Yıl: 2019 Cilt: 11 Sayı: 20 Sayfa Aralığı: 28 - 65 Metin Dili: Türkçe DOI: 10.14784/marufacd.599161 İndeks Tarihi: 28-01-2021

TÜRKİYE’DE FAİZ VE KUR RİSKİNE İLİŞKİN STANDART YÖNTEM UYGULAMASI: İÇSEL ÖLÇÜM YÖNTEMLERİYLE SINANMASI

Öz:
Bu çalışmada, genel olarak bankaların maruz oldukları risklere değinildikten sonra, BDDK tarafından düzenlenen ve sermaye yeterlilik oranı hesaplamalarına girdi olan, piyasa riski bileşenlerinden faiz ve kur riski içinörnek bir banka portföyü üzerinden standart yöntemle sermaye yükümlülüğü hesaplanmaktadır. Aynı portföyiçin, riske maruz değer, volatilite ve verim eğrisi yöntemlerinden oluşan kombinasyonlar ile oluşturulan içselmodellerle, belirli bir güven düzeyinde portföyün uğrayacağı maksimum zarar tutarı yani riske maruz değer veekonomik sermaye yükümlülüğü hesaplandıktan sonra, standart yöntem ile içsel model sonuçlarının karşılaştırması yapılmıştır.
Anahtar Kelime:

THE APPLICATION OF STANDARD METHOD TO THE INTEREST RATE AND FOREIGN EXCHANGE RATE RISK IN TURKEY: EXAMINATION VIA INTERNAL MODEL METHODS

Öz:
In this study, after generally touching on risks the banks are exposed to, a Capital Adequacy Ratio is calculated through a sample bank portfolio for interest and foreign exchange rate risks, which are regulated by BRSA and are components of Capital Adequacy Ratio calculations. A results comparison is made for the same portfolio after the value at risk, which shows the maximum loss a portfolio can suffer on a certain level of reliability and economic capital obligations were calculated through internal methods which were created through combinations of value at risk, volatility and yield curve methodologies.
Anahtar Kelime:

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
  • A. HOLTON, Glyn. (2004). “Defining Risk”, Financial Analyst Journal, CFA Institute, Seri 60, Sayı 6, ss.19-23.
  • AKÇAY, M. Barış ve BOLGÜN, K. Evren. (2009). Türk Finans Piyasalarında Entegre Risk Ölçüm ve Yönetim Uygulamaları: Risk Yönetimi, 3. b. İstanbul : Scala Yayıncılık, ss.45-480.
  • AKÇAY, M. Barış, KASAP, Mehmet, DOĞUÇ, Taner ve KASAP, Güneş. (2012-Nisan). Türev Piyasalar ve Yapılandırılmış Ürünler, Scala Yayıncılık, İstanbul, ss.89-94.
  • ALDOUS, David. (2011-Mart). “The Black Swan: The Impact of The Highly Improbable”, Notices Of The AMS, March, 2011, Volume 58, Number 3, https://www.stat.berkeley.edu/~aldous/157/Books/Black_Swan. pdf, (18/06/2018), s.427-431.
  • ALEXANDER, Carol. (2008).Value-At-Risk Models, 4. Edition, John Wiley&Sons Ltd., England.
  • ALTINTAŞ, M. Ayhan. (2018-Ocak). Bankacılıkta Risk ve Sermaye Yönetimi, Sermaye Piyasalarında Finansal Piyasa Altyapıları, Merkezi Karşı Taraf Uygulaması ve Risk Yönetimi Dahil, ss.383-384.
  • ALTUN, Emrah. (2014).Uç Değerler Teorisi ve Riske Maruz Değer, Hacettepe Üniversitesi İstatistik Anabilim Dalı, Yüksek Lisans Tezi, ss.9-11.
