APEC ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİNİN ANALİZİ
Yıl: 2018 Cilt: 11 Sayı: 1 Sayfa Aralığı: 305 - 324 Metin Dili: Türkçe DOI: 10.17218/hititsosbil.391397 İndeks Tarihi: 06-02-2020
APEC ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİNİN ANALİZİ
Öz: Bu çalışmada; Asya-Pasifik Ekonomik İşbirliği’ne üye olan (APEC) 12 ülkede 1990-2014 dönemleri arasında finansal gelişme ve ekonomik büyüme arasındaki ilişkipanel veri analizi ile araştırılmıştır. Finansal gelişmişlik göstergesi olarak özelsektör kredilerinin GSYH % payı, ekonomik büyüme göstergesi olarak da kişibaşına gelir değişkeni kullanılmıştır. Analizde yatay kesit bağımlılığını göz önündebulunduran yeni nesil panel veri yöntemleri kullanılmıştır. Yapılan analizsonucunda değişkenler arasında eş-bütünleşme ilişkisinin olduğu görülmüştür.Panelin genelinde finansal gelişmedeki bir birimlik artışın ekonomik büyümeyi0.099 birim artırdığı belirlenmiştir. Ayrıca, finansal gelişme ve ekonomik büyümearasında çift yönlü nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir
Anahtar Kelime: Konular:
Analysis of the Relationship Between Financial Development And Economic Growth in APEC Countries
Öz: The relationship between financial development and economic growth in 12 countries (APEC) in Asia-Pacific Economic Cooperation (APEC) between 1990 and 2014 was investigated by panel data analysis in this study. It was used the share of private sector loans in GDP as a financial development indicator and per capita income variables an indicator of economic growth. New generation panel data methods are used considering horizontal section dependency in the analysis. It is seen that there is a cointegration relation between variables as a result of analysis. It was determined that a unit increase in financial growth would increase economic growth by 0.099 units in the overall panel. Furthermore, bidirectional causality relationship between financial development and economic growth has been identified
Anahtar Kelime: Konular:
Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
- ABIDA, Z., SGHAIER, I. ve ZGHIDI, Nahed (2015). “Financial Development and Economic Growth: Evidence from North African Countries”, Economic Alternatives, cilt.2, ss.17-33.
- ACEMOĞLU, D. ve ZILIBOTTI F. (1997). “WasPrometheusUnboundbyChance? Risk DiversificationandGrowth”, Journal of PoliticalEconomy, cilt.105, S.4, ss.709-751.
- ADUSEI, M. (2012). “Financial Development andEconomicGrowth: Is Schumpeter Right?” British Journal of Economics, Management &Trade, cilt.2,S.3, ss.265-278.
- AFŞAR, A. (2007). “Finansal Gelişme ile Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişki”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, cilt.36, ss.188-198.
- AHMED, S. M., ve ANSARI, M. I. (1998). “Financial Sector Development andEconomicGrowth: The South-AsianExperience”, Journal of AsianEconomics, cilt.9,S. 3, ss.503-517.
- AK, M.Z., ALTINTAŞ, N. ve ŞİMŞEK, A.S. (2016). “Türkiye’de Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme İlişkisinin Nedensellik Analizi”, Doğuş Üniversitesi Dergisi, cilt.17,S.2, ss.151-160.
- ALPER, E. ve ÖNİŞ, Z. (2001). “Finansal Küreselleşme, Demokrasi Açığı ve Yükselen Piyasalarda Yaşanan Sürekli Krizler: Sermaye Hareketlerinin Liberalleşmesi Sonrasında Türkiye Deneyimi”, Doğu Batı Dergisi, cilt.4,S.17, ss.203-225.
- ASGHAR, N. ve HUSSAIN, Z. (2014). “Financial Development, TradeOpennessandEconomicGrowth in DevelopingCountries”, Pakistan EconomicandSocialReview, cilt.52,S.2,ss.99-126.
