KALDIRAÇ VE YABANCI SAHİPLİGİN AR-GE YATIRIMLARI İLE 00 FİRMA PERFORMANSı UZERİNDEKİ MODERATÖR ETKİsİNİN İNCELENMESİ: TÜRKİYE ÖRNEGİl
Yıl: 2019 Cilt: 12 Sayı: 2 Sayfa Aralığı: 202 - 212 Metin Dili: Türkçe DOI: 10.25287/ohuiibj.440041 İndeks Tarihi: 19-06-2020
KALDIRAÇ VE YABANCI SAHİPLİGİN AR-GE YATIRIMLARI İLE 00 FİRMA PERFORMANSı UZERİNDEKİ MODERATÖR ETKİsİNİN İNCELENMESİ: TÜRKİYE ÖRNEGİl
Öz: Çalışmanın amacı; Borsa İstanbul 'da (BİsT) işlem gören ve imalat sektöründe faaliyet gösteren firmalannınkaldıraç ve sahiplik yapılarının AR&GE harcamaları ile firma performansı üzerine moderatör etkisiniincelemektir. Bu amaç doğrultusunda, BİST'te 2008-2016 yıllan arasında faaliyet gösteren 125 imalat firmasıincelenmiştir. Yabancı sahiplik ve kaldıracın firma performansı üzerindeki etkisi dinamik panel modellerindenArellana ve Bover (1995) tarafından geliştirilen sistem GMM kullanılarak test edilmiştir. Çalışmanın sonucunagöre, yabancı sahipliğin AR&GE yoğunluğu ile firma performansı arasındaki ilişkiyi olumlu yönde etkilemesinerağmen, kaldıracın AR&GE yoğunluğu ile firma performansı arasındaki ilişkiyi olumsuz yönde etkilediği tespitedilmiştir.
Anahtar Kelime: THE REVIEW OF THE MODERATOR EFFECT OF LEVERAGE AND FOREIGN OWNERSHIP ON FIRM PERFORMANCE: TURKEY SAMPLE
Öz: Purpose of the study; the aim of this course is to examine the moderator effect of the leverage and ownership structures of the firms that are traded on Stock Exchange Istanbul (BIST) and the manufacturing sector on R & D expenditures and firm performance. For this purpose, 125 manufacturing firms operating in BIST between 2008-2016 were examined. The effect offoreign ownership and leverage onfirm performance were tested using dynamic GMM system developed by Arellana and Bover (1995) from dynamic panel models. According to the results of this study, it was found that leverage negatively affects the relationship between R&D intensity and firm performance, although foreign ownership positively affects the relationship between R&D intensity and firm performance.
Anahtar Kelime: Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
- Abubakar, A, Maishanu, M.M., Abubakar, M.Y. & Aliero, H.M. (2018). Financial Leverage and Financial Performance of Quoted Conglomerates Firms in Nigeria. Sokoto Journal of Management Studies, 14(1), 85-100.
- Arellano, M., & Bover, O. (1995). Another look at the instrumental variable estimation of error-components models. Journal of econometrics, 68(1), 29-51.
- Albayrak, AS. & Akbulut, R. (2008). Karlı1ığı Etkileyen Faktörler: IMKB Sanayi ve Hizmet Sektörlerinde İşlem Gören İşletmeler Üzerine Bir İnceleme. ZKÜ Sosyal Bilimler Dergisi, 4(7),55-83.
- Bhagat, S. & Welch, i. (1995). Corporate research & development investments International comparisons. Journal of Accounting and Economics, 19,443-470.
- Caba, N. (2017). Finansal Kaldıraç ve Firma Büyüklüğünün Finansal Performans Üzerine Etkisi: BIST Sınai Endeksinde İşlem Gören İşletmeler Üzerine Bir Uygulama. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, ICMEB17 Özel Sayısı, 788-795.
- Cheung, K. Y., & Ping, L. (2004). Spillover effects ofFDI on innovation in China: Evidence from the provincial data. China economic review, 15(1),25-44.
- Choi, S. B., Lee, S. H., & Williams, C. (2011). Ownership and fırın innovation in a transition economy: Evidence from China. Research Policy, 40(3), 441-452.
- Doğan, M. & Tiryakioğlu, M. (2018). Sahiplik Yapısı ve AR-GE Harcamalan: Borsa İstanbul Örneği. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 14(1), 67-79.
- Doğan, M. & Yıldız, F. (2016). Araştırma ve Geliştirme Harcamalanmn (ARGE) Firma Karlılığı Üzerindeki Etkisi: BIST'te İşlem Gören İmalat Sanayi Firmalan Üzerine Bir Araştırma. Kastamonu Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 14, 178-187.
- Ege, İ. & Nur Topaloğlu, T. (2017). Sahiplik Yapısımn Sermaye Yapısı Kararlanna Etkisi: Borsa İstanbul' da Bir Uygulama, Anemo Muş Alparslan Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 5(2),471-492.
