Türk bankacılık sektöründe büyüme, büyüklük ve sermaye yapısı kararlarının karlılığa etkisinin analizi
Yıl: 2012 Cilt: 7 Sayı: 1 Sayfa Aralığı: 291 - 311 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022
Türk bankacılık sektöründe büyüme, büyüklük ve sermaye yapısı kararlarının karlılığa etkisinin analizi
Öz: Bu çalışmanın amacı, ticari bankalarda büyüklük, büyüme ve sermaye yapısı kararlarının karlılığa etkisini analiz etmektir. Bu bağlamda İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’na (İMKB) kote 13 bankanın 2004 – 2009 yılları arasındaki çeyrek dönemlik finansal verileri üzerinde Arellano-Bover / Blundell-Bond sistem Genelleştirilmiş Momentler Metodu (GMM) analizi gerçekleştirilmiştir. Çalışmadan elde edilen sonuçlar banka karlılığının kalıcı olduğunu, sermaye yapısı kararlarına ilişkin oranların bankaların karlılığı üzerinde negatif etkisi olduğunu ancak büyüklük ve büyümenin karlılık üzerinde olumlu etkiye sahip olduğunu göstermiştir. Ayrıca kurumlar vergisi oranının karlılık üzerinde anlamlı bir etkisi tespit edilememiştir.
Anahtar Kelime: Konular:
The effects of growth, size and capital structure decisions on profitability in Turkish banking sector
Öz: The aim of this study is to investigate the effects of size, growth and capital structure decisions on profitability of banks. In this context, quarterly data of 13 Istanbul Stock Exchange (ISE) quoted banks are utilized. Moreover Arellano-Bover / Blundell-Bond system generalized Method of Moments (GMM) analysis is applied for 2004 – 2009 period. The results indicate that bank profits persist, while the ratios with regarding to capital structure decisions negatively affect profitability. Nevertheless size and growth positively affects profitability. Besides that, there is no evidence that proves corporate tax ratio affects profitability.
Anahtar Kelime: Konular:
Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
- Akhtar, S. ve B. Oliver (2005), “The Determinants of Capital Structure for Japanese Multinational and Domestic Corporations”, http://cbe. Anu.edu.au/research/papers/pdf/fınm0040wp.pdf, 25.01.2007].
- Albayrak, A. S. ve R. Akbulut, (2008), “Karlılığı Etkileyen Faktörler: İMKB Sanayi ve Hizmet Sektörlerinde İşlem Gören İşletmeler Üzerine Bir İnceleme”, Zonguldak Karaelmas Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 4(7), 55-83.
- Ammar, A., A. S. Hanna, E. V. Venordheim ve J. S. Russell (2003), “Indicator Variables Model of Firm’s Size-Profitability Relationship of Electrical Contractors Using Financial and Economic Data”, Journal of Construction Engineering and Management, 129(2), 192-197.
- Antonıou, A., Y. Güney ve K. Paudyal (2002), “Determinants of Corporate Capital Structure: Evidence From European Countries”, University of Durham Working Paper.
- Apak, S. ve E. Demirel (2010), Finansal Yönetim, İstanbul: Papatya Yayınevi. Arellano, M. ve S. Bond (1991), “Some Tests of Specification For Panel Data: Monte Carlo Evidence and An Application to Employment Equations”, Review of Economic Studies, 58, 277–97.
- Arellano, M., ve O. Bover (1995), “Another Look at the İnstrumental Variables Estimation of Error components Models”, Journal of Econometrics, 68, 29–51.
- Arellano, M. (2003), Panel Data Econometrics, Oxford: Oxford University Press.
- Atasoy, H. (2007), “Türk Bankacılık Sektöründe Gelir – Gider Analizi ve Karlılık Performansının Belirleyicileri”, Uzmanlık Yeterlilik Tezi, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Bankacılık ve Finansal Kuruluşlar Genel Müdürlüğü.