- ATAMTÜRK, B. (2005). “Türkiye’de Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyümenin Nedensellik Yönü Üzerine Bir İnceleme (1975–2003)”. Maliye Araştırma Merkezi Konferansları, ss.99- 105. İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Yayını.
- BADRI, A. ve SHESHGELANI, A. (2016). “Financial Development, Financial Integration andEconomicGrowth”, AmericanJournal of Business andSociety, cilt.1,S.4, ss.195-199.
- BANGAKE, C. ve EGGOH, J. (2010). “Finance-Growth Link in OECD Countries: Evidencefrom Panel CausalityandCointegration Test”, BrusselsEconomicReview, cilt.53,S.3, ss.375-392.
- BESCI, Z. ve WANG, P. (1997). “Financial Development andGrowth”, Federal Reserve Bank of Atlanta EconomicReview, FourthQuarter, cilt.82,S.4, ss.46-62.
- BENCIVENGA, V.R. ve SMITH, B.D. (1991). “Financial IntermediationandEndogenousGrowth”, TheReview of EconomicStudies, cilt,58,S.2, ss.195-209.
- BHUNIA, A. (2012). “CausalRelationshipBetweenEconomicGrowthand Financial Development: An Econometric Analysis”, The International Journal of AppliedEconomicsand Finance, 1-12. http://docsdrive.com/pdfs/ansinet/ijaef/0000/44205-44205.pdf. (Erişim Tarihi: 28.01.2018).
- BILEL, K. ve MOULDI, D. (2011). “TheRelationshipBetween Financial Liberalization, FDI andEconomicGrowth: An Emprical Test for MENA Countries”, Economicsand Finance Review, cilt.1,S.10,ss. 20-26.
- CAPASSO, S. (2004). “Financial Markets, Development andEconomicGrowth: Tales of InformationalAsymmetries”, Journal of EconomicSurveys, cilt.18, S.3, ss.267-292.
- CONTUK, F.Y. ve GÜNGÖR, B. (2016). “Asimetrik Nedensellik Testi ile Finansal Gelişme Ekonomik Büyüme İlişkisinin Analizi”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, cilt.71, ss.89-108.
- DIAMOND, D. ve DYYBIG, P.(1983). “Bank Runs, DepositInsuranceandLiquidty”, Journal of PoliticalEconomy, cilt 91, ss.401-419.
- DİNLER, Z. (1997). İktisada Giriş. Ekin Kitabevi: Bursa.
- DUMITRESCU, E. ve HURLIN, C. (2012), “TestingforGrangerNon-Causality in HeterogeneousPanels”, EconomicModelling, cilt.29,S.4,ss.1450–1460.
- EBERHART, M. ve BOND, S. (2009). “Cross-SectionDependence in Nonstationary Panel Models: A NovelEstimator”, MPRA, ss.1-26.
- ERİM, N. ve TÜRK, A. (2005). “Finansal Gelişme ve İktisadi Büyüme”, Kocaeli Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, cilt.10,S.2,ss. 21-45.
- EWETAN, O. ve OKUDUA, H. (2013). “Is There A Link Between Financial Sector Development AndEconomicGrowth in Nigeria?”, International Journal of Financial Economics, cilt.1,S.4, ss.108-118.
- FALAHATY, M. ve HOOK, L. (2013). “TheEffect of Financial Development on EconomicGrowth in the MENA Region”, Journal of EconomicCooperationand Development, cilt.34,S.3, ss.35-60.
- HERMES, N. ve LENSINSK, R. (1996).” Financial Development andEconomicGrowth: TheoryandExperiencesfromDevelopingCountries”, Routledge, New York.
- JAPELLI, T. ve PAGANO,M. (1994). “Savings, GrowthandLiguidityConstraints”, QuarterlyJournal of Economics, cilt.109,S.1, ss.83-109.
