinin Karşılaştırmalı Analizi." , ss.148 - 171, 2017.
ISNAD BEYAZGÜL, Mehmet - Karadeniz, Erdinc. "Türk İmalat Sektöründe Küçük, Orta ve Büyük Ölçekli İşletmelerin Nakit Dönüşüm Sürelerinin Karşılaştırmalı Analizi". (2017), 148-171.
APA BEYAZGÜL M, Karadeniz E (2017). Türk İmalat Sektöründe Küçük, Orta ve Büyük Ölçekli İşletmelerin Nakit Dönüşüm Sürelerinin Karşılaştırmalı Analizi. TİSK Akademi, 12(23), 148 - 171.
Chicago BEYAZGÜL Mehmet,Karadeniz Erdinc Türk İmalat Sektöründe Küçük, Orta ve Büyük Ölçekli İşletmelerin Nakit Dönüşüm Sürelerinin Karşılaştırmalı Analizi. TİSK Akademi 12, no.23 (2017): 148 - 171.
MLA BEYAZGÜL Mehmet,Karadeniz Erdinc Türk İmalat Sektöründe Küçük, Orta ve Büyük Ölçekli İşletmelerin Nakit Dönüşüm Sürelerinin Karşılaştırmalı Analizi. TİSK Akademi, vol.12, no.23, 2017, ss.148 - 171.
AMA BEYAZGÜL M,Karadeniz E Türk İmalat Sektöründe Küçük, Orta ve Büyük Ölçekli İşletmelerin Nakit Dönüşüm Sürelerinin Karşılaştırmalı Analizi. TİSK Akademi. 2017; 12(23): 148 - 171.
Vancouver BEYAZGÜL M,Karadeniz E Türk İmalat Sektöründe Küçük, Orta ve Büyük Ölçekli İşletmelerin Nakit Dönüşüm Sürelerinin Karşılaştırmalı Analizi. TİSK Akademi. 2017; 12(23): 148 - 171.
IEEE BEYAZGÜL M,Karadeniz E "Türk İmalat Sektöründe Küçük, Orta ve Büyük Ölçekli İşletmelerin Nakit Dönüşüm Sürelerinin Karşılaştırmalı Analizi." TİSK Akademi, 12, ss.148 - 171, 2017.
ISNAD BEYAZGÜL, Mehmet - Karadeniz, Erdinc. "Türk İmalat Sektöründe Küçük, Orta ve Büyük Ölçekli İşletmelerin Nakit Dönüşüm Sürelerinin Karşılaştırmalı Analizi". TİSK Akademi 12/23 (2017), 148-171.