SİGORTA SEKTÖRÜNDE KURUMSAL YÖNETİM UYGULANMASININ FİRMA PERFORMANSINA ETKİSİ

ÇOPUR VARDAR, Gizem; BASKAN, Tuba Derya

SİGORTA SEKTÖRÜNDE KURUMSAL YÖNETİM UYGULANMASININ FİRMA PERFORMANSINA ETKİSİ

Tuba Derya BASKAN, (Kırıkkale Üniversitesi)

Gizem ÇOPUR VARDAR (Mersin Üniversitesi)

Muhasebe ve Vergi Uygulamaları

3 0

Yıl: 2018 Cilt: 11 Sayı: Özel Sayı Sayfa Aralığı: 582 - 607 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 17-03-2020

SİGORTA SEKTÖRÜNDE KURUMSAL YÖNETİM UYGULANMASININ FİRMA PERFORMANSINA ETKİSİ

Öz:

Yaşanan küresel krizlerin ve şirket skandallarının ardında yatan sebeplerden birinin yanlışyönetim politikaları olduğu görüşü, firmaları yönetim şekillerinde yenilik arayışınayöneltmiştir. Kurumsal yönetim anlayışı bu süreçte ortaya çıkmış ve firmalar tarafındangeniş bir uygulama alanı bulmuştur. Bu çalışmada kurumsal yönetim anlayışının, firmaperformansına etkileri Borsa İstanbul’da (BİST) işlem gören sigorta şirketleri ele alınaraktespit edilmesi amaçlanmıştır. Bu amaçla, literatür taraması sonrası belirlenen kurumsalyönetim uygulamasına ilişkin göstergeler ile Türkiye’deki sigorta firmalarının karlılıkgöstergeleri arasında anlamlı ilişkiler olup olmadığı havuzlandırılmış regresyon modeli ileanaliz edilerek, kurumsal yönetim uygulamasının firma performansını nasıl etkilediğiölçülmeye çalışılmıştır. Kurumsal yönetim göstergelerinden yönetim kurulundaki üyesayısının artışından hem aktif karlılığı (ROA) hem de kar marjının (PM) olumlu etkilendiğitespit edilmiştir. Ayrıca aktif büyüklüğü arttıkça ROA’nın da arttığı ve firma varlık süresiuzadıkça PM’nin arttığı tespit edilmiştir. Ancak kurumsal yönetime ilişkin hiçbir değişkenile öz sermaye karlılığı (ROE) arasında anlamlı ilişki tespit edilememiştir

Anahtar Kelime:

Konular: İş İletişim Siyasi Bilimler İşletme Kamu Yönetimi Halkla İlişkiler İktisat İşletme Finans

THE EFFECT OF CORPORATE GOVERNANCE PRACTICES ON PERFORMANCE OF INSURANCE COMPANIES

Öz:

The view that one of the underlying reason for global crises and corporate scandals are mismanagement policies, has led firms to search for innovation in management mentality. The concept of corporate governance has emerged in this process and has found a wide range of application area by the companies. In this study, it is aimed to examine the effects of corporate governance approach on the firm performance by taking into consideration insurance companies traded in Borsa Istanbul (BİST). For the purpose, the indicators of corporate governance determined by literature research and profitability ratios of insurance companies in Turkey analyzed to determine whether there is a significant relation between applications of corporate governance and firm performance by pooled regression model, to measure how corporate governance practices affects firm performance. Both the return on assets (ROA) and the profit margin (PM) were positively affected by increase in board size, which is one of the corporate governance indicators. It is also determined that the increase in size of asset increases the ROA and the prolongation of company duration increases (PM). However, no significant relationship was found between any of the identified corporate governance indicators and (ROE).