- Erkiletlioğlu, H. (2013). Dünyada ve Türkiye'de Ar-Ge Faaliyetleri. İşbankası, İktisadi Araştırmalar Bölümü, Haziran, 1-18.
- Erkek, D. (2011). Ar-Ge İnovasyon ve Türkiye. (Erişim Tarihi: 02.03.2018). Web:http://geka.gov.tr/Dosyalar/o_19v5e6jpd10591tg915tglltt1kav8.pdf
- Graves, S.B. (1990). Institutional ownership and corporate R&D investment: A multi-industry study. Technological Forecasting and Social Change, 37(1),59-76.
- Hsu, H-E. (2013). The Moderating Effects Of Leverage And Ownership Structure On Firm Performance. South East Asia Journal of Contemporary Business, Economics and Law, 2(1), 73-76.
- Iqbal, A., Mulani, L & Kabiraj, S. (2013). Leverage, Size of the Firm and Profıtability: A Case of Pakistani Cement Industry. International Journal of Business Insights & Transformation, 7(1), 16-22.
- Kartikasari, D. & Merianti, M. (2016). The Effect of Leverage and Firm Size to Profıtability of Public Manufacturing Companies in Indonesia. International Journal of Economics and Financial Issues, 6(2), 409-413.
- Ku, Y-Y. & Yen, T-Y. (2016). Heterogeneous Effect of Financial Leverage on Corporate Performance: A Quantile Regression Analysis of Taiwanese Companies, Review of Pacijic Basin Financial Markets and Policies, 19(3),1-34.
- Önem, H.B. & Demir, Y. (2015). Mülkiyet Yapısının Firma Performansına Etkisi: BIST İmalat Sektörü Üzerine Bir Uygulama. Süleyman Demirel Üniversitesi Vizyoner Dergisi, 6(13), 31-43.
- Öztürk, M.B. (2008). Araştırma-Geliştirme Yatınmlannın Firma Değeri Üzerindeki Etkisi: İMKB'de Bir Uygulama. Verimlilik Dergisi,I, 25-34.
- Singh, M. & Fairc1oth,S. (2005). The impact of corporate debt on long term investment and fırın perfromance. Applied Economics, 37(8), 875-883.
- Sougiannis, T. (1994). The Accounting Based Valuation of Corporate R&D. The Accounting Review, 69(1),44- 68.
- Şamiloğlu, F. & Ünlü, U. (2010). Sahiplik Yapısı ve Firma Performansı Arasındaki İlişki: İMKB 100 Endeksi Firmaları Üzerine BirUygulama. MUFADJOURNAL, 46,66-73.
- Topaloğlu, E.E., Coşkun, N. & Özkan, C. (2016). Sahiplik Yapısı ile Finansal Performans Arasındaki İlişkinin Borsa İstanbul 30 Endeksi'ndeki Şirketlerde Test Edilmesi. Finans Politik & Ekonomik Yorumlar, 53(620),85-107.
- Uluyol, O., Lebe, F. & Akbaş Y.E. (2014). Firmaların Finansal Kaldıraç Oranlan ile Öz Sermaye Karlılığı Arasındaki İlişki: Hisseleri Borsa İstanbul (BİST)'da İşlem Gören Şirketler Üzerinde Sektörler Bazında Bir Araştırma. İşletme Araştırmaları Dergisi, 6(1), 70-89.
- Velnampy, T. & Niresh, lA. (2012). The Relationship between Capital Structure & Profıtability. Global Journal of Management and Business Research, 12(13), 67-74.
- Wang, C., Buckley, P. J., Clegg, L, & Kafouros, M. (2007). The impact of foreign direct investment on Chinese export performance. Transnational Corporations, 16(2), 119-136.
