Kamu Borç Yükünün Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkileri: Seçilmiş Ülkeler Örnekleminde Bir İnceleme
Yıl: 2019 Cilt: 0 Sayı: 177 Sayfa Aralığı: 247 - 275 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 15-06-2022
Kamu Borç Yükünün Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkileri: Seçilmiş Ülkeler Örnekleminde Bir İnceleme
Öz: Bu çalışmada kamu borç yükünün ekonomik büyüme üzerindeki kısa ve
uzun dönemli etkisi araştırılmaktadır. 2000-2017 yıllarını kapsayan
dönemde 52 ülke örnekleminde Dünya Bankasının belirlediği gelir
gruplarına göre oluşturulan veri seti ile hata düzeltme modellerinden
yararlanılmıştır. Araştırmada, düşük gelirli ülkelerde kısa dönemde borç
yükündeki değişimin ekonomik büyümeyi istatistiksel olarak etkilemeyeceği,
uzun dönemde ise borç yükünde meydana gelecek bir birimlik artışın
ekonomik büyümeyi %0,6 düzeyinde azaltacağı bulgusuna ulaşılmıştır. Buna
karşılık diğer gruplarda, borç yükünde meydana gelecek değişiklik ekonomik
büyümeyi sadece kısa dönemde negatif olarak etkilemektedir. Bulgular
düşük gelirli ülkelerde neoklasik yaklaşımın, diğer gelir gruplarında ise
Ricardocu denklik yaklaşımının argümanlarını desteklemektedir.
Anahtar Kelime: Effects of Public Debt Burden on Economic Growth: An Investigation on Selected Countries
Öz: In this study, the short and the long term effects of public debt burden on
economic growth are investigated. In this context, panel error correction
models and a data set which is formed according to income groups adopted
by the World Bank are used for 52 countries in the period of 2000-2017. As
a result of the study, it has been found that the changes in the debt burden in
low income countries will not affect the economic growth statistically in the
short term. However, in the long term, one unit increase in the debt burden
will cause the economic growth to decrease by 6 per thousand. On the
contrary, in other groups, a change in debt burden affects economic growth
negatively only in the short term. Therefore, the research findings support
the arguments of Neoclassical Approach in low income countries while
supporting Ricardian Equivalence Approach in other income groups
Anahtar Kelime: Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
- Afonso, A. ve Alves, J. (2014), “The Role of Government Debt in Economic Growth”, ISEG-UTL Economics Department Working Paper, No:16.
- Aizenman, J., Kletzer, K. ve Pinto, B. (2007), “Economic Growth with Constraints on Tax Revenues and Public Debt: Implications for Fiscal Policy and Cross-Country Differences”, NBER Working Paper, No:12750.
- Akan, Y. ve Kanca, O.C. (2015), “Türkiye’de Dış Borçlanma, Büyüme ve Enflasyon İlişkisi: Var Yaklaşımı (1980-2013)”, Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 33(3), 1-22.
- Anning, L., Ofori, C.F. ve Affum, E.K. (2016), “The Impact of Government Debt on the Economic Growth of Ghana: A Time Series Analysis from 1990-2015”, International Journal of Innovation and Economic Development, 2, 31-39.
- Baum, A., Checherita-W.C. ve Rother, P. (2012), “Debt And Growth New Evıdence for the Euro Area”, European Central Bank Workıng Paper Serıes, No:1450.
- Barro, R. (1989), “A Cross-Country Study of Growth, Saving and Government”, NBER Working Paper, No.2855.
- Bilginoğlu, M. ve Aysu, A. (2008), “Dış Borçların Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği”, Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, (31), 1-23.
- Buti, M. ve Padoan, P.C. (2012), “From Vicious to Virtuous: A Five-Point Plan for Eurozone Restoration”, CEPR Policy Insight, No:61.
- Checherita, C. ve Rother, P. (2010), “The Impact of Hıgh And Growıng Government Debt on Economıc Growth An Empirical Investigation for the Euro Area”, European Central Bank Workıng Paper Series, No:1237.
- Cecchetti, S., Mohanty, M. ve Zampolli, F. (2011), “Achieving Growth Amid Fiscal İmbalances: The Real Effects of Debt”, Economic Symposium Conference Proceedings 352, 145-96.
