Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Araştırılması

Serkan Yılmaz KANDIR, (Çukurova Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, İşletme Bölümü, Adana, Türkiye)
Ömer İSKENDEROĞLU, (Çukurova Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, İşletme Bölümü, Adana, Türkiye)
Yıldırım B. ÖNAL (Çukurova Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, İşletme Bölümü, Adana, Türkiye)
Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi
8 5
Yıl: 2007 Cilt: 16 Sayı: 2 Sayfa Aralığı: 311 - 326 Metin Dili: Türkçe İndeks Tarihi: 29-07-2022

Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Araştırılması

Öz:
Bu çalışmanın amacı, Türkiye’de finansal gelişme ve ekonomik büyüme arasındaki ilişkinin, 1988 - 2004 dönemi için araştırılmasıdır. Üç aylık verilerin kullanıldığı analizlerde, kişi başına reel milli gelir, ekonomik büyümeyi temsil etmek üzere kullanılmıştır. Diğer yandan, finansal gelişmeyi temsil etmek üzere dört değişkenden yararlanılmıştır. Bu değişkenler, İMKB işlem hacminin milli gelire oranı, İMKB piyasa değerinin milli gelire oranı, İMKB işlem görme oranı ve özel sektöre verilen banka kredilerinin milli gelire oranıdır. Çalışmada, Johansen eşbütünleşme testleri, hata düzeltme modeli ve nedensellik analizlerinden faydalanılmıştır. Analiz sonuçları finansal gelişme ve ekonomik büyüme arasındaki ilişkinin talep izleyen bir yapısı olduğunu ortaya koymaktadır. Buna göre, Türkiye’de finansal gelişmişliğin, ekonomik büyümeyi desteklemediği belirlenmiştir. Ancak ekonomik büyüme finansal gelişmeyi etkilemektedir.
Anahtar Kelime: kişi başı milli gelir ekonomik büyüme banka kredileri Türkiye finansal gelişme hisse senedi piyasası gayrisafi yurtiçi hasıla

Investigating the Relationship Between Financial Development and Economic Growth

Öz:
The aim of this study is to investigate the relationship between financial development and economic growth for the period from 1988 to 2004 in Turkey. In the analyses, quarterly values of real per capita national income are used as a proxy for economic growth. On the other hand, four variables are used as proxies for financial development. These variables are, the ratio of ISE trading volume to national income, the ratio of ISE capitalisation value to national income, ISE turnover ratio and the ratio of private sector bank credits to national income. Johansen Cointegration, error correction and casuality methods are employed. Findings reveal that there is a demand following relationship between financial development and economic growth. Furthermore, financial market does not appear to support economic growth in Turkey. Nevertheless economic growth seems to impact financial growth.
Anahtar Kelime: bank credits Turkey financial development stock market gross domestic product per capita national income economic growth

