Ekonomik Özgürlüğün Doğrudan Yabancı Yatırımların Giriş Şekli Üzerindeki Etkisi: Gelişmekte Olan Ülke Örneği

Asiye TÜTÜNCÜ, (Kastamonu Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, Bankacılık ve Finans Bölümü, Kastamonu, Türkiye)
Erol TEKİN (Kastamonu Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, Uluslararası Ticaret ve Lojistik Bölümü, Kastamonu, Türkiye)
Maliye Dergisi
9 1
Yıl: 2021 Cilt: 0 Sayı: 180 Sayfa Aralığı: 270 - 292 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 14-10-2021

Ekonomik Özgürlüğün Doğrudan Yabancı Yatırımların Giriş Şekli Üzerindeki Etkisi: Gelişmekte Olan Ülke Örneği

Öz:
Bu çalışmanın amacı ekonomik özgürlüğün ev sahibi ülkelere yapılanDoğrudan Yabancı Yatırım (DYY) giriş şekli üzerindeki etkisini incelemektir.Çalışmada 22 gelişmekte olan ülkenin 2005-2019 yıllarına ait verileri panelnedensellik testi kullanılarak ele alınmıştır. Araştırma sonuçlarına göre,ekonomik özgürlük alt değişkenlerinden kamu harcamaları, iş özgürlüğü,parasal özgürlük ve ticari özgürlüğün yeşil alan yatırımları istatistikselolarak anlamlı etkilediği tespit edilmiştir. Bununla birlikte mülkiyet hakları,kamu bütünlüğü, vergi yükü, iş özgürlüğü, parasal özgürlük, ticari özgürlükve finansal özgürlük değişkenlerinin kahverengi alan yatırımlar üzerindeetkisi bulunmuştur. Analiz sonuçları ekonomik özgürlük endeksinin altkalemlerinde yer alan kamusal değişkenlerin DYY giriş şekli seçimiüzerindeki etkisinin baskın olduğunu göstermektedir.
Anahtar Kelime:

The Effect of Economic Freedom on Direct Investment Entry Mode: The Case of Developing Countries

Öz:
The aim of this study is to investigate the impact of economic freedom on the entry mode of Foreign Direct Investment (FDI). The study examines the data from 22 developing countries for the years 2005-2019 using the panel causality test. According to the results of the research, it has been determined that government spending, business freedom, monetary freedom and trade freedom, which are the sub-factors of economic freedom, have a significant and positive effect on greenfield investments while the variables of property rights, government integrity, tax burden, business freedom, monetary freedom, trade freedom and financial freedom have an effect on brownfield investments. The results of the analysis show that the impact of government variables included in the sub-factors of the economic freedom index on the choice of FDI entry mode is dominant.
Anahtar Kelime:

