FİRMA FİNANSAL BAŞARISIZLIK ÖNGÖRÜSÜ İÇİN BİR LOJİSTİK REGRESYON MODELİ
Yıl: 2018 Cilt: 0 Sayı: 18. EYİ Özel Sayısı Sayfa Aralığı: 77 - 88 Metin Dili: Türkçe DOI: 10.18092/ulikidince.353407 İndeks Tarihi: 09-03-2020
FİRMA FİNANSAL BAŞARISIZLIK ÖNGÖRÜSÜ İÇİN BİR LOJİSTİK REGRESYON MODELİ
Öz: Firmaların finansal başarısızlık risklerinin mümkün olduğunca erkenden öngörülebilmesi, bu riskin azaltılmasıveya tamamen ortadan kaldırılabilmesi için hayati öneme sahiptir. Böylece hem firmanın kendisinin hem depaydaşlarının karar ve davranışları çok daha rasyonel olabilecektir. Finansal başarısızlık öngörüsü için yapılançalışmalarda birçok göstergenin yanı sıra finansal oranlar da önemli yer tutmaktadır. Bu çalışmanın amacı,Borsa İstanbul Sınai Endeksinde faaliyet gösteren firmaların finansal başarısızlıklarının göstergesi olabilecekoranları belirlemek ve bu oranlar yardımıyla başarısızlığı öngörebilmek için çeşitli lojistik regresyon modellerigeliştirmektir. Bu amaçla çalışmada Borsa İstanbul Sınai Endeksinde faaliyet gösteren toplam 143 firmanın2013-2016 yılları arası finansal oranlarına dair veriler kullanılmıştır. Analizler sonucunda, finansal başarısızlığın2 veya 3 yıl önceden tahmin edilmesi için sadece finansal oranların yeterli olamayacağı ortaya çıkmıştır. Bununaksine finansal başarısızlık 1 yıl önceden yüksek isabetle öngörülebilmektedir. Bu amaçla geliştirilen lojistikregresyon modelinde cari oran, dönen varlık devir hızı, esas faaliyet kar marjı ve öz sermaye karlılığı anlamlıbulunan açıklayıcı değişkenlerdir.
Anahtar Kelime: Konular:
A LOGISTIC REGRESSION MODEL TO FORECAST FINANCIAL FAILURES OF FIRMS
Öz: The ability of firms to forecast the risks of financial failure as early as possible has vital important to reduce or eliminate this risk. Thus, both the company itself and its stakeholders' decisions and behaviors may be much more rational. In addition to other indicators in financial failure forecasting studies, financial ratios are also widely used. The aim of this study is to develop various logistic regression models in order to determine the rates that can be indicative of the financial failures of firms operating in the Stock Exchange Istanbul Industrial Index and to predict failure with the help of these ratios. For this purpose, data on the financial ratios of 143 firms operating in the Stock Exchange Istanbul Industrial Index for 2013-2016 were used As a result of the analyzes, only financial ratios could not be enough to predict the financial failure 2 or 3 years before. On the contrary, financial failure can be predicted with high accuracy one year in advance. In the logistic regression model developed for this purpose, the current ratio, current asset turnover rate, operating profit margin and return on equity ratios were significant explanatory variables.
Anahtar Kelime: Konular:
Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
- Aktaş, Ramazan (1997). Mali Başarısızlık (İşletme Riski) Tahmin Modelleri (2.Baskı). Ankara: Türkiye Iş Bankası Kültür Yayınları.
- Aktaş, R., Doğanay, M. ve Yıldız B. (2003). Finansal Başarısızlığın Öngörülmesi: İstatistiksel Yöntemler ve Yapay Sinir Ağı Karşılaştırması, Ankara Üniversitesi SBF Dergisi, 58(4), 1-24.
- Al-Khatib, H. B. ve Al-Horani, A. (2012). Predicting Financial Distress of Public Companies Listed in Amman Stock Exchange, European Scientific Journal, 8(15), 1-17.
- Altaş D. ve Giray, S. (2005). Mali Başarısızlığın Çok Değişkenli İstatistiksel Yöntemlerle Belirlenmesi: Tekstil Sektörü Örneği, Marmara Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 2005(2), 13-28.