| APA | AYAYDIN H, PALA F, BARUT A (2019). KALDIRAÇ VE YABANCI SAHİPLİGİN AR-GE YATIRIMLARI İLE 00 FİRMA PERFORMANSı UZERİNDEKİ MODERATÖR ETKİsİNİN İNCELENMESİ: TÜRKİYE ÖRNEGİl. , 202 - 212. 10.25287/ohuiibj.440041 |
| Chicago | AYAYDIN HASAN,PALA Fahrettin,BARUT Abdulkadir KALDIRAÇ VE YABANCI SAHİPLİGİN AR-GE YATIRIMLARI İLE 00 FİRMA PERFORMANSı UZERİNDEKİ MODERATÖR ETKİsİNİN İNCELENMESİ: TÜRKİYE ÖRNEGİl. (2019): 202 - 212. 10.25287/ohuiibj.440041 |
| MLA | AYAYDIN HASAN,PALA Fahrettin,BARUT Abdulkadir KALDIRAÇ VE YABANCI SAHİPLİGİN AR-GE YATIRIMLARI İLE 00 FİRMA PERFORMANSı UZERİNDEKİ MODERATÖR ETKİsİNİN İNCELENMESİ: TÜRKİYE ÖRNEGİl. , 2019, ss.202 - 212. 10.25287/ohuiibj.440041 |
| AMA | AYAYDIN H,PALA F,BARUT A KALDIRAÇ VE YABANCI SAHİPLİGİN AR-GE YATIRIMLARI İLE 00 FİRMA PERFORMANSı UZERİNDEKİ MODERATÖR ETKİsİNİN İNCELENMESİ: TÜRKİYE ÖRNEGİl. . 2019; 202 - 212. 10.25287/ohuiibj.440041 |
| Vancouver | AYAYDIN H,PALA F,BARUT A KALDIRAÇ VE YABANCI SAHİPLİGİN AR-GE YATIRIMLARI İLE 00 FİRMA PERFORMANSı UZERİNDEKİ MODERATÖR ETKİsİNİN İNCELENMESİ: TÜRKİYE ÖRNEGİl. . 2019; 202 - 212. 10.25287/ohuiibj.440041 |
| IEEE | AYAYDIN H,PALA F,BARUT A "KALDIRAÇ VE YABANCI SAHİPLİGİN AR-GE YATIRIMLARI İLE 00 FİRMA PERFORMANSı UZERİNDEKİ MODERATÖR ETKİsİNİN İNCELENMESİ: TÜRKİYE ÖRNEGİl." , ss.202 - 212, 2019. 10.25287/ohuiibj.440041 |
| ISNAD | AYAYDIN, HASAN vd. "KALDIRAÇ VE YABANCI SAHİPLİGİN AR-GE YATIRIMLARI İLE 00 FİRMA PERFORMANSı UZERİNDEKİ MODERATÖR ETKİsİNİN İNCELENMESİ: TÜRKİYE ÖRNEGİl". (2019), 202-212. https://doi.org/10.25287/ohuiibj.440041 |
| APA | AYAYDIN H, PALA F, BARUT A (2019). KALDIRAÇ VE YABANCI SAHİPLİGİN AR-GE YATIRIMLARI İLE 00 FİRMA PERFORMANSı UZERİNDEKİ MODERATÖR ETKİsİNİN İNCELENMESİ: TÜRKİYE ÖRNEGİl. Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 12(2), 202 - 212. 10.25287/ohuiibj.440041 |
| Chicago | AYAYDIN HASAN,PALA Fahrettin,BARUT Abdulkadir KALDIRAÇ VE YABANCI SAHİPLİGİN AR-GE YATIRIMLARI İLE 00 FİRMA PERFORMANSı UZERİNDEKİ MODERATÖR ETKİsİNİN İNCELENMESİ: TÜRKİYE ÖRNEGİl. Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 12, no.2 (2019): 202 - 212. 10.25287/ohuiibj.440041 |
| MLA | AYAYDIN HASAN,PALA Fahrettin,BARUT Abdulkadir KALDIRAÇ VE YABANCI SAHİPLİGİN AR-GE YATIRIMLARI İLE 00 FİRMA PERFORMANSı UZERİNDEKİ MODERATÖR ETKİsİNİN İNCELENMESİ: TÜRKİYE ÖRNEGİl. Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, vol.12, no.2, 2019, ss.202 - 212. 10.25287/ohuiibj.440041 |
| AMA | AYAYDIN H,PALA F,BARUT A KALDIRAÇ VE YABANCI SAHİPLİGİN AR-GE YATIRIMLARI İLE 00 FİRMA PERFORMANSı UZERİNDEKİ MODERATÖR ETKİsİNİN İNCELENMESİ: TÜRKİYE ÖRNEGİl. Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 2019; 12(2): 202 - 212. 10.25287/ohuiibj.440041 |
| Vancouver | AYAYDIN H,PALA F,BARUT A KALDIRAÇ VE YABANCI SAHİPLİGİN AR-GE YATIRIMLARI İLE 00 FİRMA PERFORMANSı UZERİNDEKİ MODERATÖR ETKİsİNİN İNCELENMESİ: TÜRKİYE ÖRNEGİl. Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 2019; 12(2): 202 - 212. 10.25287/ohuiibj.440041 |
| IEEE | AYAYDIN H,PALA F,BARUT A "KALDIRAÇ VE YABANCI SAHİPLİGİN AR-GE YATIRIMLARI İLE 00 FİRMA PERFORMANSı UZERİNDEKİ MODERATÖR ETKİsİNİN İNCELENMESİ: TÜRKİYE ÖRNEGİl." Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 12, ss.202 - 212, 2019. 10.25287/ohuiibj.440041 |
| ISNAD | AYAYDIN, HASAN vd. "KALDIRAÇ VE YABANCI SAHİPLİGİN AR-GE YATIRIMLARI İLE 00 FİRMA PERFORMANSı UZERİNDEKİ MODERATÖR ETKİsİNİN İNCELENMESİ: TÜRKİYE ÖRNEGİl". Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 12/2 (2019), 202-212. https://doi.org/10.25287/ohuiibj.440041 |