- Athanasoglou, P., S. N. Brıssımıs ve M. D. Delıs (2008), “Bank-Specific, Industry Specific and Macroeconomic Determinants of Bank Profitability”, Internatıonal Financial Markets, Institutions & Money, 18, 121 – 136.
- Baltagı, B. H. (2005), Econometric Analysis of Panel Data (3rd. Edition), John Wiley and Sons Ltd.
- Bashır, A. H. M. (2003), “Determinants of Profitability in Islamic Banks: Some Evidence from the Middle East”, Islamic Economic Studies, 11(1), 31-57.
- Benıto, A. (2003), The Capital Structure Decisions of Firms: Is There a Pecking Order? Banco De Espana Working Paper Series, ISBN: 1579-8666, http://www.bde.es/informes/be/docs/dt0310e.pdf, 25.05.2008.
- Blundell, R. ve S. Bond (1998), “Initial Conditions and Moment Restrictions in Dynamic Panel Data Models”, Journal of Econometrics, 87, 11–143.
- Bontempı, M.E. (2002), “The Dynamic Specification of the Modified Pecking Order Theory: Its Relevance for Italy”, Empirical Economics, 27(1), 1–22.
- Brıerly, P. ve P. Bunn, (2005), “The Determination of UK Corporate Capital Gearing”, Bank of England Quarterly Bulletin, 45(3), 356-366.
- Ceylan, A. (1998), İşletmelerde Finansal Yönetim, Bursa: Ekin Yayınevi.
- Chen, l. ve X. Zhau (2005), “Profitability, Mean Reversion of Leverage Ratios and Capital Structure Choices”, Michigan State University and Kent State University Working Paper, http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract _id =666992, 25.07.2010.
- Cihangir, M. (2009), İMKB Mali Sektör Şirketlerinin Ölçek Büyüklükleriyle, Etkinlikleri ve Hisse Senetleri Getirileri Arasındaki İlişkinin Test Edilmesine Yönelik Bir Değerlendirme, Muhasebe ve Finansman Öğretim Üyeleri Bilim ve Araştırma Derneği Dergisi, 42, 180-193.
- Dıetrıch, A. ve G. Wanzenrıed (2011), Determinants of Bank Profitability Before and During the Crisis: Evidence from Switzerland. International Financial Markets, Institutions and Money.
- Ehrhardt, M. ve E. Brıgham (2006), Corporate Finance- A Focused Approach, China: Thomson South-Western.
- Frank, M. Z. ve V. K. Goyal (2005), “Trade-off and Pecking Order Theories of Debt”, University of British Columbia Working Paper, http://mba. Tuck.dartmouth.edu/pages/faculty/espen.eckbo/pdfs/handbookpdf/ch12-pecking order.pdf, 15.07.2010.
- Gujaratı, D. N. (2004), Basic Econometrics (4th. Ed.), USA: McGraw Hill Inc.
- Hsıao, C. (2003), Analysis of Panel Data, UK: Cambridge University Press.
- İskenderoğlu, Ö. (2008), İşletmelerin Büyümesinde Büyüklüğün Etkisi: Türkiye İçin Bir İnceleme, Adana: Nobel Kitabevi.
- Kabakçı, Y. (2008), “Sermaye Yapısı ile İşletme Performansı Arasındaki İlişki: Gıda Sektöründe Bir Uygulama”, Ege Akademik Bakış Dergisi, 8(1), 167-182.
- Kaya, Y. T. (2002). Türk Bankacılık Sektöründe Karlılığın Belirleyicileri 1997-2000. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu Mali Sektör Politikaları Dairesi Çalışma Raporu: 2002/1., http://www.bddk.org.tr/web sitesi/turkce/raporlar/calisma_raporlari/12762002-1.pdf, 11.08.2010.