- Çataloluk, C. (2009), “Kamu Borçlanması, Gerçekleşme Biçimi ve Makro Ekonomik Etkileri Teorik Bir Yaklaşım: Türkiye Örneği”, Balıkesir Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 12(21), 240-258.
- Çelik, S. ve Başkonuş Direkci, T. (2013), “Türkiye'de 2001 Krizi Öncesi ve Sonrası Dönemler İçin Dış Borç Ekonomik Büyüme İlişkisi (1991- 2010)”, Electronic Turkish Studies, 8(3).
- Çoban, O., Doğanalp, N. ve Uysal, D. (2008), “Türkiye’de Kamu İç Borçlanmasının Makro Ekonomik Etkileri”, Selçuk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, (20), 245-255.
- Çöğürcü, İ. ve Çoban, O. (2011), “Dış Borç Ekonomik Büyüme İlişkisi: Türkiye Örneği (1980-2009)”, Karamanoğlu Mehmetbey Üniversitesi Sosyal ve Ekonomik Araştırmalar Dergisi, 2011(2), 133-149.
- Daud, W.M., Norwani, N.M., Mansor, A.A. ve Endut, W.A. (2016), “Does Financing Decision Influence Corporate Performance in Malaysia”, International Journal of Economics and Financial Issues, 6(3), 1165-1171.
- Demir, M. ve Sever, E. (2008), “Kamu İç Borçlanmasının Büyüme, Faiz ve Enflasyon Oranı Üzerindeki Etkileri”, Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi, 7(25), 170-196.
- Erataş, F. ve Başcı Nur, H. (2013), “Dış Borç ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Yükselen Piyasa Ekonomileri Örneği”, Marmara Üniversitesi İİBF Dergisi, 2, 207-230.
- Ferreira, M.C. (2009), “Public Debt and Economic Growth: A Granger Causality Panel Data Approach”, Department of Economics, School of Economics and Management, Technical University of Lisbon Working Paper, No 2009/24.
- Gök, A. (2003), “Türkiye'de İç borçlanmanın Ekonomik Etkileri”, Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 18(1), 119-138.
- Hazine ve Maliye Bakanlığı (2020), Kamu Net Borç İstatistikleri, https://www.hmb.gov.tr/kamu-finansmani-istatistikleri (Erişim Tarihi: 27.01.2020).
- Irons, J. ve Bivens, J. (2010), “Government Debt And Economic Growth Overreaching Claims of Debt “Threshold” Suffer from Theoretical And Empirical Flaws”, Economic Policy İnstitute, No:271.
- Jacobo, A.D. ve Jalile, I.R. (2017), “The Impact of Government Debt on Economic Growth: An Overview for Latin America”, Working Papers of the Department of Economics University of Perugia, No:28.
- Johansen, S. (1988), “Statistical Analysis of Cointegration Vectors”, Journal of Economic Dynamics and Control, 12(2-3), 231-254.
- Kamacı, A. (2016), “Dış Borçların Ekonomik Büyüme ve Enflasyon Üzerine Etkileri: Panel Eşbütünleşme ve Panel Nedensellik Analizi”, International Journal of Cultural and Social Studies, 2, 165-175.
- Kaur, B. ve Mukherjee, A. (2012), “Threshold Level of Debt and Public Debt Sustainability: The Indian Experie nce”, Reserve Bank of India Occasional Papers, 33(1-2).
- Kırcı Çevik, N. ve Cural, M. (2013), İç Borçlanma, “Dış Borçlanma ve Ekonomik Büyüme Arasında Nedensellik İlişkisi: 1989-2012 Dönemi Türkiye Örneği”, Maliye Dergisi, 165, 115-139.
- Kumar, M.S. ve Woo, J.(2010), “Public Debt and Growth”, International Monetary Fund Working Paper, No:10/174.
- Kutlu, S. ve Yurttagüler, İ.M. (2016), “Türkiye’de Dış Borç ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: 1998-2014 Dönemi İçin Bir Nedensellik Analizi” Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 38(1), 22-248.
- Maddala, G.S. ve Wu, S. (1999), “A Comparative Study of Unit Root Tests with Panel Data and a New Simple Test”, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 61(1), 631-652.
