HİSSE SENEDİ FİYATLARI, ALTIN FİYATLARI VE HAM PETROL FİYATLARI ARASINDAKİ NEDENSELLİK İLİŞKİSİNİN ANALİZİ

Fatma TEMELLİ, (Ağrı İbrahim Çeçen Üniversitesi)
Dilek ŞAHİN (Sivas Cumhuriyet Üniversitesi)
EKEV AKADEMİ DERGİSİ
3 0
Yıl: 2019 Cilt: 0 Sayı: 77 Sayfa Aralığı: 161 - 178 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 30-03-2020

HİSSE SENEDİ FİYATLARI, ALTIN FİYATLARI VE HAM PETROL FİYATLARI ARASINDAKİ NEDENSELLİK İLİŞKİSİNİN ANALİZİ

Öz:
Bu çalışmanın amacı, hisse senedi fiyatları ile altın ve ham petrol fiyatları arasındakiilişkiyi 2003: 01 ve 2018: 06 dönemleri itibariyle analiz etmektir. Değişkenlerin durağanlığıbir yapısal kırılmaya izin veren (Zivot-Andrews) birim kök testi ile analiz edilmiştir.Değişkenler arasında uzun dönemli bir ilişkinin olup olmadığı Gregory-Hansen yapısalkırılmalı eşbütünleşme testi ile araştırılmıştır. Değişkenler arasındaki nedensellik ilişkisine,Hatemi-J (2012) Asimetrik Nedensellik testi ve Balcılar ve diğerleri (2010) BoostrapKayan Pencereler Nedensellik testi ile bakılmıştır. Hatemi-J Asimetrik Nedenselliktestinde petrol fiyatlarındaki negatif şoklardan hisse senedi fiyatlarındaki pozitif şoklaradoğru nedenselliğin olduğu görülmektedir. Hisse senedi fiyatlarındaki pozitif şoklardanpetroldeki pozitif şoklara doğru nedenselliğin olduğu görülmüştür. Yine hisse senedi fiyatlarındakinegatif şoklardan petroldeki negatif şoklara doğru nedensellik söz konusudur.Son olarak, hisse senedi fiyatlarındaki negatif şoklardan petroldeki pozitif şoklara doğrunedensellik bulunduğu görülmüştür. Ayrıca, hisse senedi fiyatlarındaki negatif şoklardanaltındaki negatif şoklara doğru bir nedenselliğin bulunduğu görülmüştür.
Anahtar Kelime:

Konular: Tarih Din Bilimi Müzik Dil ve Dil Bilim

The Analysis of the Causality Relationship Between Stock Prices, Gold Prices and Crude Oil Prices

Öz:
The aim of this study is to analyze the relationship between stock prices, gold and crude oil prices in 2003:01 and 2018:06 periods. The stability of the variables was analyzed by a structural break (Zivot-Andrews) unit root test. Whether or not there is a long-term relationship between the variables was investigated by the Gregory-Hansen structural fracture cointegration test. The causality relationship between the variables was examined by the Hatemi-J (2012)Asymmetric Causality test and Balcılar and others (2010) a Boostrap Rolling Window Test. In the Hatemi-J Asymmetric Causality test, it is seen that there is a causality from negative shocks in oil prices to stock prices positive shocks. It is seen that there is a causality from stock prices positive shocks towards positive shocks in petroleum. Again, there is a causality from the stock prices negative shocks towards negative shocks in oil. Finally, there are causality from stock prices negative shocks to positive shocks in petroleum. In addition, stock prices negative shocks were found to have a causality towards negative shocks.
Anahtar Kelime:

Konular: Tarih Din Bilimi Müzik Dil ve Dil Bilim
Belge Türü: Makale Makale Türü: Derleme Erişim Türü: Erişime Açık
  • Abdioğlu, Z. ve Değirmenci, N. (2014). Petrol fiyatları-hisse senedi fiyatları ilişkisi: bist sektörel analiz. Kafkas Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 5(8), 1-24.
  • Akgün, A., Şahin, D.E. ve Yilmaz, B. (2013). The effect of variations in gold and oil prices on BIST 100 ındex. Mediterranean Journal of Social Sciences, 4(10), 726-730.
  • Ayaydın, H. ve Barut, A. (2016). Petrol fiyatları, altın fiyatları ve hisse senedi getirisi ilişkisi. Balkan Sosyal Bilimler Dergisi, Aralık, 13-26.
  • Balcılar, M., Özdemir, Z. ve Arslantürk, Y. (2010). Economic growth and energy consumption causal nexus viewed through a boostrap rolling window. Energy Economics, 32, 1398-1410.
  • Bhunia, A.(2013). Cointegration and causal relationship among crude price, domestic gold price and financial variables: an evidence of BSE and NSE. Journal of Contemporary Issues in Business Research, 2(1), 1-10.
  • Eyüboğlu, K. ve Eyüboğlu, S. (2016). Doğal gaz ve petrol fiyatları ile bıst sanayi sektörü endeksleri arasındaki ilişkinin incelenmesi. Journal of Yasar University, 11(42), 150-162.
  • Granger, C. ve Yoon, G. (2002). Hidden cointegration. San Diego: University of California, Department of Economics Working Paper.
  • Gregory, A.W. ve Hansen, B.E. (1996). Residual-Based tests for cointegration in models with regime shifts. Journal of Econometrics, 70, 99-126.
  • Güngör, B. ve Yerdelen Kaygın, C. (2015). Dinamik panel veri analizi ile hisse senedi fiyatını etkileyen faktörlerin belirlenmesi. Kafkas Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 6(9), 149-168.
  • Hatemi-J, A. (2012). Asymetric causality tests with an application. Empirical Economics, 43, 447-456.
  • Hussin, M. Y. M., Muhammad, F., Razak, A. A., Tha, G. P. ve Marwan, N. (2013). The link between gold price, oil price and islamic stock market: experience from Malaysia. Journal of Studies in Social Sciences, 4(2), 161-182.
  • IEA-International Energy Agency (2018). https://www.iea.org/statistics/oil/, (Erişim Tarihi: 13.10.2018).
  • Irshad, H., Bhatti, G. A., Qayyum, A. ve Hussain, H. (2012). Long run relationship among oil, gold and stock prices in Pakistan. The Journal of Commerce, 6(4), 6-21.
  • Khan, A., Naseem, I. ve Khan, M.K. (2016). Relationship of international oil prices, gold prices and stock returns; evidence from KSE. International Conference on Emerging Research for Sustainable Economic Development, February 02-03, Malaysia.
  • Monjazeb, M. ve Shakerian, M.S. (2014). The effects of gold price and oil price on stock returns of the banks in Iran. Arabian Journal of Business and Management Review, 3(9), 86-91.
  • Öget, E. ve Şahin, S. (2017). Hisse senetleri ile altın ons fiyatları ve ham petrol fiyatları arasındaki eşbütünleşme ilişkisi: BİST 100. Ulakbilge, 5(11), 637-653.
  • Öncü, M.A., Çömlekçi, İ., Yazgan, H.İ. ve Bar, M. (2015). Yatırım araçları arasındaki eşbütünleşme (BİST 100, altın, reel döviz kuru). Abant İzzet Baysal Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 15(1), 43-57.
  • Özmerdivanlı, A. (2014). Petrol fiyatları ile BİST 100 endeksi kapanış fiyatları arasındaki ilişki. Akademik Bakış Dergisi, 43, 1-12.
