Türkiye Ekonomisi Cari Açığı Sürdürülebilir Mi? Birim Kök Testleriyle Bir İnceleme

Saraç, Harun; SIVRI, UGUR

Türkiye Ekonomisi Cari Açığı Sürdürülebilir Mi? Birim Kök Testleriyle Bir İnceleme

Harun SARAÇ, (Recep Tayyip Erdoğan Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, İktisat Bölümü, Rize, Türkiye)

Uğur SİVRİ (Recep Tayyip Erdoğan Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, İktisat Bölümü, Rize, Türkiye)

Uluslararası Ekonomi ve Yenilik Dergisi

1 0

Yıl: 2019 Cilt: 5 Sayı: 2 Sayfa Aralığı: 137 - 152 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 18-06-2020

Türkiye Ekonomisi Cari Açığı Sürdürülebilir Mi? Birim Kök Testleriyle Bir İnceleme

Öz:

Bu çalışmada, Türkiye ekonomisi cari açığının sürdürülebilirliği 1992:I-2017:IVdönemine ait çeyreklik cari denge Gayrisafi Yurtiçi Hasıla (GDP) oranı ve 1992:01-2017:12dönemine ait aylık reel cari denge ve kişi başına reel cari denge olmak üzere üç ayrı seriyeuygulanan kırılmalı ve kırılmasız birim-kök testleri ile analiz edilmektedir. Kırılmasız birimkök test sonuçları genel olarak serilerin durağan olmadığını, tersine kırılmalı birim-kök testsonuçları ise genel olarak serilerin durağan ve dolayısıyla cari açığın sürdürülebilir olduğunugöstermektedir. Her ne kadar Türkiye ekonomisi cari açığı kırılmaların dikkate alınmasıdurumunda durağan bulunsa da, durağan bulunan “(Cari Açık)/GDP” serisinin ortalamasıçok yüksek ve literatürde kriz eşiği olarak görülen oranlara oldukça yakındır. Bu nedenle cariaçık önemli bir sorun olarak ele alınmalı ve göz ardı edilmemelidir.

Anahtar Kelime:

Is Current Account Deficit of the Turkish Economy Sustainable? An Investigation with Unit Root Tests

Öz:

In this study, the sustainability of the current account deficit of Turkish economy is analysed for three different time series, namely quarterly current account balance to Gross Domestic Product (GDP) ratio covering 1992:I-2017:IV period, monthly real current account balance and monthly real per capita current account balance, both of which cover the 1992:01- 2017:12 period, by using unit-root tests with and without break. Results of unit root tests without break generally show that series are nonstationary while, on the contrary, results of unit root tests with break generally show that series are stationary and therefore current account deficit is sustainable. Although current account deficit of the Turkish economy is found to be stationary with breaks, an average value of the stationary “(Current Account Deficit)/GDP” series is very high and close to the ratios that are regarded as a crisis level in the literature. Therefore current account deficit should be seen as an important problem and should not be disregarded.

Anahtar Kelime:

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık

Bhargava, A. (1986). On the theory of testing for unit roots in observed time series. Review of Economic Studies, 53(3), 369-384.
Campbell, J. Y. ve Shiller, R. J. (1987). Cointegration and tests of present value models. Journal of Political Economy, 95(5), 1062-1088.
Cashin, P. ve McDermott, C. J. (1998). Are Australia's current account deficits excessive? Economic Record, 74(227), 346-361.
Chen, S. W. (2011). Current account deficits and sustainability: Evidence from the OECD countries. Economic Modelling, 28(4), 1455-1464.
Dickey, D. A. ve Fuller, W. A. (1979). Distribution of the estimators for autoregressive time series with a unit root. Journal of the American Statistical Association, 74(366), 427-431.
Elliott, G., Rothenberg, T. J. ve Stock, J. H. (1996). Efficient tests for an autoregressive unit root. Econometrica, 64(4), 813-836.
Fountas, S. ve Wu, J. L. (1999). Are the U.S. current account deficits really sustainable? International Economic Journal, 13(3), 51-58.
Ghosh, A. R. (1995). International capital mobility amongst the major industrialized countries: Too little or too much? The Economic Journal, 105(428), 107-128.
Ghosh, A. R. ve Ostry, J. D. (1995). The current account in developing countries: A perspective from the consumption-smoothing approach. The World Bank Economic Review, 9(2), 305-333.
Hakkio, C. S. ve Rush, M. (1991). Is the budget deficit “too large?” Economic Inquiry, 29(3), 429-445.
Husted, S. (1992). The emerging US current account deficit in the 1980s: A cointegration analysis. The Review of Economics and Statistics, 74(1), 159-166.
Kwiatkowski, D., Phillips, P. C., Schmidt, P. ve Shin, Y. (1992). Testing the null hypothesis of stationarity against the alternative of a unit root: How sure are we that economic time series have a unit root? Journal of Econometrics, 54(1-3), 159-178.
Lee, J. ve Strazicich, M.C. (2003). Minimum Lagrange multiplier unit root test with two structural breaks. Review of Economics and Statistics, 85(4), 1082-1089.
Lee, J. ve Strazicich, M. C. (2004). Minimum LM unit root test with one structural break. Manuscript, Department of Economics, Appalachian State University, 1- 16.
Liu, P. C. ve Tanner, E. (1996). International intertemporal solvency in industrialized countries: Evidence and implications. Southern Economic Journal, 62(3), 739-749.
MacKinnon, J.G. (1996). Numerical distribution functions for unit root and cointegration tests. Journal of Applied Econometrics, 11(6), 601-618.
Matsubayashi, Y. (2005). Are US current account deficits unsustainable? Testing for the private and government intertemporal budget constraints. Japan and the World Economy, 17(2), 223-237.
Milesi-Ferretti, G. M. ve Razin, A. (1996). Sustainability of persistent current account deficits. National Bureau of Economic Research (NBER) Working Paper No. 5467, 1-31.
Newey, W. K. ve West, K. D. (1994). Automatic lag length selection in covariance matrix estimation. Review of Economic Studies, 61(4), 631-653.
Ng, S. ve Perron, P. (1995). Unit root tests in ARMA models with data-dependent methods for the selection of the truncation lag. Journal of the American Statistical Association, 90(429), 268-281.
Ng, S. ve Perron, P. (2001). Lag length selection and the construction of unit root tests with good size and power. Econometrica, 69(6), 1519-1554.
Phillips, P. C. B. (1987). Time series regression with a unit root. Econometrica, 55(2), 277-301.
Phillips, P. C. B. ve Perron, P. (1988). Testing for a unit root in time series regression. Biometrika, 75(2), 335-346.
Sivri, U. ve Seven, B. (2017). Ortalama tüketim eğilimi durağan mıdır? Türkiye ekonomisi için bir zaman serisi analizi. Anadolu İktisat ve İşletme Dergisi, 1(1), 50-65.
Trehan, B. ve Walsh, C. (1991). Testing intertemporal budget constraints: Theory and applications to U.S. federal budget and current account deficits. Journal of Money, Credit and Banking, 23(2), 206-223.
TÜİK (2018a). Konularına göre istatistikler, Nüfus ve demografi, Genel nüfus sayımları. http://www.tuik.gov.tr/PreTablo.do?alt_id=1059 (Erişim: 24.02.2018).
TÜİK (2018b). Konularına göre istatistikler, Nüfus ve demografi, Adrese dayalı nüfus kayıt sistemi. http://www.tuik.gov.tr/PreTablo.do?alt_id=1059 (Erişim: 24.02.2018).
Wickens, M. R. ve Uctum, M. (1993). The sustainability of current account deficits: A test of the US intertemporal budget constraint. Journal of Economic Dynamics and Control, 17(3), 423-441.
Wu, J. L. (2000). Mean reversion of the current account: Evidence from the panel data unit-root test. Economics Letters, 66(2), 215-222.
Wu, J. L., Chen, S. L. ve Lee, H. Y. (2001). Are current account deficits sustainable? Evidence from panel cointegration. Economics Letters, 72(2), 219- 224.

