Fisher Etkisinin Türkiye Verileri ile Testi

Muammer ŞİMŞEK, (Cumhuriyet Üniversitesi, Cumhuriyet Meslek Yüksek Okulu Sivas, Türkiye)
Cem KADILAR (Hacettepe Üniversitesi, Fen Fakültesi, İstatistik Bölümü, Ankara, Türkiye)
Doğuş Üniversitesi Dergisi
2 0
Yıl: 2006 Cilt: 7 Sayı: 1 Sayfa Aralığı: 99 - 111 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

Fisher Etkisinin Türkiye Verileri ile Testi

Öz:
Bu çalışmada, uzun dönemli faiz oranı ile enflasyon oranı arasında bire birlik uzun dönemli bir ilişkinin mevcut olduğunu ifade eden Fisher etkisi, 1987(1)-2004(4) dönemine ilişkin Türkiye ekonomisi verileri kullanılarak test edilmektedir. Çalışmada, uygulamalı ekonometride Pesaran vd. (2001) tarafından yeni geliştirilen eşbütünleşmeye ARDL (autoregressive distributed lag) yaklaşımı kullanılmıştır. Elde edilen sonuçlar, Fisher etkisini desteklemektedir.
Anahtar Kelime: hata düzeltme modeli Fisher Etkisi sınır testi faiz oranları enflasyon ARDL yaklaşımı ekonometri Türkiye ekonomisi eşbütünleşim testi Türkiye

Konular: İşletme İktisat

The Analysis of Fisher Effect Using Turkish Data

Öz:
In this study, the Fisher effect, which claims that there is one to one long-term relationship between the inflation rate and the long-term nominal interest rate, has been tested using Turkish quarterly data over the 1987(1)- 2004(4) periods. Here, ARDL bounds testing approach to cointegration newly developed by Pesaran et al. (2001) in applied econometrics is used. Results support the Fisher effect.
Anahtar Kelime: cointegration test Turkey error correction model Fisher Effect bound test interest rates inflation ARDL approach econometrics Turkish economy