- Modıglıanı, F. ve M.H. Mıller (1958), “The Cost of Capital, Corporation Finance and the Theory of Investment”, The American Economic Review, 48(3), 261-297.
- Modıglıanı, F. ve M.H. Mıller (1963), “Corporate Income Taxes and the Cost of Capital: A Correction”, The American Economic Review, 53(3), 433-443.
- Moyer, C., J. Mcguıgan ve W. Kretlow (2002), Contemporary Financial Management (6th Ed.), USA: West Publishing Company.
- Myers, S. C. (1984), The Capital Structure Puzzle, Journal of Finance, 39(3), 575-592.
- Myers, S. C. ve N. S. Majluf, (1984), “Corporate Financing and Investment Decisions When Firms Have Information That Investors Do Not Have”, Journal of Financial Economics, 13(2), 187-221.
- Naceur, B. S. ve M. Goaıed (2001), “The Determinants of the Tunisian Deposit Banks’ Performance”, Applied Financial Economics, 11(3), 317-319.
- Parasız, İ. (2000), Para Banka ve Finansal Piyasalar (7. Baskı), Bursa: Ezgi Kitabevi Yayınları.
- Pasıouras, F. ve K. Kosmıdou (2007), “Factors Influencing the Profitability of Domestic and Foreign Commercial Banks in The European Union”, Research in International Business and Finance, 21(2), 222-237.
- Peterson, P. (1994), Financial Management and Analysis, Florida: Mc Graw Hill.
- Qıan, Y., Y. Tıan ve T.S. Wırjanto (2007), An Empirical Investigation into the Capital-Structure Determinants of Publicly Listed Chinese Companies: A Static Analysis, http://apps.business.ualberta.ca/ytian/research/capital%20stru cture%20paper.pdf., 11.09.2007.
- Rajan, R. G. ve I. Zıngales (1995), “What Do We Know about Capital Structure? Some Evidence from International Data”, Journal of Finance, 50(5), 1421-1460.
- Ramlall, I. (2009), “Bank-Specific, Industry-Specific and Macroeconomic Determinants of Profitability in Taiwanese Banking System: Under Panel Data Estimation”, International Research Journal of Finance and Economics, (34), 160-167.
- Redmond, W. J. ve C. L. Bohnsack (2007), “Bank Size and Profitability: One Nation, One Bank?” International Journal of Business Research, 7(1), 162-169.
- Roodman, d. (2006). An Introduction to Difference and System Gmm in Stata. Center for Global Development Working Paper No: 103, http://ideas.repec.org/p/cgd/wpaper/103.html, 1.05.2011.
- Sarıkamış, C., A. Ceylan, N. Aydın ve M. Coşkun (2004), Sermaye Piyasaları ve Finansal Kurumlar, Eskişehir: Anadolu Üniversitesi Açıköğretim Fakültesi Yayını. Şıklar, İ. (2004), Finansal Ekonomi, Eskişehir: Anadolu Üniversitesi Açıköğretim Fakültesi Yayını.
- Türkiş, İ. (2001), “Kar Kavramına Kuramsal Yaklaşım”, Vergi Sorunları Dergisi, (158).
- Türko, M. (1999), Finansal Yönetim, İstanbul: Alfa Yayınevi.
- Ünsal, A. ve S. Duman (2005), “Türkiye’deki Bankaların Performanslarının Temel Bileşenler Yaklaşımı ile Karşılaştırmalı Analizi”, VII. Ulusal Ekonometri ve İstatistik Sempozyumu, İstanbul Üniversitesi.
- Van Horne, J. (1971), Financial Management and Policy, New Jersey: Prentice-Hall.
- Van Horne, J. ve J. M. Wachowıcz (1995), Fundamentals of Financial Management, New jersey: Prentice Hall International Editions.
- Whıttıngton, G. (1980), the Profitability and Size of United Kingdom Companies, 1960-74. The Journal of Industrial Economics, 28(4), 335-352.
