Fisher hipotezinin Türkiye için sınanması: Doğrusal olmayan eşbütünleşme analizi

Yilanci, Veli

Fisher hipotezinin Türkiye için sınanması: Doğrusal olmayan eşbütünleşme analizi

Veli YILANCI (İstanbul Üniversitesi, İktisat Fakültesi, Ekonometri Bölümü, İstanbul, Türkiye)

Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi

6 0

Yıl: 2009 Cilt: 23 Sayı: 4 Sayfa Aralığı: 205 - 213 Metin Dili: Diğer İndeks Tarihi: 29-07-2022

Fisher hipotezinin Türkiye için sınanması: Doğrusal olmayan eşbütünleşme analizi

Öz:

Bu çalışmada, nominal faiz oranı ile enflasyon oranı arasında uzun dönemli bir ilişki olduğunu ifade eden Fisher hipotezi, Türkiye için 1989:01-2008:01 arası üçer aylık veriler kullanılarak test edilmiştir. Bu amaçla, literatüre Kapetanios vd. (2006) tarafından kazandırılan doğrusal olmayan eşbütünleşme analizinin yanı sıra, karşılaştırma yapmak için Engle-Granger (1987) testi de kullanılmıştır. Elde edilen sonuçlar Fisher hipotezinin Türkiye için geçerli olmadığını göstermektedir.

Anahtar Kelime:

Konular: İşletme İktisat

Öz:

In this study, we test validity of the Fisher hypothesis, which claims there is a long run relationship between nominal interest rates and inflation rates, for Turkey over the period 1989:01-2008:01 by using quarterly data. We use nonlinear cointegration test introduced by Kapetanios et al. (2006) and also apply Engle-Granger (1987) test to make a benchmark. Results provide no evidence to support the Fisher effect.

Anahtar Kelime:

Konular: İşletme İktisat

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık

Atkins, F.J. ve Coe, P.J. (2002) “An ARDL Bounds Test of the Long-Run Fisher Effect in The United States And Canada”, Journal of Macroeconomics, 24(2), ss.255-266.
Bajo-Rubio, O., Diaz-Roldan, C. ve Esteve, V. (2005) “Is the Fisher Effect Nonlinear? Some Evidence for Spain, 1963-2002”, Applied Financial Economics, 15(12), 849-854.
Campbell, J.Y. ve Perron P. (1991) “Pitfalls and Opportunities: What Macroeconomists Should Know About Unit Roots”, O.J. Blanchard and S. Fischer , (der.), NBER Macroeconomics Annual, Cambridge: MIT Press, ss. 141-201.
Carneiro, F.G., Divino, J. A. C. A. ve Rocha, C. H. (2002) “Revisiting the Fisher Hypothesis for the Cases of Argentina, Brazil and Mexico”, Applied Economics Letters, 9(2), ss.95-98.
Dickey, D. A. Ve Fuller, W. A. (1979) “Distribution of the Estimators For Autoregressive Time Series With A Unit Root”, Journal of the American Statistical Association,74(366), 427–31.
Engle, R.F. ve Granger, C. W. J. (1987) “Co-Integration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing”, Econometrica, 55(2), ss.251-276.
Granville, B. ve Mallick, S. (2004) “Fisher hypothesis: UK Evidence Over a Century”, Applied Economics Letters, 11(2), 87-90.
Gül, E. ve Açıkalın, S. (2007) “An Examination of the Fisher Hypothesis: The Case of Turkey”, Applied Economics, 99999 (1), 1-5.
http://ifs.apdi.net, Erişim Tarihi: 10.07.2008.
http://evds.tcmb.gov.tr, Erişim Tarihi: 10.07.2008.
Kapetanios, G., Shin, Y. ve Snell, A. (2003) “Testing for a Unit Root in The Nonlinear STAR Framework”, Journal of Econometrics, 112(2), 359–379.
Kapetanios, G., Shin, Y. ve Snell, A. (2006) “Testing for Cointegration in Nonlinear Smooth Transition Error Correction Models”, Econometric Theory, 22(2), 279-303.
Kasman, S., Kasman, A. ve Turgutlu, E. (2006) “Fisher Hypothesis Revisited: A Fractional Cointegration Analysis”, Emerging Markets Finance and Trade, 42(6), ss.59-76.
Luukkonen, R., Saikkonen, P. ve Terasvirta, T. (1988) "Testing Linearity Against Smooth Transition Autoregressive Models", Biometrika, 75(3), ss.491–499.
Maki, D. (2006) “Non-Linear Adjustment in The Term Structure of Interest Rates: A Cointegration Analysis in the Non-Linear STAR Framework”, Applied Financial Economics, 16(17), ss.1301-1307.
Million, N. (2003) “The Fisher Effect Revisited Through an Efficient Non Linear Unit Root Testing Procedure”, Applied Economics Letters, 10(15), ss.951-954.
Mitchell-Innes H. A., Aziakpono, M. J. ve Faure A.P. (2007) “Inflation Targeting and the Fisher Effect in South Africa: An Empirical Investigation”, South African Journal of Economics, 75(4), ss.693-707.
Nusair, S. A. (2008) “Testing for the Fisher Hypothesis Under Regime Shifts: An Application to Asian Countries”, International Economic Journal, 22(2), ss.273-284.
Payne, J. E. ve Ewing, B. T. (1997) “Evidence From Lesser Developed Countries on The Fisher Hypothesis: A Cointegration Analysis”, Applied Economics Letters, 4(11), ss.683- 687.
Said, S. ve Dickey, D. A. (1984) “Testing for Unit Roots in Autoregressive- Moving Average Models of Unknown Order”, Biometrika, 71(3), 599–607.
Şimşek, M. ve Kadılar, C. (2006) “Fisher Etkisinin Türkiye Verileri ile Testi”, Doğuş Üniversitesi Dergisi, 7(1), ss.99-111.
Turgutlu, E. (2004) “Fisher Hipotezinin Tutarlığının Testi: Parçalı Durağanlık ve Parçalı Koentegrasyon Analizi”, D.E.Ü. İ.İ.B.F. Dergisi, 19(2), ss.55-74.
van Dijk, D., Terasvirta, T. ve Franses, P.H. (2002) “Smooth Transition Autoregressive Models - A Survey of Recent Developments”, Econometric Reviews, 21(1), ss.1-47.
Westerlund, J. (2005) “Panel Cointegration Tests of the Fisher Hypothesis”, Lund University, Department of Economics Working Papers, 2005:10, ss.1-34.