  • BOULTWOOD, Brenda.(2016-Ocak). “Black Swans and Risk Management: Prepare Now For The Unthinkable”, Society Of Actuaries, Sayı:34, ss.24-26.
  • BURNS, Robert L. (2004 – Kış). Economic Capital And The Assessment Of Capital Adequacy, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), Vol. 1, Issue 2, s.15.
  • ELBANNAN, Mona A. (2015). “The Capital Asset Pricing Model: An Overview Of The Theory”, International Journal of Economics and Finance; Vol.7, No.1, ss.216-226.
  • ELİZALDE, Abel ve REPULLO, Rafael. (2007-Eylül). Economic And Regulatory Capital In Banking: What Is The Difference?, International Journal Of Central Banking, s.111.
  • FAMA, Eugene. (1965). “The Behaviour of Stock-Market Prices”, The Journal of Business, Vol.38, No.1, ss.34- 105.
  • FAMA, Eugene. (1968). “Random Walks in Stock Market Prices”, The Instititutional Investor, ss.55-59.
  • FAMA, Eugene. (1969 – Aralık). “Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work”, The Journal of Finance, Vol.25, No.2, New York, ss.383-417.
  • FEDOR, Marcin. (2007-June). Economic Capital versus Regulatory Capital For Market Risk In Banking And Insurance Sectors: Basel II Experience And The Challenge For Solvency II, Université Paris Dauphine, http://www.actuaries.org/AFIR/Colloquia/Stockholm/xFedor.pdf , 06/09/2018, ss.2-25.
  • GHYS, Etienne. (2012). The Butterfly Effect, 12th International Congress on Mathematical Education, Seoul, Korea.
  • GÖKBULUT, Rasim İlker, GÜMRAH, Ümit ve DERİNDERE KÖSEOĞLU, Sinem. (2011). “Modelling The Volatility in İstanbul Stock Exchange: Shifting From Box-Jenkins to ARCH Type Models”, İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi, Cilt:40, No:2, s.251-266.
  • HO, Amelia. (2012). Weaknesses In Regulatory Capital Models And Their Implications, 2012 Enterprise Risk Management Symposium, 18-20/04/2012, Washington, ss.2-8.
  • JORION, Philippe. (2007). Value At Risk, The New Benchmark For Managing Financial Risk, New York, The McGraw-Hill Company, 3rd Edition, s.307.
  • KAYAHAN Cantürk, AYDEMİR, Oğuzhan ve AKÇAY, Barış. (2009-Ocak). Döviz Piyasalarında EWMA Modeli Kullanılarak Hesaplanan Volatilite Tahminlerinin Test Edilmesi, http://dergipark.gov.tr/download/ article-file/289400 , (28/05/2018), ss.504-510.
  • KELMAN, Ilan. (2003, Kış). “Defining Risk”, FloodRiskNet Newsletter, Seri 2, ss.6-8.
  • KORKMAZ, Turhan ve BOSTANCI, Ahmet. (2011). “RMD Hesaplamalarında Volatilite Tahminleme Modellerinin Karşılaştırılması ve Basel II Yaklaşımına Göre Geriye Dönük Test Edilmesi: İMKB 100 Endeksi Uygulaması”, Business And Economics Research Journal, Vol.2, Sayı:3, ss.2-5.
  • LINTER, John. (1965). “The Valuation of Risk Assets on the Selection of Risky Investments in Stock Portfolios and Capital Budgets”, Review of Economics and Statistics, V.47, ss.3-37.
  • LUCAS, Andre. (2001-Ağustos). “Evaluating the Basle Guidelines for Backtesting Banks’ Internal Risk Management Models”, Journal of Money, Credit and Banking, Vol.33, No.3, s.826.
  • MANDELBORT, Benoit. (1972). “When Can Price Be Arbitraged Efficiently? A Limit to the Validity of the Random Walk and Martingale Models”. The Review of Economics and Statisticts, Vol.53, No.3, ss.225-236.