- Mencinger, J., Aristovnik, A. ve Verbič, M. (2014), “The Impact of Growıng Publıc Debt on Economic Growth in the European Unıon “, Institute for Economic Research, No: 80.
- Miller, M.H. ve Modigliani, F. (1961), “Kar Dağıtım Politikası, Büyüme ve Hisse Senetlerinin Değerlendirmesi” (Dividend Policy, Growth, and the Valuation of Shares), Translation Editor, C. Erol (1998), Finans Teorilerinin Temel Makaleleri, Ankara: Sermaye Piyasası Yayın Kurulu, 219-252.
- Misztal, P. (2010), “Public Debt and Economic Growth in the European Union”, Journal of Applied Economic Sciences, 5, 292-302.
- Ogawa, K., Sterken, E. ve Tokutsu, I. (2016), “Public Debt, Economic Growth and the Real Interest Rate: A Panel VAR Approach to EU and OECD Countries”, Discussion Paper No. 955, The Institute of Social and Economic Research, Osaka University.
- Onur, C. (2010), “Türkiye’de Dış Borçların Ekonomik Büyümeye Etkilerinin Analizi“, Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Yüksek Lisans Tezi.
- Orszag, P., Sinai, A. ve Rubin, R. (2004), “Sustained Budget Deficits: Longer-Run US Economic Performance and the Risk of Financial and Fiscal Disarray,” 2004 AEA-NAEFA Session, ASSA meetings, San Diego.
- Öztürk, S. ve Çınar, U. (2018), “Kamu Dış Borçlanması ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Türkiye Üzerine Ampirik Bir Uygulama (1975-2016)”, Sosyal Bilimler Metinleri, 1, 66-79.
- Padoan, P.C., Sila, U. ve Van den Noord, P. (2013), “Avoiding Debt Traps”, OECD Journal: Economic Studies, 2012(1), 151-177.
- Pegkas, P. (2018), “The Effect of Government Debt and Other Determinants on Economic Growth: The Greek Experience”, Economies, 6(1), 10; https://doi.org/10.3390/economies6010010 (Erişim Tarihi: 14.07.2019).
- Pesaran, M.H. ve Smith, R.P. (1995), “Estimating Long-Run Relationships from Dynamic Heterogeneous Panels”, Journal of Econometrics, 68, 79- 113.
- Pesaran, M.H. (2004), “General Diagnostic Tests for Cross Section Dependence in Panels” CESIFO Working Paper, No 1229.
- Pesaran, M.H. (2007), “A Simple Panel Unit Root Test in the Presence of Cross‐Section Dependence”, Journal of Applied Econometrics, 22(2), 265-312.
- Pesaran, M.H., Shin, Y. ve Smith, R.P. (1999), “Pooled Mean Group Estimation of Dynamic Heterogeneous Panels”, Journal of the American Statistical Association, 94(446), 621-634.
- Presbitero, A.F. (2006), “The Debt-Growth Nexus: A Dynamic Panel Data Estimation”, Società edirice il Mulino, 3, 417-462.
- Reinhart, C.M. ve Rogoff, K.S. (2010), “Growth in A Time of Debt”, American Economic Review: Papers & Proceedings, 100, 573-578.
- Saint-Paul, G. (1992), “Technological Choice, Financial Markets and Economic Development”, European Economic Review, 36, 763-781.
- Schclarek, A. (2004), “Debt and Economic Growth in Developing and Industrial Countries”, Lund University Department of Economics Working Paper, No: 34.
- Shabbir, S. (2013), “Does External Debt Affect Economic Growth: Evidence from Developing Countries”, SBP Working Paper Series, No: 63.
- Sheikh, R., Faridi, M.Z. ve Tariq, K. (2010), “Domestic Debt and Economic Growth in Pakistan: An Empirical Analysis”, Pakistan Journal of Social Sciences, 30(2), 373-387.
- Swamy, V. (2015), “Government Debt and Economic Growth-Decomposing the Cause and Effect Relationship”, Munich Personal RePEc Archive, https://mpra.ub.uni-muenchen.de/64105/1/MPRA_paper_64105.pdf (Erişim Tarihi: 19.04.2019)
- Şeker, M. (2006), “Dış Borçlanmaya Teorik Bir Bakış ve Dış Borçların Ekonomik Etkileri”, Sosyoekonomi, 3(3).