- Altman, E.I. (1968). Financial Ratios, Discriminant Analysis and Prediction of Corporate Failure, Journal of Finance, 23(4), 589-609.
- Beaver, W.H. (1966). Financial Ratios as Predictors of Failure, Empirical Research in Accounting: Selected Studies, Journal of Accounting Research, 5, 71-111.
- Beaver, W.H. (1968). Market Prices, Financial Ratios, and the Prediction of Failure, Journal of Accounting Research, 6(2),179-192.
- Chen, J., Marshall, B.R., Zhang, J. ve Ganesh, S. (2006). Financial Distress Prediction in China, Review of Pacific Basin Financial Markets and Policies, 9(2), 317-336.
- Dewi, A. ve Hadri, M (2017). Financial Distress Prediction in Indonesia Companies: Finding an Alternative Model, Russian Journal of Agricultural and Socio-Economic Sciences, 1(61), 29- 38.
- Ege, İ. ve Bayrakdaroğlu, A. (2009). BIST Şirketlerinin Hisse Senedi Getiri Başarılarının Lojistik Regresyon Tekniği ile Analizi, ZKÜ Sosyal Bilimler Dergisi, 5(10), 139–158.
- Kaygın, Y. C., Tazegül, A. ve Yazarkan, H. (2016). İşletmelerin Finansal Başarılı ve Başarısız Olma Durumlarının Veri Madenciliği ve Lojistik Regresyon Analizi İle Tahmin Edilebilirliği, Ege Akademik Bakış, 16(1), 147-159.
- Lakshan, A.M.I ve Wijekoon, W.M.H.N. (2013). The Use of Financial Ratios in Predicting Corporate Failure in Sri Lanka, GSTF Journal on Business Review (GBR), 2 (4), 37-43.
- Low, S-W., Nor, F.M. ve Yatim, P. (2001). Predicting Corporate Financial Distress Using the Logit Model: The Case of Malaysia, Asian Academy of Management Journal, 6(1), 49-61.
- Ohlson, J.A. (1980). Financial Ratios and the Probabilistic Prediction of Bankruptcy, Journal of Accounting Research, 18(1), 109-131.
- Tabachnick, G. B. ve Fidell, S. L.(1996). Using Multivariate Statistics. HarperCollins College Publishers.
- Tamari, M. (1966). Financial Ratios as a Means of Forecasting Bankruptcy, Management International Review, 6(4), 15-21.
- Tang, T.C. ve Chi, L.C. (2005). Neural Networks Analysis in Business Failure Prediction of Chinese Importers: A Between-Countries Approach, Expert Systems with Applications, 29, 244- 255.
- Ural, K., Gürarda Ş. ve Önemli B. M. (2015). Lojistik Regresyon Modeli İle Finansal Başarısızlık Tahminlemesi: Borsa İstanbul’da Faaliyet Gösteren Gıda, İçki Ve Tütün Şirketlerinde Uygulama, Muhasebe ve Finansman Dergisi, 67, 85-100.
- Weitzel, W. ve Jonsson, E. (1989). Dicline in Organizations: A Literature Integration and Extension, Administarative Science Quarterly, 34 (1), 91-109.
- Zhanga, G., Hub, M. Y., Patuwob, B. E. ve Indrob, D. C. (1999). Artificial neural networks in bankruptcy prediction: General framework and cross-validation analysis, European Journal of Operational Research, 116 (1), 16-32.
