Borsa İstanbul’da Getiri ve Oynaklık Üzerinde Ocak Ayı Etkisinin Testi

Yıl: 2021 Cilt: 16 Sayı: 62 Sayfa Aralığı: 478 - 491 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 28-06-2021

Borsa İstanbul’da Getiri ve Oynaklık Üzerinde Ocak Ayı Etkisinin Testi

Öz:
Hisse senetlerinin Ocak ayında diğeraylara göre daha yüksek getiri sağlaması Ocak ayı etkisiolarak tanımlanmaktadır. Bu çalışmanın amacıBorsa İstanbul (BIST 100) hisse senedi getiri ve oynaklığı üzerinde Ocakayı etkisinin olup olmadığını GARCH, EGARCH ve TGARCHmodelleri ile araştırmaktır. Bu amaçla çalışmada 04.01.2010-18.02.2020döneminikapsayangünlükhissesenedigetirisikapanışdeğerleri kullanılmıştır. Elde edinilen bulgulara göre, hisse senedi getirileriüzerinde Ocak ayı etkisi görülürken oynaklık üzerindeherhangi bir etki bulunamamıştır. Ayrıca kaldıraç etkisini belirlemek amacıyla oluşturulan EGARCH ve TGARCHmodellerinde negatif şokların pozitif şoklara göre daha etkili olduğu belirlenmiştir.
Anahtar Kelime:

The Test of January Effect on Return and Volatility in Borsa Istanbul

Öz:
January effect means that stock returns are higher in January than in any other month of the year. The aim of this study is to investigate whether there is a January effect on Borsa İstanbul (BIST 100) stock returns and volatility with GARCH, EGARCH and TGARCHmodels. For this purpose, the daily stock return closing values covering the period of 04.01.2010-18.02.2020 were used. According to the findings, while January effect was observed on stock returns, no effect was found on volatility. In addition, it was determined that negative shocks are more effective than positive shocks in EGARCH and TGARCHmodels created to determine leverage effect.
Anahtar Kelime:

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
APA Değirmenci N (2021). Borsa İstanbul’da Getiri ve Oynaklık Üzerinde Ocak Ayı Etkisinin Testi. , 478 - 491.
Chicago Değirmenci Nurdan Borsa İstanbul’da Getiri ve Oynaklık Üzerinde Ocak Ayı Etkisinin Testi. (2021): 478 - 491.
MLA Değirmenci Nurdan Borsa İstanbul’da Getiri ve Oynaklık Üzerinde Ocak Ayı Etkisinin Testi. , 2021, ss.478 - 491.
AMA Değirmenci N Borsa İstanbul’da Getiri ve Oynaklık Üzerinde Ocak Ayı Etkisinin Testi. . 2021; 478 - 491.
Vancouver Değirmenci N Borsa İstanbul’da Getiri ve Oynaklık Üzerinde Ocak Ayı Etkisinin Testi. . 2021; 478 - 491.
IEEE Değirmenci N "Borsa İstanbul’da Getiri ve Oynaklık Üzerinde Ocak Ayı Etkisinin Testi." , ss.478 - 491, 2021.
ISNAD Değirmenci, Nurdan. "Borsa İstanbul’da Getiri ve Oynaklık Üzerinde Ocak Ayı Etkisinin Testi". (2021), 478-491.
APA Değirmenci N (2021). Borsa İstanbul’da Getiri ve Oynaklık Üzerinde Ocak Ayı Etkisinin Testi. Journal of Yasar University, 16(62), 478 - 491.
Chicago Değirmenci Nurdan Borsa İstanbul’da Getiri ve Oynaklık Üzerinde Ocak Ayı Etkisinin Testi. Journal of Yasar University 16, no.62 (2021): 478 - 491.
MLA Değirmenci Nurdan Borsa İstanbul’da Getiri ve Oynaklık Üzerinde Ocak Ayı Etkisinin Testi. Journal of Yasar University, vol.16, no.62, 2021, ss.478 - 491.
AMA Değirmenci N Borsa İstanbul’da Getiri ve Oynaklık Üzerinde Ocak Ayı Etkisinin Testi. Journal of Yasar University. 2021; 16(62): 478 - 491.
Vancouver Değirmenci N Borsa İstanbul’da Getiri ve Oynaklık Üzerinde Ocak Ayı Etkisinin Testi. Journal of Yasar University. 2021; 16(62): 478 - 491.
IEEE Değirmenci N "Borsa İstanbul’da Getiri ve Oynaklık Üzerinde Ocak Ayı Etkisinin Testi." Journal of Yasar University, 16, ss.478 - 491, 2021.
ISNAD Değirmenci, Nurdan. "Borsa İstanbul’da Getiri ve Oynaklık Üzerinde Ocak Ayı Etkisinin Testi". Journal of Yasar University 16/62 (2021), 478-491.