Anahtar Kelime:

Konular: İş İletişim Siyasi Bilimler İşletme Kamu Yönetimi Halkla İlişkiler İktisat İşletme Finans

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık

Anderson, R., & S. Mansi, & D. Reeb. (2004). Board Characteristics, Accounting Report Integrity And The Cost Of Debt. Journal Of Accounting And Economics, 37, 315- 342.
Aygören, H., & E. Kurtcebe. (2010). Yeni Türk Ticaret Kanunu’nun Bağımsız Denetim, Uluslararası Muhasebe Standartları, Uluslararası Finansal Raporlama Standartları Ve Basel II Kriterleri Yönüyle Genel Değerlendirmesi. Pamukkale Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 6, 1-9.
Aytekin, M. & A.R. Sönmez. (2016), Kurumsal Yönetim Uygulamalarının İşletme Performansına Etkisi, Türk Sosyal Bilimler Araştırmaları Dergisi Cilt: 1, 2:32-41.
Bhagat, S. - B. Black, (2002). The Non- Correlation Between Board Independence And Long- Term Firm Performance. Journal of Corporation Law, 27, 231- 274.
Brickley, J. A. & J. L. Coles, & G. Jarrell. (1997). Leadership Structure: Separating The CEO And Chairman Of The Board. Journal of Corporate Finance, 3(3) 189-220.
Coles, J. W., & V.B. McWilliams, & N. Sen. (2001). An Examination Of The Relationship Of Governance Mechanisms To Performance. Journal of Management, 27(1), 23-50.
Core, J. E., & R.W. Holthausen, & D.F. Larcker. (1999). Corporate Governance, Chief Executive Officer Compensation, And Firm Performance. Journal Of Financial Economics, 51(3), 371-406.
Drobetz, W., Schillhofer A., Zimmermann H. (2003). Corporate Governance and Firm Performance: Evidence from Germany. http://www. cofar.uni-mainz.de/dgf2003/paper/paper146.pd, (Erişim Tarihi: 11.11.2017)
Finkelstein, S., & R.A. D'Aveni. ( 1994). CEO Duality As A Double-Edged Sword: How Boards Of Directors Balance Entrenchment Avoidance And Unity Of Command. Academy of Management Journal, 37(5),1079-1108.
Greene, W. H. (2003). Econometric Analysis. New Jersey: Prentice Hall.
Hermalin, B.E., M.S. Weisbach, (1991). The Effects Of Board Composition And Direct Incentives On Firm Performance. Financial Management, Vol 20, 101- 112.
Huang, L.Y., Huang G C. Lai , McNamar, Michael, Wang,, Jennifer, (2011). Corporate Governance and Efficiency: Evidence From U.S. Property-Liability Insurance Industry, The Journal of Risk and Insurance, Vol. 78, No. 3,519-550.
Işık N.; Ö. Engeloğlu ve E.C. Kılınç. (2015). “ Kişi Başına Gelir İle Çevre Kirliliği Arasındaki İlişki: Gelir Seviyesine Göre Ülke Grupları İçin Çevresel Kuznets Eğrisi Uygulaması”, 12, 2: 107-124.
Jesofer, F.; Kirkpatric, G. (2005). The Revised OECD Principles of Corporate Governance and Their Relevance to Non-OECD Countries. Blackwell Publishing (13), 2005: 127-138.
Liang, N., & J. Li. (1999). Board Structure and Firm Performance: New Evidence from China’s Private Firms. Academy of Management Annual Conference, August Chicago, 7-10.
Lipton, M., & J. Lorsch. (1992). A Modest Proposal For Improved Corporate Governance. The Business Lawyer, 48, 59–77.
Luo, Y. (2005). Corporate Governance and Accountability in Multinational Enterprises: Concepts and Agenda. Journal of Inernational Management (11), 1-18.
McConnell, J., & H. Servaes. (1990). Additional Evidence One Quity Ownership And Corporate Value. Journal of Financial Economics, Vol 27, 595–612.
Najjar, N., Mohsin Salman R. A. (2013). The Impact of Corporate Governance on the Insurance Firm’s Performance in Bahrain. International Journal of Learning Development, 3(2) 56-69.
Nicholson, G. J. &,G.C. Kiel. (2007). Can Directors Impact Performance? A case‐based test of three theories of corporate governance. Corporate Governance: An International Review, 15 (4), 585-608.
OECD. (2016). G20/ OECD Principles of Corporate Governance http://www.oecdilibrary.org/docserver/download/2615021e.pdf?expires=15 16968717&id=id&accname=guest&checksum=8299EC2A99976C35E1E1E AA8B1FBF945 (Erişim Tarihi: 05.10.2017).
Ramaswamy, V., &C. Joe Ueng, & L. Carl. (2008). Corporate Governance Characteristics of Growth Companies: An Emperical Study. Academy of Strategic Management Journal, 7(1) 21 - 23.
Rashid, A., & D.Z. Anura., & L.Sudhir, & K. Rudkin.(2010). Board Composition And Firm Performance: Evidence From Bangladesh. Australasian Accounting Business and Finance Journal, 4(1), 76-95.
Sakarya, Ş. (2011). İMKB Kurumsal Yönetim Endeksi Kapsamındaki Şirketlerin Kurumsal Yönetim Derecelendirme Notu ve Hisse Senedi Getirileri Arasındaki İlişkinin Olay Çalışması (Event Study) Yöntemi İle Analizi. Zonguldak Karaelmas Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt 7, Sayı 13, 147-162.
Salami, K. A. (2011). Analysis of the Relationship between Share Ownership Structure, Corporate Governance Structure, and Corporate Investment Efficiency, Using GSE Market Data. Journal of Accounting and Finance, 11( 4), 111-118.
Sanda, A.U., & A.S, Mikailu, & T. Garba. (2010). Corporate Governance Mechanisms And Firm Financial Performance In Nigeria. Afro-Asian Journal of Finance and Accounting, 2(1), 22-39.
Sarbanes Oxley Act. (2002), http://www.iasplus.com/resource/usreform.pdf,1
Sermaye Piyasası Kurulu (SPK). (2014). Kurumsal Yönetim İlkelerinin Belirlenmesi ve Uygulanmasına İlişkin Tebliğ. (RG: 03.01.2014/28871).
Sermaye Piyasası Kurulu (SPK). (2013). 01.02.2013 Tarih 4/105 Sayılı Toplantı Kararı. http://www.spk.gov.tr/Sayfa/AltSayfa/1219 (erişim tarihi: 08.102017)
Siagian, F. T., & E. Tresnaningsih. (2011). The Impact of Independent Directors and Independent Audit Committees On Earnings Quality Reported By Indonesian Firms. Asian Review of Accounting, 19 ( 3): 192-207.
Sunday O. K. (2008). Corporate Governance and Firm Performance: The Case of Nigerian Listed Firms. European Journal of Economics- Finance and Administrative Sciences, 14, 16-28.
Tatoğlu, F. Y. (2012). Panel Veri Ekonometrisi. İstanbul: Beta Yayıncılık TFRS (Türkiye Finansal Raporlama Standardı) 4, Sigorta Sözleşmeleri Standardı. http://www.kgk.gov.tr/Portalv2Uploads/files/DynamicContentFiles/T%C3% BCrkiye%20Muhasebe%20Standartlar%C4%B1/TMSTFRS2011Seti/TFRS _4.pdf (erişim tarihi: 01.10.2017)
TKYD- Türkiye Kurumsal Yönetim Derneği, (2006). Nedir Bu Kurumsal Yönetim?, Deloitte-Türkiye Kurumsal Yönetim Derneği http://www.tkyd.org/files/downloads/faaliyet_alanlari/yayinlarimiz/tkyd_ya yinlari/nedir_ bu_kurumsal_yonetim.pdf (Erişim Tarihi: 01.01.2016)
TKYD- Türkiye Kurumsal Yönetim Derneği, http://www.tkyd.org/tr/sss.html#sss-kurumsal-yonetim-nedir.html (erişim tarihi: 05.10.2017)
Ünlü, U. & N. Yalçın. (2017), Kurumsal Yönetim Ve Firma Performansı: Topsıs Yöntemi İle Bıst 30 Firmaları Üzerine Bir Uygulama, Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi Cilt: 19, 1: 63-81.
Vafeas N., E. Theodorou. (1998). The Relatıonshıp Between Board Structure And Fırm Performance In The UK. British Accounting Review, Vol 30 , 383–407.
Yammeesri, J., & S.K.Herath. (2010). Board Characteristics And Corporate Value: Evidence From Thailand. Corporate Governance, 10(3) 279-292.
Yermack, D. (1996). Higher Market Valuation Of Companies With A Small Board Of Directors. Journal of Financial Economics, 40, 185- 211.
Young, B. (2003). Corporate Governance and Firm Performance: Is there a relationship?. Ivey Business Journals, September-October. https://iveybusinessjournal.com/publication/corporate-governance-and-firmperformance-is-there-a-relationship/ (erişim tarihi: 03.10.2017).
Yücel, E. (2016). Kurumsal Yönetim Ve Firma Performansı: Gelişmiş Ve Gelişmekte Olan Ülkelerden Kanıtlar, Organizasyon Ve Yönetim Bilimleri Dergisi Cilt 8, 2: 27-41.