  • Sandal, M., Çemrek, F. ve Yıldız, Z. (2017). BİST-100 endeksi ile altın ve petrol fiyatları arasındaki nedensellik ilişkisinin incelenmesi. Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 26(3), 155-170.
  • TCMB (2018). http://www.tcmb.gov.tr/ (Erişim Tarihi: 12.10.2018).
  • Zhang, Y. J. ve Wei, Y. M. (2010). The crude oil market and the gold market: evidence for cointegration, causality and price discovery. Resources Policy, (35), 168–177.
  • Zivot, E. ve Andrews, D.W.K. (1992). Further evidence of the great crash, the oil price shock and the unit root hypothesis. Journal of Business and Economic Statistics, 10, 251-270.
APA temelli f, şahin d (2019). HİSSE SENEDİ FİYATLARI, ALTIN FİYATLARI VE HAM PETROL FİYATLARI ARASINDAKİ NEDENSELLİK İLİŞKİSİNİN ANALİZİ. , 161 - 178.
Chicago temelli fatma,şahin dilek HİSSE SENEDİ FİYATLARI, ALTIN FİYATLARI VE HAM PETROL FİYATLARI ARASINDAKİ NEDENSELLİK İLİŞKİSİNİN ANALİZİ. (2019): 161 - 178.
MLA temelli fatma,şahin dilek HİSSE SENEDİ FİYATLARI, ALTIN FİYATLARI VE HAM PETROL FİYATLARI ARASINDAKİ NEDENSELLİK İLİŞKİSİNİN ANALİZİ. , 2019, ss.161 - 178.
AMA temelli f,şahin d HİSSE SENEDİ FİYATLARI, ALTIN FİYATLARI VE HAM PETROL FİYATLARI ARASINDAKİ NEDENSELLİK İLİŞKİSİNİN ANALİZİ. . 2019; 161 - 178.
Vancouver temelli f,şahin d HİSSE SENEDİ FİYATLARI, ALTIN FİYATLARI VE HAM PETROL FİYATLARI ARASINDAKİ NEDENSELLİK İLİŞKİSİNİN ANALİZİ. . 2019; 161 - 178.
IEEE temelli f,şahin d "HİSSE SENEDİ FİYATLARI, ALTIN FİYATLARI VE HAM PETROL FİYATLARI ARASINDAKİ NEDENSELLİK İLİŞKİSİNİN ANALİZİ." , ss.161 - 178, 2019.
ISNAD temelli, fatma - şahin, dilek. "HİSSE SENEDİ FİYATLARI, ALTIN FİYATLARI VE HAM PETROL FİYATLARI ARASINDAKİ NEDENSELLİK İLİŞKİSİNİN ANALİZİ". (2019), 161-178.
APA temelli f, şahin d (2019). HİSSE SENEDİ FİYATLARI, ALTIN FİYATLARI VE HAM PETROL FİYATLARI ARASINDAKİ NEDENSELLİK İLİŞKİSİNİN ANALİZİ. EKEV AKADEMİ DERGİSİ, 0(77), 161 - 178.
Chicago temelli fatma,şahin dilek HİSSE SENEDİ FİYATLARI, ALTIN FİYATLARI VE HAM PETROL FİYATLARI ARASINDAKİ NEDENSELLİK İLİŞKİSİNİN ANALİZİ. EKEV AKADEMİ DERGİSİ 0, no.77 (2019): 161 - 178.
MLA temelli fatma,şahin dilek HİSSE SENEDİ FİYATLARI, ALTIN FİYATLARI VE HAM PETROL FİYATLARI ARASINDAKİ NEDENSELLİK İLİŞKİSİNİN ANALİZİ. EKEV AKADEMİ DERGİSİ, vol.0, no.77, 2019, ss.161 - 178.
AMA temelli f,şahin d HİSSE SENEDİ FİYATLARI, ALTIN FİYATLARI VE HAM PETROL FİYATLARI ARASINDAKİ NEDENSELLİK İLİŞKİSİNİN ANALİZİ. EKEV AKADEMİ DERGİSİ. 2019; 0(77): 161 - 178.
Vancouver temelli f,şahin d HİSSE SENEDİ FİYATLARI, ALTIN FİYATLARI VE HAM PETROL FİYATLARI ARASINDAKİ NEDENSELLİK İLİŞKİSİNİN ANALİZİ. EKEV AKADEMİ DERGİSİ. 2019; 0(77): 161 - 178.
IEEE temelli f,şahin d "HİSSE SENEDİ FİYATLARI, ALTIN FİYATLARI VE HAM PETROL FİYATLARI ARASINDAKİ NEDENSELLİK İLİŞKİSİNİN ANALİZİ." EKEV AKADEMİ DERGİSİ, 0, ss.161 - 178, 2019.
ISNAD temelli, fatma - şahin, dilek. "HİSSE SENEDİ FİYATLARI, ALTIN FİYATLARI VE HAM PETROL FİYATLARI ARASINDAKİ NEDENSELLİK İLİŞKİSİNİN ANALİZİ". EKEV AKADEMİ DERGİSİ 77 (2019), 161-178.
Sayfa Oluşturulma Tarihi
24-04-2024 21:41

İLETİŞİM

TÜBİTAK ULAKBİM TR Dizin

Yüzüncüyıl, İşçi Blokları Mahallesi

Muhsin Yazıcıoğlu Caddesi No:51/C

06530 Çankaya / ANKARA +90 (312) 298 92 00

trdizin@tubitak.gov.tr

TÜBİTAK ULAKBİM Ulusal Akademik Ağ ve Bilgi Merkezi Cahit Arf Bilgi Merkezi © Tüm Hakları Saklıdır. Gizlilik Politikası Kullanım Şartları