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
  • Ajide, K.B. ve Eregha, P.B. (2014), “Economic Freedom and Foreign Direct Investment in ECOWAS Countries: A Panel Data Analysis”, Applied Econometrics and International Development, 14(2), 163-174.
  • Aktan, C.C. ve Vural, İ. (2013), “Dolaysız Yabancı Yatırımların MakroEkonomik Etkileri”. Ekonomi Bilimleri Dergisi, 5(1), 44-53.
  • Andersson, T. ve Svensson, R. (1994), “Entry Modes for Direct Investment Determined by the Composition of Firm-Specific Skills”, The Scandinavian Journal of Economics, 96(4), 551-560.
  • Arslan, A., Tarba, S.Y. ve Larimo, J. (2015), “FDI Entry Strategies and the Impacts of Economic Freedom Distance: Evidence from Nordic FDIs in Transitional Periphery of CIS and SEE”, International Business Review, 24(6), 997-1008.
  • Ashraf, A., Herzer, D. ve Nunnenkamp, P. (2016), “The Effects of Greenfield FDI and CrossBorder M&As on Total Factor Productivity”, The world economy, 39(11), 1728-1755.
  • Azman-Saini, W.N.W., Baharumshah, A.Z. ve Law, S.H. (2010), “Foreign Direct Investment, Economic Freedom and Economic Growth: International Evidence”, Economic Modelling, 27(5), 1079-1089.
  • Bai, J. ve Ng, S. (2004), “A Panic Attack on Unit Roots and Cointegration”, Econometrica, 72(4), 1127-1177.
  • Bayar, Y. (2017), “Greenfield and Brownfield Investments and Economic Growth: Evidence from Central and Eastern European Union Countries”, Naše gospodarstvo/Our Economy, 63(3), 19-26.
  • Beheshtitabar, E. ve Irgaliyev, A. (2008), The Impact of Economic Freedom on FDI Inflows to Developing Countries: The Case of the Middle East, Bachelor Thesis in Economics, Jönköping Universitey Jönköping International Business School.
  • Bellak, C. ve Leibrecht, M. (2009), “Do Low Corporate Income Tax Rates Attract FDI? Evidence from Central and East European Countries”, Applied Economics, 41(21), 2691-2703.
  • Bellos, S. ve Subasat, T. (2012), “Corruption and Foreign Direct Investment: A Panel Gravity Model Approach”, Bulletin of Economic Research, 64(4), 565-574.
  • Bengoa, M. ve Sanchez-Robles, B. (2003), “FDI, Economic Freedom, and Growth: New Evidence from Latin America”, European Journal of Political Economy, 19, 529-545.
  • Billington, N. (1999), “The Location of Foreign Direct Investment: An Empirical Analysis”, Applied Economics, 31(1), 65-76.
  • Breusch, T.S. ve Pagan, A.R. (1980), “The Lagrange Multiplier Test and its Application to Model Specifications in Econometrics”, Review of Economic Studies, 47, 239-53.
  • Calderón, C., Loayza, N. ve Servén, L. (2004), Greenfield Foreign Direct Investment and Mergers and Acquisitions: Feedback and Macroeconomic Effects, The World Bank.
  • Cassou, S.P. (1997), “The Link between Tax Rates and Foreign Direct Investment”, Applied Economics, 29(10), 1295-1301.
  • Cole, J.H. (2003), “The Contribution of Economic Freedom to World Economic Growth 1980-99”, Cato Journal, 23(2), 189–198.
  • Delgado, M.S., McCloud, N. ve Kumbhakar, S.C. (2014), “A Generalized Empirical Model of Corruption, Foreign Direct Investment, and Growth”, Journal of Macroeconomics, 42, 298-316.
  • Demirbağ, M., McGuinness, M. ve Altay, H. (2010), “Perceptions of Institutional Environment and Entry Mode”, Management International Review, 50(2), 207-240.
  • Demirbağ, M., Apaydin, M. ve Tatoglu, E. (2011), “Survival of Japanese Subsidiaries in the Middle East and North Africa”, Journal of World Business, 46(4), 411-425.
  • Driffield, N., Mickiewicz, T., Pal, S. ve Temouri, Y. (2010), “Bridging the Gap? Corruption, Knowledge and Foreign Ownership”, Brunel University Economics and Finance Working Paper Series, 10-19, 1-36.
  • Dumitrescu, E. ve Hurlin, C. (2012), “Testing for Granger Non-Causality in Heterogeneous Panels”, Economic Modelling, 29, 1450-1460.
  • Durham, J. (2004), “Absorptive Capacity and the Effects of Foreign Direct Investment and Equity Foreign Portfolio Investment on Economic Growth”, European Economic Review, 48, 285-306.