- Yıldırım, O. (2004). Türk Bankacılık Sektörünün Temel Sorunları ve Sektörde Yaşanan Mali Riskler, www.econturk.org/turkiyeekonomisi/oguzbanka.doc, 18.07.2010.
| APA | Iskenderoglu O, Karadeniz E, ATİOĞLU E (2012). Türk bankacılık sektöründe büyüme, büyüklük ve sermaye yapısı kararlarının karlılığa etkisinin analizi. , 291 - 311. |
| Chicago | Iskenderoglu Omer,Karadeniz Erdinc,ATİOĞLU Eyüp Türk bankacılık sektöründe büyüme, büyüklük ve sermaye yapısı kararlarının karlılığa etkisinin analizi. (2012): 291 - 311. |
| MLA | Iskenderoglu Omer,Karadeniz Erdinc,ATİOĞLU Eyüp Türk bankacılık sektöründe büyüme, büyüklük ve sermaye yapısı kararlarının karlılığa etkisinin analizi. , 2012, ss.291 - 311. |
| AMA | Iskenderoglu O,Karadeniz E,ATİOĞLU E Türk bankacılık sektöründe büyüme, büyüklük ve sermaye yapısı kararlarının karlılığa etkisinin analizi. . 2012; 291 - 311. |
| Vancouver | Iskenderoglu O,Karadeniz E,ATİOĞLU E Türk bankacılık sektöründe büyüme, büyüklük ve sermaye yapısı kararlarının karlılığa etkisinin analizi. . 2012; 291 - 311. |
| IEEE | Iskenderoglu O,Karadeniz E,ATİOĞLU E "Türk bankacılık sektöründe büyüme, büyüklük ve sermaye yapısı kararlarının karlılığa etkisinin analizi." , ss.291 - 311, 2012. |
| ISNAD | Iskenderoglu, Omer vd. "Türk bankacılık sektöründe büyüme, büyüklük ve sermaye yapısı kararlarının karlılığa etkisinin analizi". (2012), 291-311. |
| APA | Iskenderoglu O, Karadeniz E, ATİOĞLU E (2012). Türk bankacılık sektöründe büyüme, büyüklük ve sermaye yapısı kararlarının karlılığa etkisinin analizi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 7(1), 291 - 311. |
| Chicago | Iskenderoglu Omer,Karadeniz Erdinc,ATİOĞLU Eyüp Türk bankacılık sektöründe büyüme, büyüklük ve sermaye yapısı kararlarının karlılığa etkisinin analizi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi 7, no.1 (2012): 291 - 311. |
| MLA | Iskenderoglu Omer,Karadeniz Erdinc,ATİOĞLU Eyüp Türk bankacılık sektöründe büyüme, büyüklük ve sermaye yapısı kararlarının karlılığa etkisinin analizi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, vol.7, no.1, 2012, ss.291 - 311. |
| AMA | Iskenderoglu O,Karadeniz E,ATİOĞLU E Türk bankacılık sektöründe büyüme, büyüklük ve sermaye yapısı kararlarının karlılığa etkisinin analizi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi. 2012; 7(1): 291 - 311. |
| Vancouver | Iskenderoglu O,Karadeniz E,ATİOĞLU E Türk bankacılık sektöründe büyüme, büyüklük ve sermaye yapısı kararlarının karlılığa etkisinin analizi. Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi. 2012; 7(1): 291 - 311. |
| IEEE | Iskenderoglu O,Karadeniz E,ATİOĞLU E "Türk bankacılık sektöründe büyüme, büyüklük ve sermaye yapısı kararlarının karlılığa etkisinin analizi." Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 7, ss.291 - 311, 2012. |
| ISNAD | Iskenderoglu, Omer vd. "Türk bankacılık sektöründe büyüme, büyüklük ve sermaye yapısı kararlarının karlılığa etkisinin analizi". Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi 7/1 (2012), 291-311. |