Konular: İşletme İktisat
Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
  • ATKINS, F.J. (1989). Co-integration, error correction and the Fisher effect, Applied Economics, 21, pp.1611-1620.
  • ATKINS, F. & SERLETIS, A. (2003). Bound Tests of the Gibson Paradox and the Fisher Effect: Evidence from Low-Frequency International Data, The Manchester School, 71(6), pp.673-679.
  • BERUMENT, H. & JELASSI, M.M. (2002). The Fisher hypothesis: a cross-country analysis, Applied Economics, 34, pp.1645-1655.
  • BEWLEY, R. A. (1979). The Direct Estimation of the Equilibrium Response in a Linear Dynamic Model, Economics Letters, .3, pp.357-61.
  • BONHAM, C. S. (1991) Correct Cointegration Test of the Long Run Relationship Between Nominal Interest and Inflation, Applied Economics, 23, pp.1487-1492.
  • ENGLE, R.F. & GRANGER, C.V.J. (1987). Cointegration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing, Econometrica, 55, pp.251-276.
  • DUTT, S. D. & GHOSH, D. (1995). The Fisher Hypothesis: Examining the Canadian Experience, Applied Economics, 27, pp.1025-1030.
  • GARCIA, M.G.P. (1993) The Fisher effect in a signal exraction frameworkt, Journal of Development Economics, 41, pp.71-93.
  • GRANVILLE, B. & MALLICK, S. (2004). Fisher hypothesis: UK Evidence over a century, Applied Economics, 25, pp.839-843.
  • HARRIS, R. (1995). Using Cointegration Analysis in Econometric Modelling, Prentice Hall, London, New York.
  • HAWTREY, K.M. (1997). The Fisher Effect and Australian Interest Rates, Applied Financial Economics Letters, 11, pp.87-90.
  • INDER, B. & SILVAPULLE, P. (1993). Does the Fisher Effect Apply in Australia?, Applied Economics, 25, pp.839-843.
  • JACQUES, K. (1995). Unit Roots, Interest Rate Spreads and Inflation Forecasts, Applied Economics, 27, pp.605-608.
  • JOHANSEN, S. (1988) Statistical analysis of cointegration vectors, Journal of Economic Dynamics and Control, 12(1), pp.231-54.
  • JOHANSEN, S. & JUSELIUS, K. (1990). Maximum likelihood estimation and inference on cointegration with application to the demand for money, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 52, pp.69-206.
  • JUNTTILA, J. (2001). Testing an Augmented Fisher Hypothesis for a Small Open Economy: The Case of Finland, Journal of Macroeconomics, 23(4), pp.577-599.
  • KOUSTAS, Z. & SERLETIS, A. (1999). On the Fisher Effect, Journal of Monetary Economics, 44, pp.105-130.
  • KREMERS, J.J.M, ERICSSON, N.L. & DOLADO, J.J. (1992). The Power of Cointegration Tests, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 54, pp.325- 348.
  • MAH, J. S. (2000). An Empirical Examination of the Disaggregated Import Demand of Korea – the Case of Information Technology Products, Journal of Asian Economics, 11, pp.237-244.
  • MISHKIN, F.S. (1992). Is the Fisher Effect for Real? A Reexamination of the Relationship Between Inflation and Interest Rates, Journal of Monetary Economics, 30, pp.195-215.
  • MISKIN, F.S. & SIMON, J. (1995). An empirical examination of the Fisher effect in Australia, Economic Record, 71, pp.217-29.
  • OLEKALNS, N. (1996) Further evidence on the the Fisher effect, Applied Economics, 28, pp.851-856.
  • PESARAN, M. H. & PESARAN, B. (1997). Working with Microfit 4.0, Interactive Econometric Analysis, Oxford University Press, Oxford. Fisher Etkisinin Türkiye Verileri İle Testi 111
  • PANOPOULOU, E. (2005). A Resolution of the Fisher Effect Puzzle: A Comparison of Estimators, IIIS Discussion Paper No. 67. (http://www.tcd. ie/iiis/Discussion%20Paper%20pdfs/iiisdp67.pdf)
  • PESARAN, M.H. & SHIN, Y. (1999). An Autoregressive Distributed Lag Modelling Approach to Cointegration Analysis”, in (ed) S. Storm, Econometrics and Economic Theory in the 20th Century, The Ragnar Frisch Centennial Symposium, chapter 11, Cambridge Univ. Press, Cambridge. (http://www.econ.cam.ac.uk/faculty/pesaran/ardl.pdf)
  • PESARAN, M.H., SHIN, Y. & SMITH, R. J. (2001). Bound Testing Approaches to the Analysis of Long Run Relationships, Journal of Applied Econometrics, special issue, 16, pp.289-326. (http://www.econ.cam.ac.uk/faculty/pesaran /pss1r1.pdf)
  • RAHBEK, A. & MOSCONI, R. (1999). Cointegration Rank Inference with Stationary Regressors in VAR Models, Econometrics Journal, 2, pp.76-91.
  • THORNTON, J. (1996) The adjustement of nominal interest rates in Mexico: a study of the Fisher effect, Applied Economics Letters, 3, pp.255-257.
  • WALLACE, M.S. & WARNER, J.T. (1993) The Fisher Effect and the Term Structure of Interest Rates: Test of Cointegration, Review of Economics and Statistics, 75, pp.320-324.
APA ŞİMŞEK M, KADILAR C (2006). Fisher Etkisinin Türkiye Verileri ile Testi. , 99 - 111.
Chicago ŞİMŞEK Muammer,KADILAR Cem Fisher Etkisinin Türkiye Verileri ile Testi. (2006): 99 - 111.
MLA ŞİMŞEK Muammer,KADILAR Cem Fisher Etkisinin Türkiye Verileri ile Testi. , 2006, ss.99 - 111.
AMA ŞİMŞEK M,KADILAR C Fisher Etkisinin Türkiye Verileri ile Testi. . 2006; 99 - 111.
Vancouver ŞİMŞEK M,KADILAR C Fisher Etkisinin Türkiye Verileri ile Testi. . 2006; 99 - 111.
IEEE ŞİMŞEK M,KADILAR C "Fisher Etkisinin Türkiye Verileri ile Testi." , ss.99 - 111, 2006.
ISNAD ŞİMŞEK, Muammer - KADILAR, Cem. "Fisher Etkisinin Türkiye Verileri ile Testi". (2006), 99-111.
APA ŞİMŞEK M, KADILAR C (2006). Fisher Etkisinin Türkiye Verileri ile Testi. Doğuş Üniversitesi Dergisi, 7(1), 99 - 111.
Chicago ŞİMŞEK Muammer,KADILAR Cem Fisher Etkisinin Türkiye Verileri ile Testi. Doğuş Üniversitesi Dergisi 7, no.1 (2006): 99 - 111.
MLA ŞİMŞEK Muammer,KADILAR Cem Fisher Etkisinin Türkiye Verileri ile Testi. Doğuş Üniversitesi Dergisi, vol.7, no.1, 2006, ss.99 - 111.
AMA ŞİMŞEK M,KADILAR C Fisher Etkisinin Türkiye Verileri ile Testi. Doğuş Üniversitesi Dergisi. 2006; 7(1): 99 - 111.
Vancouver ŞİMŞEK M,KADILAR C Fisher Etkisinin Türkiye Verileri ile Testi. Doğuş Üniversitesi Dergisi. 2006; 7(1): 99 - 111.
IEEE ŞİMŞEK M,KADILAR C "Fisher Etkisinin Türkiye Verileri ile Testi." Doğuş Üniversitesi Dergisi, 7, ss.99 - 111, 2006.
ISNAD ŞİMŞEK, Muammer - KADILAR, Cem. "Fisher Etkisinin Türkiye Verileri ile Testi". Doğuş Üniversitesi Dergisi 7/1 (2006), 99-111.
Sayfa Oluşturulma Tarihi
22-04-2024 12:3

İLETİŞİM

TÜBİTAK ULAKBİM TR Dizin

Yüzüncüyıl, İşçi Blokları Mahallesi

Muhsin Yazıcıoğlu Caddesi No:51/C

06530 Çankaya / ANKARA +90 (312) 298 92 00

trdizin@tubitak.gov.tr

TÜBİTAK ULAKBİM Ulusal Akademik Ağ ve Bilgi Merkezi Cahit Arf Bilgi Merkezi © Tüm Hakları Saklıdır. Gizlilik Politikası Kullanım Şartları