APA	BASKAN T, ÇOPUR VARDAR G (2018). SİGORTA SEKTÖRÜNDE KURUMSAL YÖNETİM UYGULANMASININ FİRMA PERFORMANSINA ETKİSİ. , 582 - 607.
Chicago	BASKAN Tuba Derya,ÇOPUR VARDAR Gizem SİGORTA SEKTÖRÜNDE KURUMSAL YÖNETİM UYGULANMASININ FİRMA PERFORMANSINA ETKİSİ. (2018): 582 - 607.
MLA	BASKAN Tuba Derya,ÇOPUR VARDAR Gizem SİGORTA SEKTÖRÜNDE KURUMSAL YÖNETİM UYGULANMASININ FİRMA PERFORMANSINA ETKİSİ. , 2018, ss.582 - 607.
AMA	BASKAN T,ÇOPUR VARDAR G SİGORTA SEKTÖRÜNDE KURUMSAL YÖNETİM UYGULANMASININ FİRMA PERFORMANSINA ETKİSİ. . 2018; 582 - 607.
Vancouver	BASKAN T,ÇOPUR VARDAR G SİGORTA SEKTÖRÜNDE KURUMSAL YÖNETİM UYGULANMASININ FİRMA PERFORMANSINA ETKİSİ. . 2018; 582 - 607.
IEEE	BASKAN T,ÇOPUR VARDAR G "SİGORTA SEKTÖRÜNDE KURUMSAL YÖNETİM UYGULANMASININ FİRMA PERFORMANSINA ETKİSİ." , ss.582 - 607, 2018.
ISNAD	BASKAN, Tuba Derya - ÇOPUR VARDAR, Gizem. "SİGORTA SEKTÖRÜNDE KURUMSAL YÖNETİM UYGULANMASININ FİRMA PERFORMANSINA ETKİSİ". (2018), 582-607.