- Ulusoy, A. (2016), Devlet Borçlanması, Üçyol Kitabevi.
- Umaru, A., Hamidu, A. ve Musa, S. (2013),“External Debt and Domestic Debt Impact on the Growth of the Nigerian Economy”, International Journal of Educational Research, 1(2), 70-85.
- Umutlu, G., Alizadeh, N. ve Erkılıç, A.Y. (2011), “Maliye Politikası Araçlarından Borçlanma ve Vergilerin Ekonomik Büyümeye Etkileri”, Uludağ Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 30(1), 75-93
- Uzun, A., Karakoy, Ç., Kabadayi, B. ve Emsen, O.S. (2012), “The Impacts of External Debt on Economic Growth in Transition Economies”, Turkey Chinese Business Review, 5, 491-499.
- Yaraşır Tülümce, S. ve Yavuz, E. (2017), “Türkiye’de Borçlanma ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişki”, Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, ICMEB17 Özel Sayısı, 1034-1048.
| APA | OZDEMIR F, CELİKAY F (2019). Kamu Borç Yükünün Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkileri: Seçilmiş Ülkeler Örnekleminde Bir İnceleme. , 247 - 275. |
| Chicago | OZDEMIR FULYA,CELİKAY Ferdi Kamu Borç Yükünün Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkileri: Seçilmiş Ülkeler Örnekleminde Bir İnceleme. (2019): 247 - 275. |
| MLA | OZDEMIR FULYA,CELİKAY Ferdi Kamu Borç Yükünün Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkileri: Seçilmiş Ülkeler Örnekleminde Bir İnceleme. , 2019, ss.247 - 275. |
| AMA | OZDEMIR F,CELİKAY F Kamu Borç Yükünün Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkileri: Seçilmiş Ülkeler Örnekleminde Bir İnceleme. . 2019; 247 - 275. |
| Vancouver | OZDEMIR F,CELİKAY F Kamu Borç Yükünün Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkileri: Seçilmiş Ülkeler Örnekleminde Bir İnceleme. . 2019; 247 - 275. |
| IEEE | OZDEMIR F,CELİKAY F "Kamu Borç Yükünün Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkileri: Seçilmiş Ülkeler Örnekleminde Bir İnceleme." , ss.247 - 275, 2019. |
| ISNAD | OZDEMIR, FULYA - CELİKAY, Ferdi. "Kamu Borç Yükünün Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkileri: Seçilmiş Ülkeler Örnekleminde Bir İnceleme". (2019), 247-275. |
| APA | OZDEMIR F, CELİKAY F (2019). Kamu Borç Yükünün Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkileri: Seçilmiş Ülkeler Örnekleminde Bir İnceleme. Maliye Dergisi, 0(177), 247 - 275. |
| Chicago | OZDEMIR FULYA,CELİKAY Ferdi Kamu Borç Yükünün Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkileri: Seçilmiş Ülkeler Örnekleminde Bir İnceleme. Maliye Dergisi 0, no.177 (2019): 247 - 275. |
| MLA | OZDEMIR FULYA,CELİKAY Ferdi Kamu Borç Yükünün Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkileri: Seçilmiş Ülkeler Örnekleminde Bir İnceleme. Maliye Dergisi, vol.0, no.177, 2019, ss.247 - 275. |
| AMA | OZDEMIR F,CELİKAY F Kamu Borç Yükünün Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkileri: Seçilmiş Ülkeler Örnekleminde Bir İnceleme. Maliye Dergisi. 2019; 0(177): 247 - 275. |
| Vancouver | OZDEMIR F,CELİKAY F Kamu Borç Yükünün Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkileri: Seçilmiş Ülkeler Örnekleminde Bir İnceleme. Maliye Dergisi. 2019; 0(177): 247 - 275. |
| IEEE | OZDEMIR F,CELİKAY F "Kamu Borç Yükünün Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkileri: Seçilmiş Ülkeler Örnekleminde Bir İnceleme." Maliye Dergisi, 0, ss.247 - 275, 2019. |
| ISNAD | OZDEMIR, FULYA - CELİKAY, Ferdi. "Kamu Borç Yükünün Ekonomik Büyüme Üzerindeki Etkileri: Seçilmiş Ülkeler Örnekleminde Bir İnceleme". Maliye Dergisi 177 (2019), 247-275. |