APA	Saraç H, SIVRI U (2019). Türkiye Ekonomisi Cari Açığı Sürdürülebilir Mi? Birim Kök Testleriyle Bir İnceleme. , 137 - 152.
Chicago	Saraç Harun,SIVRI UGUR Türkiye Ekonomisi Cari Açığı Sürdürülebilir Mi? Birim Kök Testleriyle Bir İnceleme. (2019): 137 - 152.
MLA	Saraç Harun,SIVRI UGUR Türkiye Ekonomisi Cari Açığı Sürdürülebilir Mi? Birim Kök Testleriyle Bir İnceleme. , 2019, ss.137 - 152.
AMA	Saraç H,SIVRI U Türkiye Ekonomisi Cari Açığı Sürdürülebilir Mi? Birim Kök Testleriyle Bir İnceleme. . 2019; 137 - 152.
Vancouver	Saraç H,SIVRI U Türkiye Ekonomisi Cari Açığı Sürdürülebilir Mi? Birim Kök Testleriyle Bir İnceleme. . 2019; 137 - 152.
IEEE	Saraç H,SIVRI U "Türkiye Ekonomisi Cari Açığı Sürdürülebilir Mi? Birim Kök Testleriyle Bir İnceleme." , ss.137 - 152, 2019.
ISNAD	Saraç, Harun - SIVRI, UGUR. "Türkiye Ekonomisi Cari Açığı Sürdürülebilir Mi? Birim Kök Testleriyle Bir İnceleme". (2019), 137-152.

APA	Saraç H, SIVRI U (2019). Türkiye Ekonomisi Cari Açığı Sürdürülebilir Mi? Birim Kök Testleriyle Bir İnceleme. Uluslararası Ekonomi ve Yenilik Dergisi, 5(2), 137 - 152.
Chicago	Saraç Harun,SIVRI UGUR Türkiye Ekonomisi Cari Açığı Sürdürülebilir Mi? Birim Kök Testleriyle Bir İnceleme. Uluslararası Ekonomi ve Yenilik Dergisi 5, no.2 (2019): 137 - 152.
MLA	Saraç Harun,SIVRI UGUR Türkiye Ekonomisi Cari Açığı Sürdürülebilir Mi? Birim Kök Testleriyle Bir İnceleme. Uluslararası Ekonomi ve Yenilik Dergisi, vol.5, no.2, 2019, ss.137 - 152.
AMA	Saraç H,SIVRI U Türkiye Ekonomisi Cari Açığı Sürdürülebilir Mi? Birim Kök Testleriyle Bir İnceleme. Uluslararası Ekonomi ve Yenilik Dergisi. 2019; 5(2): 137 - 152.
Vancouver	Saraç H,SIVRI U Türkiye Ekonomisi Cari Açığı Sürdürülebilir Mi? Birim Kök Testleriyle Bir İnceleme. Uluslararası Ekonomi ve Yenilik Dergisi. 2019; 5(2): 137 - 152.
IEEE	Saraç H,SIVRI U "Türkiye Ekonomisi Cari Açığı Sürdürülebilir Mi? Birim Kök Testleriyle Bir İnceleme." Uluslararası Ekonomi ve Yenilik Dergisi, 5, ss.137 - 152, 2019.
ISNAD	Saraç, Harun - SIVRI, UGUR. "Türkiye Ekonomisi Cari Açığı Sürdürülebilir Mi? Birim Kök Testleriyle Bir İnceleme". Uluslararası Ekonomi ve Yenilik Dergisi 5/2 (2019), 137-152.