- JUN, S. (2012). “Financial Development andOutputGrowth: A Panel StudyforAsianCountries”, Journal of East AsianEconomic Integration, cilt.16,S.1,ss.97-115.
- JUNG, S. (2017). “Financial Development andEconomicGrowth: Evidencefrom South KoreaBetween 1961 and 2013”, International Journal of Management, EconomicsandSocialSciences, cilt.6,S.2, ss.89-106.
- KANDIR, S.Y., İSKENDEROĞLU, Ö. ve ÖNAL, Y.B. (2007). “Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Araştırılması”, Ç.Ü. Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, cilt.16,S.2, ss.311-326.
- KAR, M. ve TAŞ, S. (2004).İktisadi Kalkınmada Para ve Sermayenin Yeri. Kalkınma Ekonomisi: Seçme Konular. (Ed.) Sami Taban ve Muhsin Kar (159-188), Ekin Kitabevi: Bursa.
- KESKİN, N. ve KARŞIYAKALI, B. (2006). “Finansal Kalkınma ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Koentegrasyon ve Nedensellik Analizi Bağlamında Türkiye Örneği”, Türkiye Ekonomi Kurumu Uluslararası Ekonomi Konferansı, Tebliğ Notları, 11-13 Eylül.
- KING, R.G. ve LEVINE, R. (1993). “Finance andGrowth: SchumpeterMight be Right”, QuarterlyJournal of Economics, cilt.108,S.3, ss.717–737.
- LEITAO, N. (2010). “Financial Development andEconomicGrowth: A Panel Data Approach”, TheoreticalandAppliedEconomics, cilt.17,S.10,ss. 15-24.
- LEROHIM, S., AFFANDI, S. ve MAHMOOD, W. (2014). “Financial Development andEconomicGrowth in ASEAN: Evidencefrom Panel Data”, MPRA, ss.1-9.
- NAZMI, N. (2005). “Deregulation, Financial DeepeningandEconomicGrowth: The Case of Latin America”, TheQuarterlyReview of Economicsand Finance, cilt.45,S.2, ss.447-459.
- NDLOVU, G. (2013). “Financial Sector Development andEconomicGrowth: Evidencefrom Zimbabwe”, International Journal of Economicsand Financial Issues, cilt.3,S.2. Ss.435-446.
- ONUR, S. (2005). “Finansal Liberalizasyon ve GSMH Büyümesi Arasındaki İlişki”, Zonguldak Karaelmas Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, cilt.1,S.1, ss.127-152.
- PATRICK, H. T. (1966). “Financial Development andEconomicGrowth in UnderdevelopedCountries”,Economic Development andCulturalChange, cilt.14,S.2, ss.174– 189.
- PESARAN, M. H.(2007). “A Simple Panel UnitRoot Test in the Presence of CrossSectionDependence,” Journal of AppliedEconometrics, cilt.22, ss.365-312.
- PESARAN, M.H. ve YAMAGATA, T.(2008). “TestingSlopeHomogeneity in LargePanels,” Journal of Econometrics, cilt.142, ss.50-93.
- PESARAN, M.H., ULLAH, A. ve YAMAGATA, T. (2008). “A Bias-Adjusted LM Test of Error Cross-SectionIndependence. EconometricsJournal, cilt.11,ss.105-127.
- RACHDI, H. ve MBRAEK, H. (2011). “TheCausalityBetween Financial Development andEconomicGrowth: Panel Data Cointegrationand GMM SystemApproaches”, International Journal of Economicsand Finance, cilt.3, S.1,ss.143-151.
- RAJAN, G. R. ve LUIGI, Z. (1998). “Financial DependenceandGrowth”, AmericanEconomicReview, cilt.88, S.3, ss.72-76.
- RANA, R. ve BARUA, S. (2015). “Financial Development andEconomicGrowth: Evidencefrom A Panel Study on South AsianCountries”, AsianEconomicand Financial Review, cilt.5,S.10, ss.1159-1173.