  • Durgan, S. (2016). Türkiye’nin Doğrudan Yabancı Yatırım Potansiyelinin Çekim Modeli Kullanılarak Belirlenmesi, Ekonomik Modeller ve Stratejik Araştırmalar Genel Müdürlüğü, Yayın No: 2954.
  • Emirmahmutoğlu, F. ve Köse, N. (2011), “Testing for Granger Causality in Heterogeneous Mixed Panels”, Economic Modelling, 28, 870-876.
  • Eren, M. ve Zhuang H. (2015), “Mergers and Acquisitions Versus Greenfield Investment, Absorptive Capacity, and Economic Growth: Evidence from 12 New Member States of the European Union”, Eastern European Economics, 53, 99-123.
  • Erim, G. (2018), Türkiye Ekonomisine Katkıları Açısından Doğrudan Yabancı Yatırımlar, Konya Ticaret Odası Ekonomik Araştırmalar ve Proje Müdürlüğü Araştırma Raporu, 1-10.
  • Gelb, A., Ramachandran, V. ve Turner, G. (2007), “Stimulating Growth and Investment in Africa: From Macro to Micro Reforms”, African Development Review, 19(1), 26-51.
  • Ghazalian, P.L. ve Amponsem F. (2019), “The Effects of Economic Freedom on FDI Inflows: an Empirical Analysis”, Applied Economics, 51(11), 1111-1132
  • Ghura, D. ve Goodwin, B. (2000), “Determinants of Private Investment: A Cross-Regional Empirical Investigatio”, Applied Economics, 32(14), 1819-1835.
  • Göze Kaya, G.D. ve Ezanoğlu, Z. (2020), “OECD Ülkelerinde Kurumlar Vergisi Oranlarının Doğrudan Yabancı Yatırımlar Üzerine Etkisi”, Sosyal Bilimler Araştırmaları Dergisi, (Özel Sayı I/II), 30-37.
  • Grosse, R. ve Kujawa, D. (1992), International Business: Theory and Managerial Applications, Second Edition, Boston: Irwın.
  • Güriş, S. ve Özkaya Öcal, H.G. (2019), “Gelişmekte Olan Ülkelerde Tasarrufları Etkileyen Faktörler: Panel Veri Analizi”, Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 11(20), 93-108.
  • Habib, M. ve Zurawicki, L. (2002), “Corruption and Foreign Direct Investment.” Journal of International Business Studies, 33(2), 291–307.
  • Harms, P. ve Méon, P.G. (2014), Good and Bad FDI: The Growth Effects of Greenfield Investment and Mergers and Acquisitions in Developing Countries. United Nations: Geneva.
  • Haydaroğlu, C. (2016), “The Effect of Foreign Direct Investment and Economic Freedom on Economic Growth: The Case of BRICS Countries” Research in World Economy, 7(1), 1-10.
  • Heckelman, J.C. (2000), “Economic Freedom and Economic Growth: A Short-Run Causal Investigation”, Journal of Applied Economics, 3(1), 71-91.
  • Hossain, S. (2016), “Foreign Direct Investment, Economic Freedom and Economic Growth: Evidence from Developing Countries”, International Journal of Economics and Finance, 8(11), 200-214.
  • Imtiaz, S. ve Bashir, M.F. (2017), “Economic Freedom and Foreign Direct Investment in South Asian Countries”, Theoretical & Applied Economics, 24(2), 281-294.
  • Júlio, P., Pinheiro-Alves, R. ve Tavares, J. (2013), “Foreign Direct Investment and Institutional Reform: Evidence and an Application to Portugal”, Portuguese Economic Journal, 12(3), 215-250.
  • Kahveci, Ş. ve Terzi H. (2017), “Türkiye’de Doğrudan Yabancı Yatırımlar ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkilerin Nedensellik Analizleri ile Testi”, Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 49, 135-154.
  • Kandiero, T. ve Chitiga, M. (2006), “Trade Openness and Foreign Direct Investment in Africa Economics”, South African Journal of Economic and Management Sciences, 9(3), 355-370.
  • Kazemi, M. ve Azman-Saini, W.N.W. (2017), “Foreign Direct Investment, Economic Freedom and Democracy”, International Journal of Economics & Management, 11(1), 1-15.
  • Kapuria-Foreman, V. (2007), “Economic Freedom and Foreign Direct Investment in Developing Countries”, The Journal of Developing Areas, 41(1), 143-154.
  • Keskin, Ş. (2019), Doğrudan Yabancı Yatırımlar ve Belirleyicileri: Türk Finans Sektörü Üzerine Bir Uygulama, Master's Thesis, Zonguldak Bülent Ecevit Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü.