  • MANGANELLİ, Simone ve, ENGLE, Robert F. (2001-August). European Central Bank (ECB) Working Paper Series, Value At Risk Models In Finance, Working Paper No.75, ss.6-12.
  • MARKOWITZ, Harry. (1952). “Portfolio Selection”, The Journal of Finance, ss.77-91.
  • MARKOWITZ, Harry. (1959) “Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments”, Yale University Press, New Haven, s.3.
  • MCKINLEY, Sky ve LEVINE, Megan. Cubic Spline Interpolation, Math 45: Linear Algebra,http://www.rajgunesh.com/resources/downloads/numerical/cubicsplineinterpol.pdf , (28/08/2018), ss.1-5.
  • MOSSIN, Jan. (1966). “Equilibrium in a Capital Asset Market”, Econometrica, Vol.34, No.4, ss.768-783.
  • NASEER, Menwish ve TARIQ, Yasir Bin. (2015). “The Efficient Market Hypothesis: A Critical Review of The Literature”, The UIP Journal of Financial Risk Manegement, Vol. XII, No.4, ss.1-6.
  • POPOVİCİ, Iovana F. ve BOLOS, Marcel Loan. Ultramodernity In Risk Theory, Conference Paper, November, 2009, https://www.researchgate.net/publication/273000030_Ultramodernity_in_risk_theory , (05/06/2018), s.17.
  • RADOVİC, Milica, RADUKİC, Snezana ve NJEGOMİR Vladimir. (2018). “The Apllication Of The Markowitz’s Model In Efficient Portfolio Forming On The Capital Market In The Republic Of Serbia”, Economic Themes, 56 (1), ss.18-33.
  • SHARPE, William F. (1964). “Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk”, The Journal of Finance, Vol.19, No.3, ss. 425-442.
  • ROSSIGNOLO, Adrian F. FETHİ ve Meryem D. SHABAN, Mohamed. (2012-December). “Value-At-Risk Models And Basel Capital Charges”, Evidence from Emerging and Frontier Stock Markets, ss.1-11.
  • SIMONS, Katerina. (1997). Value At Risk-New Approaches To Risk Management, Federal Reserve Bank Of Boston, VAR Understanding and Appliying Value-at-Risk, KPMG VAR/Risk Publications, Londra, ss.135- 136.
  • SOTIC, Aleksandar ve RAJIC, Radenko. (2015). “The Review of The Defination Of Risk, Online Journal Of Applied Knowledge Management”, A Publication Of The International Institute For Applied Knowledge Management, Volume 3, Issue 3, Belgrad, ss.18-20.
  • SPUCHLAKOVA, Erika, VALASKOVA, Katarina ve ADAMKO, Peter. (2015-Temmuz).“The Credit Risk and Its Measurement, Hedging and Monitoring”, Procedia Economics And Finance 24, International Conference on Applied Economics, Kazan-RUSYA, ss.675-680.
  • SÜLİ, Balazs Marton. (2014). Yield Curve Modelling Thesis, Eötvös Lorand University, Actuarial and Financial Mathematics MSc Quantitative Finances Major, Faculty of Science, Macaristan, s.20-33.
  • SÜMER, Kutluk Kağan ve HEPSAĞ, Aycan. (2007). “Finansal Varlık Fiyatlama Modelleri Çerçevesinde Piyasa Risklerinin Hesaplanması: Parametrik Olmayan Yaklaşım”, TBB Bankacılar Dergisi, Sayı:62, s.5.
  • TALEB, Nassim Nicholas. The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable, Penguin Books, 2010, ss.35- 40.
  • TBB. (1997, Eylül). Basel Committee on Banking Supervision, Core Principles For Effective Banking Supervision ( Bankacılıkta Etkin Gözetim ve Denetime İlişkin Prensipler), Eylül 1997, Çeviri TBB Bankacılık ve Araştırma Grubu, s.19.