- SAAED, A. ve HUSSAIN, M. (2015). “TheCausalRelationshipamongTradeOpenness, Financial Development andEconomicGrowth: EvidencefromKuwait”. Journal of EmergingIssues in Economics, Finance andBanking, cilt.4,S.1, ss.1385-1413.
- SCHUMPETER, J. (1911). TheTheory of Economic Development, Harvard UniversityPress, Cambridge.
- SHAN, J. (2005). “Does Financial Development ‘Lead’ EconomicGrowth? A Vector AutoRegressionAppraisal”,AppliedEconomics, cilt.37,S.12,ss. 1353-1367.
- SIDDIQUE, M. ve MAJEED,M. (2015). “EnergyConsumption, EconomicGrowth, Tradeand Financial Development Nexus in South Asia”, Pakistan Journal of Commerce andSocialSciences, cilt.9,S.2,ss.658-682.
- TURAN, T. (2008). İktisadi Büyüme Teorisine Giriş, Yalın Yayıncılık:İstanbul.
- WESTERLUND, J.(2008). “Panel CointegrationTests of TheFisherEffect”, Journal of AppliedEconometrics. Cilt.23, ss.193-233.
| APA | temelli f, şahin d (2018). APEC ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİNİN ANALİZİ. , 305 - 324. 10.17218/hititsosbil.391397 |
| Chicago | temelli fatma,şahin dilek APEC ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİNİN ANALİZİ. (2018): 305 - 324. 10.17218/hititsosbil.391397 |
| MLA | temelli fatma,şahin dilek APEC ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİNİN ANALİZİ. , 2018, ss.305 - 324. 10.17218/hititsosbil.391397 |
| AMA | temelli f,şahin d APEC ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİNİN ANALİZİ. . 2018; 305 - 324. 10.17218/hititsosbil.391397 |
| Vancouver | temelli f,şahin d APEC ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİNİN ANALİZİ. . 2018; 305 - 324. 10.17218/hititsosbil.391397 |
| IEEE | temelli f,şahin d "APEC ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİNİN ANALİZİ." , ss.305 - 324, 2018. 10.17218/hititsosbil.391397 |
| ISNAD | temelli, fatma - şahin, dilek. "APEC ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİNİN ANALİZİ". (2018), 305-324. https://doi.org/10.17218/hititsosbil.391397 |
| APA | temelli f, şahin d (2018). APEC ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİNİN ANALİZİ. Hitit Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 11(1), 305 - 324. 10.17218/hititsosbil.391397 |
| Chicago | temelli fatma,şahin dilek APEC ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİNİN ANALİZİ. Hitit Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi 11, no.1 (2018): 305 - 324. 10.17218/hititsosbil.391397 |
| MLA | temelli fatma,şahin dilek APEC ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİNİN ANALİZİ. Hitit Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, vol.11, no.1, 2018, ss.305 - 324. 10.17218/hititsosbil.391397 |
| AMA | temelli f,şahin d APEC ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİNİN ANALİZİ. Hitit Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi. 2018; 11(1): 305 - 324. 10.17218/hititsosbil.391397 |
| Vancouver | temelli f,şahin d APEC ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİNİN ANALİZİ. Hitit Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi. 2018; 11(1): 305 - 324. 10.17218/hititsosbil.391397 |
| IEEE | temelli f,şahin d "APEC ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİNİN ANALİZİ." Hitit Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 11, ss.305 - 324, 2018. 10.17218/hititsosbil.391397 |
| ISNAD | temelli, fatma - şahin, dilek. "APEC ÜLKELERİNDE FİNANSAL GELİŞME VE EKONOMİK BÜYÜME İLİŞKİSİNİN ANALİZİ". Hitit Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi 11/1 (2018), 305-324. https://doi.org/10.17218/hititsosbil.391397 |