APA	Yilanci V (2009). Fisher hipotezinin Türkiye için sınanması: Doğrusal olmayan eşbütünleşme analizi. , 205 - 213.
Chicago	Yilanci Veli Fisher hipotezinin Türkiye için sınanması: Doğrusal olmayan eşbütünleşme analizi. (2009): 205 - 213.
MLA	Yilanci Veli Fisher hipotezinin Türkiye için sınanması: Doğrusal olmayan eşbütünleşme analizi. , 2009, ss.205 - 213.
AMA	Yilanci V Fisher hipotezinin Türkiye için sınanması: Doğrusal olmayan eşbütünleşme analizi. . 2009; 205 - 213.
Vancouver	Yilanci V Fisher hipotezinin Türkiye için sınanması: Doğrusal olmayan eşbütünleşme analizi. . 2009; 205 - 213.
IEEE	Yilanci V "Fisher hipotezinin Türkiye için sınanması: Doğrusal olmayan eşbütünleşme analizi." , ss.205 - 213, 2009.
ISNAD	Yilanci, Veli. "Fisher hipotezinin Türkiye için sınanması: Doğrusal olmayan eşbütünleşme analizi". (2009), 205-213.

APA	Yilanci V (2009). Fisher hipotezinin Türkiye için sınanması: Doğrusal olmayan eşbütünleşme analizi. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 23(4), 205 - 213.
Chicago	Yilanci Veli Fisher hipotezinin Türkiye için sınanması: Doğrusal olmayan eşbütünleşme analizi. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi 23, no.4 (2009): 205 - 213.
MLA	Yilanci Veli Fisher hipotezinin Türkiye için sınanması: Doğrusal olmayan eşbütünleşme analizi. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, vol.23, no.4, 2009, ss.205 - 213.
AMA	Yilanci V Fisher hipotezinin Türkiye için sınanması: Doğrusal olmayan eşbütünleşme analizi. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi. 2009; 23(4): 205 - 213.
Vancouver	Yilanci V Fisher hipotezinin Türkiye için sınanması: Doğrusal olmayan eşbütünleşme analizi. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi. 2009; 23(4): 205 - 213.
IEEE	Yilanci V "Fisher hipotezinin Türkiye için sınanması: Doğrusal olmayan eşbütünleşme analizi." Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 23, ss.205 - 213, 2009.
ISNAD	Yilanci, Veli. "Fisher hipotezinin Türkiye için sınanması: Doğrusal olmayan eşbütünleşme analizi". Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi 23/4 (2009), 205-213.