LİKİDİTE RİSKİ YÖNETİMİ: TÜRK BANKACILIK SEKTÖRÜ ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA

AYAYDIN, HASAN; KARAASLAN, İbrahim

LİKİDİTE RİSKİ YÖNETİMİ: TÜRK BANKACILIK SEKTÖRÜ ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA

Hasan AYAYDIN, (Yrd. Doç. Dr., Gümüşhane Üniversitesi, İİBF-İşletme Bölümü,)

İbrahim KARAASLAN (Araş. Gör., Anadolu Üniversitesi, İİBF-İşletme Bölümü,)

Gümüşhane Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi

27 5

Yıl: 2014 Cilt: 5 Sayı: 11 Sayfa Aralığı: 237 - 256 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

LİKİDİTE RİSKİ YÖNETİMİ: TÜRK BANKACILIK SEKTÖRÜ ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA

Öz:

Bankaların daha çok kısa vadeli fonları uzun vadeli yatırımları finanse etmek için kullanmaları bankaların aktif ve pasif yapılarının vadelerinin farklılaşmasına yol açmaktadır. Bu durum beraberinde likidite riskini getirmektedir. Yakın zamanda yaşanan küresel finansal kriz, finansal sistemde kilit role sahip olan ve piyasaları birbirine bağlayan bankaların likidite yapısının zayıf olmasının çoğu olumsuz gelişmelerin tetikleyicisi olduğunu göstermektedir. Bu çalışmanın amacı Türkiye'de faaliyet gösteren bankaların likidite riskini belirleyen faktörleri araştırmaktır. Dinamik panel veri (GMM) analizinin kullanıldığı çalışmada, 2003-2011 dönemi için 23 banka analize dâhil edilmiştir. Araştırmanın sonucunda, banka likiditesi (likidite riski) ile karlılık değişkenleri arasında negatif (pozitif) yönlü bir ilişki bulunmuştur. Çalışmada ayrıca küresel finansal krizin, yabancı payının, devlet-özel banka sahipliğinin banka likiditesini (likidite riskini) belirleyen faktörler olduğunun ortaya konması, çalışmanın literatüre katkısı olarak ileri sürülebilir

Anahtar Kelime:

Konular: İşletme İktisat İşletme Finans

LIQUIDITY RISK MANAGEMENT: EVIDENCE FROM FOR TURKISH BANKING SECTOR

Öz:

The maturities of asset and liability structure of banks differentiate because banks use short-term debt to invest in long-term assets. This creates liquidity risk. Recently, the global crisis has proven that the lack of bank liquidity was the main trigger of all the negative events. The aim of the study is to investigate factors determining liquidity risk in Turkish banking system. This paper applies the Generalized Method of Moments technique for dynamic panels using bank-level data for 23 Turkish commercial banks over the period 2003 to 2011. We find that there is a negative (positive) relationship between bank liquidity (liquidity risk) and profitability indicators. We also find global financial crises, foreign ownership, state-private ownership is determinant factors of bank liquidity (liquidity risk), contributing to existing empirical analyses of the studies

Anahtar Kelime:

Konular: İşletme İktisat İşletme Finans

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık

ACHARYA, V. ve P. Schnabl, (2010), “Do Global Banks Spread Global Imbalances? The Case Of Asset-Backed Commercial Paper During The Financial Crisis Of 2007–09”. IMF Economic Review, 58, ss. 37–73.
ACHARYA, V., H. SHIN ve T. YORULMAZER (2011), “Crisis Resolution and Bank Liquidity”, Review of Financial Studies, 24(6), ss.2166-2205.
AIKAELI, J. (2006), “Determinants of Excess Liquidity in Commercial Banks in Tanzania”, Available at: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=971750, 2006 (11.04.2013).
AKHTAR M.F, K. ALI ve S. SADAQAT (2011), “Liquidity Risk Management: A Comparative Study between Conventional and Islamic Banks of Pakistan”, Interdisciplinary Journal of Research in Business, 1(1), ss. 35-44.
ARELLANO, M. ve S. BOND (1991), “Some Tests of Specification for Panel: Monte Carlo Evidence and an Application to Employment Equations”, Review of Economic Studies, 58, ss. 277-297.
ARELLANO, M. ve O. BOVER (1995), “Another Look At The Instrumental Variable Estimation Of Error-Components Models”, Journal of Econometrics, 68, ss. 29- 51.
ASPACHS, O., N. ERLEND ve T. MURIEL (2012), “Liquidity, Banking Regulation and the Macroeconomy,” Mimeo, London: London School of Economics, 2005. Available online. HTTP:<http://www.greta.it/credit/credit2011/PAPERS/Posters/29/2_Bonfim.pdf (11.06.2013).
BALTENSPERGER, E. (1980), “Alternative Approaches to the Theory of the Banking Firm, ”Journal of Monetary Economics, 6, 1980, 1–37.
BLUNDELL, R. ve S. BOND (1998), “Initial conditions and moment restrictions in dynamic panel data Models”, Journal of Econometrics, 87, ss. 115-143.
BONFIM, D. veM. KIM (2012), “Liquidity Risk In Banking: Is There Herding?”, Banco de Portugal, Working Paper No. 18/2012.
BUNDA, L., ve J.B. DESQUILBET (2008), “The Bank Liquidity Smile Across Exchange Rate Regimes”, International Economic Journal, 22(3), ss. 361-386.
ÇELİK, S. ve Y. AKARIM (2012), “Likidite Riski Yönetimi: Panel Veri Analizi ile İMKB Bankacılık Sektörü Üzerine Ampirik Bir Uygulama”, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 13(1), ss. 1-17.
CETORELLI, N. ve L.S. GOLDBERG (2012), “Liquidity Management Of U.S. Global Banks: Internal Capital Markets In The Great Recession”, Journal of International Economics, 88, ss. 299–311.
DELÉCHAT, C., C. HENAO, P. MUTHOORA ve S. VTYURINA (2012), “The Determinants of Banks' Liquidity Buffers in Central America”, International Monetary Fund, IMF Working Paper, Western Hemisphere Department.
DIAMOND, D. W. ve P. H. DYBVIG (1983), “Bank Runs, Deposit Insurance, and Liquidity,” Journal of Political Economy, 91(3), ss. 401–19.
DIAMOND, D.W. ve R.G. RAJAN (2001), “Liquidity Risk, Liquidity Creation, and Financial Fragility: A Theory of Banking". Journal of Political Economy 109 (2), ss.287–327.
DINGER, V (2009), “Do Foreign-owned Banks Affect Banking System Liquidity Risk?” Journal of Comparative Economics, 37, ss. 647–57.
DREHMANN, M. ve K. NIKOLAOU (2013), “Funding Liquidity Risk: Definition And Measurement”, Journal of Banking & Finance, 37(7), ss. 2173–2182.
EICHENGREEN, B. ve H.D. GIBSON (2001), “Greek Banking at the Dawn of the New Millennium,” Paper presented at the Centre for Economic Policy Research. 2001.
FESTIC, M. A. KAVKLER ve S. REPINA (2011), “The Macroeconomic Sources Of Systemic Risk In The Banking Sectors Of Five New EU Member States”, Journal of Banking and Finance, 35(2), ss. 310–322.
FREIXAS, X. ve L. LEIDERMAN (2005), “Living with Dollarization and the Route to Dedollarization,” IDB Working Paper 526, Washington: Inter-American Development Bank, 2005.
FUNGACOVA, Z. ve T. POGHOSYAN (2011), “Determinants of bank interest margins in Russia: Does bank ownership matter?, Economic Systems, 35, ss. 481–495.
GATEV, E. ve P.E. STRAHAN (2006), “Banks’ advantage in hedging liquidity risk: theory and evidence from the commercial paper market”, Journal of Finance 61(2), ss. 867–892.
GÜREL, E., B.B. GÜREL, ESRA ve N. DEMIR (2012), “Basel III Kriterleri”, BSAD Bankacılık ve Sigortacılık Araştırmaları Dergisi, 1(3-4), ss. 16-28.
HARIS, R. D. F. ve E. TZAVALIS (1999), “Inference For Unit Roots In Dynamic Panels Where The Time Dimension Is Fixed”, Journal of Economics, 91, ss. 201-226.
KASHYAP, A. K., R. RAJAN, R. ve J.C. STEIN (2002), “Banks and Liquidity Providers: An Explanation for the Coexistence of Lending and Deposit-Taking,” The Journal of Finance, 57(1), ss. 33–73.
KASHYAP, A. K., ve J.C. STEIN (1995), “The Impact of Monetary Policy on Bank Balance Sheets,” Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy, 42, ss. 151–95.
KOSMIDOU, K., S. TANNA ve F. PASIOURAS (2005), “Determinants of Profitability of Domestic UK Commercial Banks: Panel Evidence from the Period 1995- 2002,” Money Macro and Finance (MMF) Research Group Conference. 2005.
LUCCHETTA, M (2007), “What Do Data Say About Monetary Policy, Bank Liquidity And Bank Risk Taking?” Economic Notes, 36(2), ss.189-203.
MUNTEANU, I (2012), “Bank Liquidity and Its Determinants in Romania”, Procedia Economics and Finance 3, ss. 993 – 998.
PARASIZ, İ. (2000), Para Banka ve Finansal Piyasalar, 7. Baskı, Ezgi Kitabevi Yayınları, Bursa.
RATNOVSKI, L. (2013), “Liquidity and Transparency in Bank Risk Management”, Journal of Financial Intermediation, 22(3), ss. 422–439.
RAUCH, C., S. STEFFEN, A. HACKETHAL ve M. TYRELL (2010), “Determinants of bank liquidity creation”, Available at: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1343595, 2010.
SHEN, C.-H., C.J. KUO ve H.J. CHEN (2001), “Determinants of Net Interest Margins in Taiwan Banking Industry,” Journal of Financial Studies, 9, ss. 47-83.
SHIN, H.S. (2009), “Reflections On Northern Rock: The Bank Run That Heralded The Global Financial Crisis”, J. Econ. Perspectives, 23 (1), ss. 101–120.
TIROLE, J. (2011), “Illiquidity and All It’s Friends”, Journal of Economic Literature, 49(2), ss. 287-325.
VALLA, N. ve B. SAES-ESCORBIAC (2006), “Bank Liquidity and Financial Stability”, Banque de France Financial Stability Review, 9, ss. 89- 104.
VIVES, X (2011), Strategic Complementarity, Fragility, and Regulation, CEPR Discussion Paper No. 8444. 2011.
VODOVA, P. (2011), “Liquidity of Czech Commercial Banks And Its Determinants”, International Journal Of Mathematical Models And Methods In Applied Sciences, 5(6), ss. 1060-1067.
YILDIRIM, O. (2004), “Türk Bankacılık Sektörünün Temel Sorunları Ve Sektörde Yaşanan Mali Riskler, www.econturk.org/turkiyeekonomisi/oguzbanka.doc. 2004.
YÜKSEL, A. (2011), Türkiye’de KOBİ’lerin Banka Kredilerine Erişimi”, Devlet Planlama Teşkilatı, Uzmanlık Tezi. 2011.