  • TBB, Sermaye Yeterliliği Şerhi, (2013,Aralık), İstanbul, G.M. Matbaacılık, Yayın No:299, ss.70-234.
  • TERZİOĞLU, M. Kenan. (2018). Riske Maruz Değer Kavram ve Uygulamalar, Ankara, Gazi Kitabevi.
  • TÜZÜN, Osman, KAHYAOĞLU, Hakan, EKİNCİ, Ramazan ve CEYLAN, Fatih. “Türkiye’de Faiz Oranlarının Vade Yapısı: Getiri Eğrisinin Tahmini”, V. Anadolu International Conference in Economics, 11-13 Mayıs 2017, Eskişehir, http://2017.econanadolu.com/admin1/dn_content/5906246ac57d8.pdf, (28/05/2018), ss.3-7.
  • WITT, Stephen F. ve DOBBINS, Richard. (1979). “The Markovitz Contribution to Portfolio Theory”, Managerial Finance, Vol.5, Issue.1, ss.3-17.
  • YILDIRIM, Hakan ve ÇOLAKYAN, Arin. (2014) “Finansal Yatırım Araçlarında Riske Maruz Değer Uygulaması”, Dokuz Eylül Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Cilt:29, Sayı:1, s.3-9.
  • Banco de Espana, Guidelines On The Internal Capital Adequacy Assessment Process (ICAAP) At Credit Institutions, 25/06/2008, ss.44-47.
  • BDDK, Bankaların Sermaye Yeterliliğinin Ölçülmesi ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmelik, 23.10.2015 tarihli ve 29511 sayılı Resmi Gazete.
  • BDDK, İSEDES Raporuna İlişkin Rehber, 31.03.2016 tarihli ve 6827 sayılı Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu Kararı.
  • BDDK, PR500AS – Faiz Oranı Riski Analizi – Genel Piyasa Riski Hesaplaması (Standart Metot-Vade Yaklaşımı) Formu.
  • BDDK, Risk Yönetimi Dairesi. (2010-Nisan). Piyasa Riski Ölçümleme Yöntemlerine İlişkin Analiz, Ankara, ss.9-15.
  • BIS, Minimum Capital Requirements For Market Risk, Ocak 2016, https://www.bis.org/bcbs/publ/d352.pdf , (24/06/2018), s.5.
  • BIS, Principles For The Management Of Credit Risk, s.1, https://www.bis.org/publ/bcbsc125.pdf , (21/06/2018).
  • BIS, Basel Committee on Banking Supervision, (2004-Haziran), BIS, International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards, s.155.
  • BIS, Range Of Practices And Issues In Economic Capital Frameworks, Mart, 2009, s.8.
APA ALTIKULAC E, Arıcan E (2019). TÜRKİYE’DE FAİZ VE KUR RİSKİNE İLİŞKİN STANDART YÖNTEM UYGULAMASI: İÇSEL ÖLÇÜM YÖNTEMLERİYLE SINANMASI. , 28 - 65. 10.14784/marufacd.599161
Chicago ALTIKULAC ELVAN,Arıcan Erişah TÜRKİYE’DE FAİZ VE KUR RİSKİNE İLİŞKİN STANDART YÖNTEM UYGULAMASI: İÇSEL ÖLÇÜM YÖNTEMLERİYLE SINANMASI. (2019): 28 - 65. 10.14784/marufacd.599161
MLA ALTIKULAC ELVAN,Arıcan Erişah TÜRKİYE’DE FAİZ VE KUR RİSKİNE İLİŞKİN STANDART YÖNTEM UYGULAMASI: İÇSEL ÖLÇÜM YÖNTEMLERİYLE SINANMASI. , 2019, ss.28 - 65. 10.14784/marufacd.599161