APA	BASKAN T, ÇOPUR VARDAR G (2018). SİGORTA SEKTÖRÜNDE KURUMSAL YÖNETİM UYGULANMASININ FİRMA PERFORMANSINA ETKİSİ. Muhasebe ve Vergi Uygulamaları, 11(Özel Sayı), 582 - 607.
Chicago	BASKAN Tuba Derya,ÇOPUR VARDAR Gizem SİGORTA SEKTÖRÜNDE KURUMSAL YÖNETİM UYGULANMASININ FİRMA PERFORMANSINA ETKİSİ. Muhasebe ve Vergi Uygulamaları 11, no.Özel Sayı (2018): 582 - 607.
MLA	BASKAN Tuba Derya,ÇOPUR VARDAR Gizem SİGORTA SEKTÖRÜNDE KURUMSAL YÖNETİM UYGULANMASININ FİRMA PERFORMANSINA ETKİSİ. Muhasebe ve Vergi Uygulamaları, vol.11, no.Özel Sayı, 2018, ss.582 - 607.
AMA	BASKAN T,ÇOPUR VARDAR G SİGORTA SEKTÖRÜNDE KURUMSAL YÖNETİM UYGULANMASININ FİRMA PERFORMANSINA ETKİSİ. Muhasebe ve Vergi Uygulamaları. 2018; 11(Özel Sayı): 582 - 607.
Vancouver	BASKAN T,ÇOPUR VARDAR G SİGORTA SEKTÖRÜNDE KURUMSAL YÖNETİM UYGULANMASININ FİRMA PERFORMANSINA ETKİSİ. Muhasebe ve Vergi Uygulamaları. 2018; 11(Özel Sayı): 582 - 607.
IEEE	BASKAN T,ÇOPUR VARDAR G "SİGORTA SEKTÖRÜNDE KURUMSAL YÖNETİM UYGULANMASININ FİRMA PERFORMANSINA ETKİSİ." Muhasebe ve Vergi Uygulamaları, 11, ss.582 - 607, 2018.
ISNAD	BASKAN, Tuba Derya - ÇOPUR VARDAR, Gizem. "SİGORTA SEKTÖRÜNDE KURUMSAL YÖNETİM UYGULANMASININ FİRMA PERFORMANSINA ETKİSİ". Muhasebe ve Vergi Uygulamaları 11/Özel Sayı (2018), 582-607.