APA	AYAYDIN H, KARAASLAN İ (2014). LİKİDİTE RİSKİ YÖNETİMİ: TÜRK BANKACILIK SEKTÖRÜ ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA. , 237 - 256.
Chicago	AYAYDIN HASAN,KARAASLAN İbrahim LİKİDİTE RİSKİ YÖNETİMİ: TÜRK BANKACILIK SEKTÖRÜ ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA. (2014): 237 - 256.
MLA	AYAYDIN HASAN,KARAASLAN İbrahim LİKİDİTE RİSKİ YÖNETİMİ: TÜRK BANKACILIK SEKTÖRÜ ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA. , 2014, ss.237 - 256.
AMA	AYAYDIN H,KARAASLAN İ LİKİDİTE RİSKİ YÖNETİMİ: TÜRK BANKACILIK SEKTÖRÜ ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA. . 2014; 237 - 256.
Vancouver	AYAYDIN H,KARAASLAN İ LİKİDİTE RİSKİ YÖNETİMİ: TÜRK BANKACILIK SEKTÖRÜ ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA. . 2014; 237 - 256.
IEEE	AYAYDIN H,KARAASLAN İ "LİKİDİTE RİSKİ YÖNETİMİ: TÜRK BANKACILIK SEKTÖRÜ ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA." , ss.237 - 256, 2014.
ISNAD	AYAYDIN, HASAN - KARAASLAN, İbrahim. "LİKİDİTE RİSKİ YÖNETİMİ: TÜRK BANKACILIK SEKTÖRÜ ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA". (2014), 237-256.

APA	AYAYDIN H, KARAASLAN İ (2014). LİKİDİTE RİSKİ YÖNETİMİ: TÜRK BANKACILIK SEKTÖRÜ ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA. Gümüşhane Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 5(11), 237 - 256.
Chicago	AYAYDIN HASAN,KARAASLAN İbrahim LİKİDİTE RİSKİ YÖNETİMİ: TÜRK BANKACILIK SEKTÖRÜ ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA. Gümüşhane Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 5, no.11 (2014): 237 - 256.
MLA	AYAYDIN HASAN,KARAASLAN İbrahim LİKİDİTE RİSKİ YÖNETİMİ: TÜRK BANKACILIK SEKTÖRÜ ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA. Gümüşhane Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, vol.5, no.11, 2014, ss.237 - 256.
AMA	AYAYDIN H,KARAASLAN İ LİKİDİTE RİSKİ YÖNETİMİ: TÜRK BANKACILIK SEKTÖRÜ ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA. Gümüşhane Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi. 2014; 5(11): 237 - 256.
Vancouver	AYAYDIN H,KARAASLAN İ LİKİDİTE RİSKİ YÖNETİMİ: TÜRK BANKACILIK SEKTÖRÜ ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA. Gümüşhane Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi. 2014; 5(11): 237 - 256.
IEEE	AYAYDIN H,KARAASLAN İ "LİKİDİTE RİSKİ YÖNETİMİ: TÜRK BANKACILIK SEKTÖRÜ ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA." Gümüşhane Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 5, ss.237 - 256, 2014.
ISNAD	AYAYDIN, HASAN - KARAASLAN, İbrahim. "LİKİDİTE RİSKİ YÖNETİMİ: TÜRK BANKACILIK SEKTÖRÜ ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA". Gümüşhane Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi 5/11 (2014), 237-256.