Belge Türü: Makale Makale Türü: Araştırma Makalesi Erişim Türü: Erişime Açık
  • Al-Yousif, Yousif Khalifa (2002), “Financial development and economic growth: Another look at the evidence from developing countries”, Review of Financial Economics, c.11. ss.131-150.
  • Arestis, Philip ve Panicos Demetriades (1997), “Financial development and economic growth: Assesing the evidence”, Economic Journal, c.107. S.442. ss.783-799.
  • Calderón, César ve Lin Liu (2002), “The direction of causality between fınancial development and economic growth”, Central Bank of Chile Working Paper, No: 184, http://www.bcentral.cl/esp/estpub/estudios/dtbc/pdf/dtbc184.pdf.
  • Demetriades, Panicos O. ve Khaled A. Hussein (1996), “Does financial development cause economic growth? Time-series evidence from 16 countries”, Journal of Development Economics, c.51. ss.387-411.
  • Dickey, David A. ve Wayne A. Fuller (1979), “Distribution of the estimators for autoregressive time series with a unit root”, Journal of the American Statistical Association, c.74. S.366. ss.427-431.
  • Dinler, Zeynel (1997), İktisada Giriş (Üçüncü Basım), Bursa: Ekin Kitabevi Yayınları.
  • Engle, Robert F. Ve C.W.J. Granger (1987), “Co-Intergration And Error Correction: Representation, Estimation And Testing”, Econometrica, 55(2): 251-276.
  • Graff, Michael (2002), “Causal links between financial activity and economic growth: Empirical evidence from a cross-country analysis, 1970-1990”, Bulletin of Economic Research, c.54. S.2. ss.119-133.
  • Granger, C. W. J.; Newbold, P. (1974), "Spurious Regressions in Econometrics," Journal of Econometrics 2, pp. 111-20.
  • Gregorio, Jose De ve Pablo E. Guidotti (1995),”Financial development and economic growth”, World Development, c.23. S.3. ss.433-448.
  • İMKB Aylık Bülteni, Çeşitli Sayılar.
  • Johansen, Soren (1991), “Estimation and hypothesis testing of cointegration vectors in Gaussian vector autoregressive models”, Econometrica, 59(6): 1551-1580.
  • Jung, Woo S. (1986), “Financial development and economic growth: International evidence”, Economic Development and Cultural Change, c.34. ss.333-346.
  • King, Robert G. ve Ross Levine (1993), “Finance and growth: Schumpeter might be right”, Quarterly Journal of Economics, c.108. S.3. ss.717-737.
  • Kwiatkowski, Denis, Peter C.B. Phillips, Peter Schmidt ve Yongcheol Shin (1992), “Testing the null hypothesis of stationarity against the alternative of a unit root How sure are we that economic time series have a unit root?”, Journal of Econometrics, 54 : ss.159-178.
  • Levine, Ross E. ve Sara Zervos (1996), “Stock market development and long-run growth”, World Bank Policy Research Working Paper, No: 1582.
  • Levine, Ross ve Sara Zervos (1998), “Stock markets, banks, and economic growth”, American Economic Review, c.88. S.3. ss.537-558.
  • Lucas, Robert E. (1988),”On the mechanics of economic development”, Journal of Monetary Economics, c.22. ss.3-42.
  • Murinde, Victor ve Fern S. H. Eng (1994), “Financial development and economic growth in Singapore: demand-following or supply-leading?”, Applied Financial Economics, c.4. ss.391-404.
  • Müslümov, Alovsat, Güler Aras (2002), “Sermaye piyasası gelişmesi ve Ekonomik büyüme arasında nedensellik ilişkisi: OECD ülkeleri örneği”, İktisat İşletme Finans, 198 : ss 90 – 104.
  • Patrick, T. Hugh (1966), “Financial development and economic growth in underdeveloped countries”, Economic Development and Cultural Change, c.14. ss.174-189.
  • Philips, Peter C. B. ve Pierre Perron (1988), “Testing for a unit root in time series regression”, Biometrika, c.75. S.2. ss.335-346.
  • Rousseau, Peter L. (1999), “Finance, investment, and growth in Meiji-era Japan”, Japan and the World Economy, c.11. ss.185-198.
  • Shan, Jordan ve Alan Morris (2002), “Does financial development ‘lead’ economic growth?”, International Review of Applied Economics, c.16. S.2. ss.153-168.
  • Shan, Jordan ve Qi Jianhong (2006), “Does financial development ‘lead’ economic growth? The case of China”, Annals of Economics and Fınance, S.1. ss.231– 250.
  • Shan, Jordan Z., Alan G. Morris ve Fiona Sun (2001), “Financial development and economic growth: An egg-and-chicken problem?”, Review of International Economics, c.9. S.3. ss.443-454.
  • TCMB, internet veritabanı.
  • Thangavelu, Shandre M. ve James Ang Beng Jiunn (2004), “Financial development and economic growth in Australia: An empirical analysis”, Empirical Economics, c. 29. ss.247-260.
APA KANDIR S, Iskenderoglu O, ÖNAL Y (2007). Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Araştırılması. , 311 - 326.
Chicago KANDIR Serkan Yılmaz,Iskenderoglu Omer,ÖNAL Yıldırım B. Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Araştırılması. (2007): 311 - 326.
MLA KANDIR Serkan Yılmaz,Iskenderoglu Omer,ÖNAL Yıldırım B. Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Araştırılması. , 2007, ss.311 - 326.
AMA KANDIR S,Iskenderoglu O,ÖNAL Y Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Araştırılması. . 2007; 311 - 326.
Vancouver KANDIR S,Iskenderoglu O,ÖNAL Y Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Araştırılması. . 2007; 311 - 326.
IEEE KANDIR S,Iskenderoglu O,ÖNAL Y "Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Araştırılması." , ss.311 - 326, 2007.
ISNAD KANDIR, Serkan Yılmaz vd. "Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Araştırılması". (2007), 311-326.
APA KANDIR S, Iskenderoglu O, ÖNAL Y (2007). Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Araştırılması. Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 16(2), 311 - 326.
Chicago KANDIR Serkan Yılmaz,Iskenderoglu Omer,ÖNAL Yıldırım B. Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Araştırılması. Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi 16, no.2 (2007): 311 - 326.
MLA KANDIR Serkan Yılmaz,Iskenderoglu Omer,ÖNAL Yıldırım B. Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Araştırılması. Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, vol.16, no.2, 2007, ss.311 - 326.
AMA KANDIR S,Iskenderoglu O,ÖNAL Y Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Araştırılması. Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi. 2007; 16(2): 311 - 326.
Vancouver KANDIR S,Iskenderoglu O,ÖNAL Y Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Araştırılması. Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi. 2007; 16(2): 311 - 326.
IEEE KANDIR S,Iskenderoglu O,ÖNAL Y "Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Araştırılması." Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 16, ss.311 - 326, 2007.
ISNAD KANDIR, Serkan Yılmaz vd. "Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme Arasındaki İlişkinin Araştırılması". Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi 16/2 (2007), 311-326.
Sayfa Oluşturulma Tarihi
22-04-2024 13:11

İLETİŞİM

TÜBİTAK ULAKBİM TR Dizin

Yüzüncüyıl, İşçi Blokları Mahallesi

Muhsin Yazıcıoğlu Caddesi No:51/C

06530 Çankaya / ANKARA +90 (312) 298 92 00

trdizin@tubitak.gov.tr

TÜBİTAK ULAKBİM Ulusal Akademik Ağ ve Bilgi Merkezi Cahit Arf Bilgi Merkezi © Tüm Hakları Saklıdır. Gizlilik Politikası Kullanım Şartları