  • Lautier, M. ve Moreaub, F. (2012), “Domestic Investment and FDI in Developing Countries: The Missing Link.” Journal of Economic Development,37 (3): 1–23.
  • Luu, H. (2016), “Greenfield Investments, Cross-Border M&As, and Economic Growth in Emerging Countries”, Economics and Business Letter, 5(3), 87-94.
  • Maddala, G.S. ve Wu, S. (1999), “A Comparative Study of Unit Root Tests with Panel Data and a New Simple Test”, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 61(1), 631-652.
  • Miller, T., Kim, A.B. ve Roberts, J.M. (2021), “2021 Index of Economic Freedom House”, https://www.heritage.org/index/pdf/2021/book/index _2021.pdf
  • Moon, H.C., Kim, H.K. ve Lee, D.H. (2003), “Cross-Border Mergers & Acquisitions: Case Studies of Korea; China; and Hong Kong, China”, Asia-Pacific Economic Cooperation Research Paper, 203-CT-01.6.
  • Moran, T.H. (1998), Foreign Direct Investment and Development: The New Policy Agenda for Developing Countries and Economies in Transition.Washington, DC: Institution for International Economics.
  • Müller, T. (2007), “Analyzing Modes of Foreign Entry: Greenfield Investment Versus Acquisition”, Review of International Economics. 15: 93-111.
  • Nagano, M. (2013), “Similarities and Differences among Cross-Border M&A and Greenfield FDI Determinants: Evidence from Asia and Oceania”, Emerging Markets Review, 16, 100-118.
  • Nas İlhan, T. ve Kaplan, N. (2017), “Ülkelerin Yolsuzluk Derecelerinin Yurt içine Gelen Doğrudan Yabancı Yatırımların Giriş Şekilleri Üzerindeki Etkileri”, Yönetim Araştırmaları Dergisi, 13(1-2), 70-96.
  • Nas İlhan T., Okan T., Düzgün A. ve Çam H. (2020), “Türkiye’den Dışarıya Yapılan DYY’ların Giriş Stratejilerinin Belirleyicileri Üzerine Bir Araştırma: Uluslararasılaşma Kuramları Bakış Açısı”, Gümüşhane Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Elektronik Dergisi, 11(3), 592-614
  • Özgür, M.T. (2014), “Doğrudan Yabancı Yatırım-İktisadi Büyüme İlişkisinde Teknoloji Kanalı: Türkiye Örneği (1988-2012),” Kocaeli Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Yayımlanmamış Doktora Tezi, Kocaeli.
  • Pearson, D., Nyonna, D. ve Kim, K. J. (2012), “The Relationship between Economic Freedom, State Growth and Foreign Direct Investment in US States”, International Journal of Economics and Finance, 4(10), 140-146.
  • Pesaran, M.H. (2004), “General Diagnostic Tests for Cross Section Dependence in Panels”, CESifo Working Papers, 1233, 255-260.
  • Quazi, R.M. (2007), “Economic Freedom and Foreign Direct Investment in East Asia”, Journal of the Asia Pacific Economy, 12(3), 329-344.
  • Quazi, R.M. (2014), “Corruption and Foreign Direct Investment in East Asia and South Asia: An Econometric Study”, International Journal of Economics and Financial Issues, 4(2), 231-242.
  • Quazi, R.M. ve Rashid, S. (2004), “Economic Freedom and Foreign Direct Investment in Developing Countries”, The International Journal of Business and Public Administration, 2(1), 92-99.
  • Ray, E.J. (1989), The determinants of Foreign Direct Investment in the United States, 1979-85, Edt. Robert C. Feenstra, in Trade Policies for International Competitiveness, 53-84. University of Chicago Press.
  • Sarıalioğlu Hayali, A. (2012), “A Comperative Analysis of FDI in Terms of “Quantity” and “Quality”: Turkish Case”, Ege Academic Review, 12(3), 285-300.
  • Sarıalioğlu Hayali, A. (2014), “Is FDI Beneficial for Development in any Case: An Empirical Comparison between Greenfield and Brownfield Investments”, Doğuş Üniversitesi Dergisi, 15(1), 15-30.
  • Savaşan, F. ve Dursun, İ. (2006), “Ekonomik Özgürlükler ve Doğrudan Yabancı Yatırımlar: İstatistiksel Bir Analiz”, Sosyal Ekonomik Araştırmalar Dergisi, 6(12), 29-52.
  • Sofuoğlu, E., Kızılkaya, O. ve Uysal, D. (2019), “Relationship between Economic Freedom and Foreign Direct Investment: Panel Cointegration Analysis”, Business and Economics Research Journal, 10(2), 341-355.