AMA ALTIKULAC E,Arıcan E TÜRKİYE’DE FAİZ VE KUR RİSKİNE İLİŞKİN STANDART YÖNTEM UYGULAMASI: İÇSEL ÖLÇÜM YÖNTEMLERİYLE SINANMASI. . 2019; 28 - 65. 10.14784/marufacd.599161
Vancouver ALTIKULAC E,Arıcan E TÜRKİYE’DE FAİZ VE KUR RİSKİNE İLİŞKİN STANDART YÖNTEM UYGULAMASI: İÇSEL ÖLÇÜM YÖNTEMLERİYLE SINANMASI. . 2019; 28 - 65. 10.14784/marufacd.599161
IEEE ALTIKULAC E,Arıcan E "TÜRKİYE’DE FAİZ VE KUR RİSKİNE İLİŞKİN STANDART YÖNTEM UYGULAMASI: İÇSEL ÖLÇÜM YÖNTEMLERİYLE SINANMASI." , ss.28 - 65, 2019. 10.14784/marufacd.599161
ISNAD ALTIKULAC, ELVAN - Arıcan, Erişah. "TÜRKİYE’DE FAİZ VE KUR RİSKİNE İLİŞKİN STANDART YÖNTEM UYGULAMASI: İÇSEL ÖLÇÜM YÖNTEMLERİYLE SINANMASI". (2019), 28-65. https://doi.org/10.14784/marufacd.599161
APA ALTIKULAC E, Arıcan E (2019). TÜRKİYE’DE FAİZ VE KUR RİSKİNE İLİŞKİN STANDART YÖNTEM UYGULAMASI: İÇSEL ÖLÇÜM YÖNTEMLERİYLE SINANMASI. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 11(20), 28 - 65. 10.14784/marufacd.599161
Chicago ALTIKULAC ELVAN,Arıcan Erişah TÜRKİYE’DE FAİZ VE KUR RİSKİNE İLİŞKİN STANDART YÖNTEM UYGULAMASI: İÇSEL ÖLÇÜM YÖNTEMLERİYLE SINANMASI. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi 11, no.20 (2019): 28 - 65. 10.14784/marufacd.599161
MLA ALTIKULAC ELVAN,Arıcan Erişah TÜRKİYE’DE FAİZ VE KUR RİSKİNE İLİŞKİN STANDART YÖNTEM UYGULAMASI: İÇSEL ÖLÇÜM YÖNTEMLERİYLE SINANMASI. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, vol.11, no.20, 2019, ss.28 - 65. 10.14784/marufacd.599161
AMA ALTIKULAC E,Arıcan E TÜRKİYE’DE FAİZ VE KUR RİSKİNE İLİŞKİN STANDART YÖNTEM UYGULAMASI: İÇSEL ÖLÇÜM YÖNTEMLERİYLE SINANMASI. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi. 2019; 11(20): 28 - 65. 10.14784/marufacd.599161
Vancouver ALTIKULAC E,Arıcan E TÜRKİYE’DE FAİZ VE KUR RİSKİNE İLİŞKİN STANDART YÖNTEM UYGULAMASI: İÇSEL ÖLÇÜM YÖNTEMLERİYLE SINANMASI. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi. 2019; 11(20): 28 - 65. 10.14784/marufacd.599161
IEEE ALTIKULAC E,Arıcan E "TÜRKİYE’DE FAİZ VE KUR RİSKİNE İLİŞKİN STANDART YÖNTEM UYGULAMASI: İÇSEL ÖLÇÜM YÖNTEMLERİYLE SINANMASI." Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 11, ss.28 - 65, 2019. 10.14784/marufacd.599161
ISNAD ALTIKULAC, ELVAN - Arıcan, Erişah. "TÜRKİYE’DE FAİZ VE KUR RİSKİNE İLİŞKİN STANDART YÖNTEM UYGULAMASI: İÇSEL ÖLÇÜM YÖNTEMLERİYLE SINANMASI". Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi 11/20 (2019), 28-65. https://doi.org/10.14784/marufacd.599161