| APA | YAKICI AYAN T, DEĞİRMENCİ N (2018). FİRMA FİNANSAL BAŞARISIZLIK ÖNGÖRÜSÜ İÇİN BİR LOJİSTİK REGRESYON MODELİ. , 77 - 88. 10.18092/ulikidince.353407 |
| Chicago | YAKICI AYAN Tuba,DEĞİRMENCİ Nurdan FİRMA FİNANSAL BAŞARISIZLIK ÖNGÖRÜSÜ İÇİN BİR LOJİSTİK REGRESYON MODELİ. (2018): 77 - 88. 10.18092/ulikidince.353407 |
| MLA | YAKICI AYAN Tuba,DEĞİRMENCİ Nurdan FİRMA FİNANSAL BAŞARISIZLIK ÖNGÖRÜSÜ İÇİN BİR LOJİSTİK REGRESYON MODELİ. , 2018, ss.77 - 88. 10.18092/ulikidince.353407 |
| AMA | YAKICI AYAN T,DEĞİRMENCİ N FİRMA FİNANSAL BAŞARISIZLIK ÖNGÖRÜSÜ İÇİN BİR LOJİSTİK REGRESYON MODELİ. . 2018; 77 - 88. 10.18092/ulikidince.353407 |
| Vancouver | YAKICI AYAN T,DEĞİRMENCİ N FİRMA FİNANSAL BAŞARISIZLIK ÖNGÖRÜSÜ İÇİN BİR LOJİSTİK REGRESYON MODELİ. . 2018; 77 - 88. 10.18092/ulikidince.353407 |
| IEEE | YAKICI AYAN T,DEĞİRMENCİ N "FİRMA FİNANSAL BAŞARISIZLIK ÖNGÖRÜSÜ İÇİN BİR LOJİSTİK REGRESYON MODELİ." , ss.77 - 88, 2018. 10.18092/ulikidince.353407 |
| ISNAD | YAKICI AYAN, Tuba - DEĞİRMENCİ, Nurdan. "FİRMA FİNANSAL BAŞARISIZLIK ÖNGÖRÜSÜ İÇİN BİR LOJİSTİK REGRESYON MODELİ". (2018), 77-88. https://doi.org/10.18092/ulikidince.353407 |
| APA | YAKICI AYAN T, DEĞİRMENCİ N (2018). FİRMA FİNANSAL BAŞARISIZLIK ÖNGÖRÜSÜ İÇİN BİR LOJİSTİK REGRESYON MODELİ. Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi, 0(18. EYİ Özel Sayısı), 77 - 88. 10.18092/ulikidince.353407 |
| Chicago | YAKICI AYAN Tuba,DEĞİRMENCİ Nurdan FİRMA FİNANSAL BAŞARISIZLIK ÖNGÖRÜSÜ İÇİN BİR LOJİSTİK REGRESYON MODELİ. Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi 0, no.18. EYİ Özel Sayısı (2018): 77 - 88. 10.18092/ulikidince.353407 |
| MLA | YAKICI AYAN Tuba,DEĞİRMENCİ Nurdan FİRMA FİNANSAL BAŞARISIZLIK ÖNGÖRÜSÜ İÇİN BİR LOJİSTİK REGRESYON MODELİ. Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi, vol.0, no.18. EYİ Özel Sayısı, 2018, ss.77 - 88. 10.18092/ulikidince.353407 |
| AMA | YAKICI AYAN T,DEĞİRMENCİ N FİRMA FİNANSAL BAŞARISIZLIK ÖNGÖRÜSÜ İÇİN BİR LOJİSTİK REGRESYON MODELİ. Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi. 2018; 0(18. EYİ Özel Sayısı): 77 - 88. 10.18092/ulikidince.353407 |
| Vancouver | YAKICI AYAN T,DEĞİRMENCİ N FİRMA FİNANSAL BAŞARISIZLIK ÖNGÖRÜSÜ İÇİN BİR LOJİSTİK REGRESYON MODELİ. Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi. 2018; 0(18. EYİ Özel Sayısı): 77 - 88. 10.18092/ulikidince.353407 |
| IEEE | YAKICI AYAN T,DEĞİRMENCİ N "FİRMA FİNANSAL BAŞARISIZLIK ÖNGÖRÜSÜ İÇİN BİR LOJİSTİK REGRESYON MODELİ." Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi, 0, ss.77 - 88, 2018. 10.18092/ulikidince.353407 |
| ISNAD | YAKICI AYAN, Tuba - DEĞİRMENCİ, Nurdan. "FİRMA FİNANSAL BAŞARISIZLIK ÖNGÖRÜSÜ İÇİN BİR LOJİSTİK REGRESYON MODELİ". Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi 18. EYİ Özel Sayısı (2018), 77-88. https://doi.org/10.18092/ulikidince.353407 |