  • Solomon, E.M. (2011), “Foreign Direct Investment, Host Country Factors and Economic Growth”, Ensayos Revista de Economía (Ensayos Journal of Economics), 30(1), 41-70.
  • Şahin, D. (2018), “BRICS-T Ülkelerinde Ekonomik Özgürlükler ve Doğrudan Yabancı Sermaye Yatırımları Arasındaki İlişki: Bootstrap Panel Nedensellik Testi”, Bingöl Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 8(16), 285-294.
  • Wang, M. ve Sunny Wong, M.C. (2009), “What Drives Economic Growth? The Case of CrossBorder M&A and Greenfield FDI Activities”, Kyklos, 62(2), 316-330.
  • Zhuang, H. ve Griffith, D. (2013), “The Effect of Mergers & Acquisitions and Greenfield FDI on Income Inequality”, International Journal of Applied Economics, 10(1), 29-38.
  • Zghidi, N., Mohamed Sghaier, I. ve Abida, Z. (2016), “Does Economic Freedom Enhance the Impact of Foreign Direct Investment on Economic Growth in North African Countries? A Panel Data Analysis”, African Development Review, 28(1), 64-74.
  • Zvezdanović-Lobanova, J., Kračun, D. ve Kavkler, A. (2016), “Growth Effects of Cross-Border Mergers and Acquisitions in European Transition Countries”, Naše Gospodarstvo/Our Economy, 62(4), 3-11.
APA Tütüncü A, Tekin E (2021). Ekonomik Özgürlüğün Doğrudan Yabancı Yatırımların Giriş Şekli Üzerindeki Etkisi: Gelişmekte Olan Ülke Örneği. , 270 - 292.
Chicago Tütüncü Asiye,Tekin Erol Ekonomik Özgürlüğün Doğrudan Yabancı Yatırımların Giriş Şekli Üzerindeki Etkisi: Gelişmekte Olan Ülke Örneği. (2021): 270 - 292.
MLA Tütüncü Asiye,Tekin Erol Ekonomik Özgürlüğün Doğrudan Yabancı Yatırımların Giriş Şekli Üzerindeki Etkisi: Gelişmekte Olan Ülke Örneği. , 2021, ss.270 - 292.
AMA Tütüncü A,Tekin E Ekonomik Özgürlüğün Doğrudan Yabancı Yatırımların Giriş Şekli Üzerindeki Etkisi: Gelişmekte Olan Ülke Örneği. . 2021; 270 - 292.
Vancouver Tütüncü A,Tekin E Ekonomik Özgürlüğün Doğrudan Yabancı Yatırımların Giriş Şekli Üzerindeki Etkisi: Gelişmekte Olan Ülke Örneği. . 2021; 270 - 292.
IEEE Tütüncü A,Tekin E "Ekonomik Özgürlüğün Doğrudan Yabancı Yatırımların Giriş Şekli Üzerindeki Etkisi: Gelişmekte Olan Ülke Örneği." , ss.270 - 292, 2021.
ISNAD Tütüncü, Asiye - Tekin, Erol. "Ekonomik Özgürlüğün Doğrudan Yabancı Yatırımların Giriş Şekli Üzerindeki Etkisi: Gelişmekte Olan Ülke Örneği". (2021), 270-292.
APA Tütüncü A, Tekin E (2021). Ekonomik Özgürlüğün Doğrudan Yabancı Yatırımların Giriş Şekli Üzerindeki Etkisi: Gelişmekte Olan Ülke Örneği. Maliye Dergisi, 0(180), 270 - 292.
Chicago Tütüncü Asiye,Tekin Erol Ekonomik Özgürlüğün Doğrudan Yabancı Yatırımların Giriş Şekli Üzerindeki Etkisi: Gelişmekte Olan Ülke Örneği. Maliye Dergisi 0, no.180 (2021): 270 - 292.
MLA Tütüncü Asiye,Tekin Erol Ekonomik Özgürlüğün Doğrudan Yabancı Yatırımların Giriş Şekli Üzerindeki Etkisi: Gelişmekte Olan Ülke Örneği. Maliye Dergisi, vol.0, no.180, 2021, ss.270 - 292.
AMA Tütüncü A,Tekin E Ekonomik Özgürlüğün Doğrudan Yabancı Yatırımların Giriş Şekli Üzerindeki Etkisi: Gelişmekte Olan Ülke Örneği. Maliye Dergisi. 2021; 0(180): 270 - 292.
Vancouver Tütüncü A,Tekin E Ekonomik Özgürlüğün Doğrudan Yabancı Yatırımların Giriş Şekli Üzerindeki Etkisi: Gelişmekte Olan Ülke Örneği. Maliye Dergisi. 2021; 0(180): 270 - 292.
IEEE Tütüncü A,Tekin E "Ekonomik Özgürlüğün Doğrudan Yabancı Yatırımların Giriş Şekli Üzerindeki Etkisi: Gelişmekte Olan Ülke Örneği." Maliye Dergisi, 0, ss.270 - 292, 2021.
ISNAD Tütüncü, Asiye - Tekin, Erol. "Ekonomik Özgürlüğün Doğrudan Yabancı Yatırımların Giriş Şekli Üzerindeki Etkisi: Gelişmekte Olan Ülke Örneği". Maliye Dergisi 180 (2021), 270-292.
Sayfa Oluşturulma Tarihi
23-04-2024 19:42

İLETİŞİM

TÜBİTAK ULAKBİM TR Dizin

Yüzüncüyıl, İşçi Blokları Mahallesi

Muhsin Yazıcıoğlu Caddesi No:51/C

06530 Çankaya / ANKARA +90 (312) 298 92 00

trdizin@tubitak.gov.tr

TÜBİTAK ULAKBİM Ulusal Akademik Ağ ve Bilgi Merkezi Cahit Arf Bilgi Merkezi © Tüm Hakları Saklıdır. Gizlilik Politikası Kullanım Şartları